每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，中郵證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)電力設(shè)備行業(yè)。

光伏

逆變器：12月出口金額5.95億美元，環(huán)比提升6%，同比下降40%。根據(jù)海關(guān)總署，2023年12月，國內(nèi)逆變器出口額為5.95億美元，環(huán)比提升6%，已實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月的環(huán)比提升，出口臺(tái)數(shù)為351萬臺(tái)，環(huán)比下降8%。從各省份來看，廣東修復(fù)最為明顯，出口額2.33億美元，環(huán)比+12%，其余省份環(huán)比基本持平。從出口區(qū)域來看，對亞洲出口增量最高，12月出口額為2.24億美元，環(huán)比+11%，主要是日本、印度、西亞國家需求提升明顯；南美區(qū)域庫存消化良好，12月出口額為0.86億美元，環(huán)比+23%，已連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比提升，接近22年下半年月度出口水平；歐洲逆變器仍然處于庫存去化過程中，但已有明顯效果，12月出口額2.01億美元，環(huán)比-2%，月度出口規(guī)?；緦?shí)現(xiàn)底部企穩(wěn)。

組件：12月出口額21.27億美元，環(huán)比下降9%，出口數(shù)量為3227萬件，環(huán)比下降4%，同比增長26%。分區(qū)域來看，歐洲表現(xiàn)較為亮眼，12月對歐洲出口額6.51億美元，環(huán)比提升3%，出口數(shù)量為876萬件，環(huán)比提升15%，預(yù)計(jì)歐洲組件庫存已有較好消化；對其他區(qū)域，12月出口金額環(huán)比下降為主。

風(fēng)電

平潭A區(qū)海風(fēng)主機(jī)（含塔筒）開標(biāo)，報(bào)價(jià)在2986~3096元/kw，降價(jià)幅度略超預(yù)期。1月18日，平潭A區(qū)海上風(fēng)電場項(xiàng)目主機(jī)（含塔筒）開標(biāo)，其中金風(fēng)科技、電氣風(fēng)電報(bào)價(jià)分別為3096、2986元/kw，主機(jī)（不含塔筒）價(jià)格跌至2500-2600元/kw，降價(jià)幅度略超預(yù)期，此次風(fēng)機(jī)要求13MW及以上，根據(jù)與產(chǎn)業(yè)鏈的溝通，實(shí)際采購容量約為16MW，且交貨時(shí)間為2025年4~9月，考慮到更大的容量以及更遠(yuǎn)的交付周期，產(chǎn)業(yè)鏈仍然存在進(jìn)一步降本空間，導(dǎo)致本次主機(jī)報(bào)價(jià)偏低。

陽江三山島六0.5GW項(xiàng)目完成核準(zhǔn)，廣東省管7GW項(xiàng)目進(jìn)展加速。1月18日，華電陽江三山島六海上風(fēng)電場獲得核準(zhǔn)批復(fù)，此前汕尾紅海灣三、五（1GW）已于23年底取得核準(zhǔn)，從競配到核準(zhǔn)的全流程僅耗時(shí)半年，相較于以往1-1.5年的周期大幅縮短，這一批次項(xiàng)目有望在24H1批量核準(zhǔn)與招標(biāo)，24H2集中動(dòng)工，帶動(dòng)廣東區(qū)域海風(fēng)建設(shè)節(jié)奏修復(fù)。

新能源車

乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)1月國內(nèi)新能源乘用車零售銷量80.0萬輛。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測，1月國內(nèi)狹義乘用車零售銷量約為220.0萬輛，環(huán)比6.5%，受去年年初超低基數(shù)影響，同比增長70.2%。新能源乘用車零售銷量預(yù)計(jì)80.0萬輛左右，環(huán)比-15.3%，滲透率回落至36.4%，符合常規(guī)季節(jié)性表現(xiàn)。和2022年環(huán)比超20%的回落、2023年環(huán)比超40%的回落相比，2024年的年初季節(jié)性波動(dòng)收窄，車市走勢更為溫和，總體來看，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)新能源車銷量約1150萬輛。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

各國政策變化；下游需求不及預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)