每經(jīng)AI快訊，2024年1月16日，東北證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）。

事件：2024年1月16日，公司公告2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告。2023年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.00-17.00億元，比上年同期增長(zhǎng)26.81%-65.83%，扣非歸母凈利潤(rùn)11.70-16.10億元，比上年同期增長(zhǎng)22.39%-68.41%。單Q4公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.18-6.18億元，比上年同期增長(zhǎng)96.40%-456.76%，扣非歸母凈利潤(rùn)1.32-5.72億元，比上年同期增長(zhǎng)18.92%-415.32%。

多款游戲表現(xiàn)良好，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。2023年公司運(yùn)營(yíng)的《原始傳奇》、《天使之戰(zhàn)》、《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開(kāi)始》、《石器時(shí)代:覺(jué)醒》、《全民江湖》等多款游戲表現(xiàn)良好：1）據(jù)七麥數(shù)據(jù)，2023年10月26日上線的騰訊獨(dú)代游戲《石器時(shí)代:覺(jué)醒》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP1，游戲暢銷榜TOP15，截至2023年末依然保持游戲暢銷榜TOP40、策略游戲暢銷榜TOP15；2）8月上線的《全民江湖》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP2，冒險(xiǎn)游戲暢銷榜TOP10；3）據(jù)微信跟蹤數(shù)據(jù)，2023Q4《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開(kāi)始》始終保持小游戲暢銷榜TOP15；4）2023年11月21日上線的B站代理游戲《納薩力克之王》首日登頂iOS游戲免費(fèi)榜TOP2，游戲暢銷榜TOP25；5）多角色養(yǎng)成武俠RPG《新倚天屠龍記》海外版11月在中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、新加坡、馬來(lái)西亞上線，前三日均躋身上線地區(qū)iOS暢銷榜TOP10。

貫徹IP+策略，產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富。1）23年《仙劍奇?zhèn)b：新的開(kāi)始》《石器時(shí)代:覺(jué)醒》等IP改編游戲表現(xiàn)良好，24年公司將繼續(xù)推出《關(guān)于我轉(zhuǎn)生變成史萊姆這檔事：新世界》、《信長(zhǎng)之野望：天道》、《OVERLORD》等多款游戲，以及《奧特曼》3D動(dòng)作游戲、超人氣經(jīng)典動(dòng)畫《死神千年血戰(zhàn)篇》正版授權(quán)的手游；2）公司儲(chǔ)備中的產(chǎn)品有《斗羅大陸·誅邪傳說(shuō)》、《代號(hào):盜墓》、《臨仙》、《妖怪正傳2》、《歸隱山居圖》、《太上補(bǔ)天卷》、《龍騰傳奇》等。

積極布局XR領(lǐng)域，VR游戲《MechaParty》已研發(fā)完成。全資子公司上海愷盛與幻世科技成立合資公司上海臣旎，主營(yíng)VR游戲研發(fā)，儲(chǔ)備有一款基于虛幻引擎開(kāi)發(fā)的MOBA多人競(jìng)技類VR游戲《MechaParty》已研發(fā)完成，未來(lái)公司將持續(xù)加強(qiáng)在VR游戲、虛擬場(chǎng)景等VR內(nèi)容領(lǐng)域的布局和投入。

投資建議：預(yù)計(jì)公司2023-2025年的歸母凈利潤(rùn)14.98/18.53/21.93億元，同比+46.09%/+23.73%/+18.33%，EPS分別為0.70/0.86/1.02元，對(duì)應(yīng)PE分別為14.79/11.95/10.10倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新游表現(xiàn)不及預(yù)期

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)