每經(jīng)AI快訊，2024年1月17日，東北證券發(fā)布研報點評中鋼國際（000928）。 事件： 公司公布了2023年業(yè)績快報。經(jīng)初步核算，2023年實現(xiàn)營業(yè)總收入264.1億元，同比增長41.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.86億元，同比增長24.5%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤6.97億元，同比增長26.2%。 點評： Q4營收與利潤均實現(xiàn)高增。據(jù)業(yè)績快報，公司2023Q4預(yù)計實現(xiàn)營收92.5億元，同比增長51%，環(huán)比增長43%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.95億元，同比增長37%，環(huán)比增長99%。據(jù)公司公告，2023年前三季度新簽訂單144.16億元，同比增長2.5%，其中海外新簽68.08億元，同比增長12.1%。截止2023年三季度末，公司在手訂單458億元，在手訂單充足。 公司持續(xù)打磨低碳冶金技術(shù)。2023年9月28日，公司承接的八一鋼鐵2500立方米富氫碳循環(huán)氧氣高爐商業(yè)示范項目點火投運，按照規(guī)劃，下一步富氫碳循環(huán)氧氣高爐技術(shù)還將結(jié)合光伏發(fā)電、冶金電氣化等項目，打造出世界首條鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈的碳中和示范生產(chǎn)線。2023年12月23日由公司設(shè)計承建的湛江鋼鐵百萬噸級氫基豎爐點火投產(chǎn)，中國首套百萬噸級、世界首套采用氫氣的多氣源適應(yīng)的百萬噸級氫基豎爐誕生。 美麗中國戰(zhàn)略下，鋼鐵行業(yè)降碳改造有望提速。2023年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2023—2025年部分重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告與核查工作的通知》，將石化、鋼鐵等重點行業(yè)重點企業(yè)納入溫室氣體排放報告與核查工作范圍。2023年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進美麗中國建設(shè)的意見》，明確提出要持續(xù)深入打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)，高質(zhì)量推進鋼鐵等重點行業(yè)超低排放改造。公司作為中鋼協(xié)低碳工作推進委員會專家委員會成員，協(xié)助中鋼協(xié)研究制定國內(nèi)鋼鐵行業(yè)碳排放標(biāo)準(zhǔn)，有望在鋼鐵行業(yè)降碳改造進程中發(fā)揮重要作用。 維持“買入”評級。鑒于2023年業(yè)績快報預(yù)測盈利略低于我們此前預(yù)期，推測為工程業(yè)務(wù)毛利率提升節(jié)奏較緩，調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計2023年~2025年EPS為0.55/0.66/0.76元（前值為0.62/0.74/0.85元），對應(yīng)PE為10.41/8.60/7.49倍。 風(fēng)險提示：鋼鐵行業(yè)投資、公司業(yè)績不及預(yù)期，海外項目風(fēng)險 (來源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)