每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 廖丹    

1月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上表示，人民銀行正會同浙江省政府指導錢塘征信申請辦理個人征信牌照。

時隔2年，這張個人征信牌照終于有了新的進展。實際上，早在2021年11月26日，人民銀行曾公告稱，錢塘征信的個人征信業(yè)務申請已獲受理，但此后審批結(jié)果的消息遲遲未出。

根據(jù)央行此前公示的信息，錢塘征信的全稱是錢塘征信有限公司，注冊地是浙江省杭州市，業(yè)務范圍為個人征信業(yè)務，注冊資本10億元。錢塘征信的主要股東及所持股份分別是：浙江省旅游投資集團有限公司（下稱“浙旅集團”）持股35%，螞蟻科技集團股份有限公司持股35%，傳化集團有限公司持股7%，杭州市金融投資集團有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持股10%。

據(jù)介紹，浙旅集團是整體合并原浙江省旅游集團、浙江浙勤集團，并劃轉(zhuǎn)省屬國有企業(yè)、省級機關(guān)事業(yè)單位所屬旅游酒店及相關(guān)旅游產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的基礎上組建而成，重點布局大旅游、醫(yī)療健康服務、人力資源服務三大領域。

第三張個人征信牌照呼之欲出，與前兩家有何不同？

錢塘征信個人征信牌照的審批進度備受關(guān)注，因為這有望成為國內(nèi)第三張個人征信牌照，而前兩家分別是百行征信和樸道征信。

除了審批進度外，錢塘征信最受關(guān)注的還是業(yè)務問題，特別是如何與百行征信、樸道征信兩家機構(gòu)差異化競爭。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博在接受每經(jīng)記者采訪時表示：“第一，從大股東結(jié)構(gòu)上來看，相對此前兩張牌照單一大股東的實質(zhì)，錢塘征信有兩個大股東，且一個是無實控人的螞蟻集團；第二，從大股東來源來看，第一、二家的都是行業(yè)協(xié)會或金控公司，此次是國企和民營企業(yè)；第三，從經(jīng)營方向來看，前兩家更多是面向公開市場，預計錢塘征信這張牌照將首先應用在平臺內(nèi)部，比如芝麻信用等產(chǎn)品，因此錢塘征信可能更需要注意信息的共享與分割，以及產(chǎn)品數(shù)據(jù)有效性等問題。”

王蓬博認為，從必要性上來看，首先征信是金融的基礎和底層業(yè)務，是信貸的支撐；其次，在金融業(yè)務必須持牌和信息“斷直連”的要求下，個人征信牌照價值將會逐漸放大；再次，個人征信市場遠遠沒有到天花板，未來隨著金融行業(yè)的逐步發(fā)展，信用的應用場景將會更加豐富和多元。“正因為如此，個人征信行業(yè)需要代表各種類型的機構(gòu)共同參與建設，才能滿足市場的需求。”

零壹智庫分析師趙越曾撰文指出，對比三家個人征信機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以看出，“國有資本+民營資本”共同持股是三家個人征信機構(gòu)的主要股權(quán)特征。這樣，既可以充分發(fā)揮政府政策優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，也能夠確保市場化機構(gòu)的參與積極性，從而有效促進個人征信業(yè)的規(guī)范化、創(chuàng)新化、多元化發(fā)展。同時，三家個人征信機構(gòu)的股東構(gòu)成也表現(xiàn)出多元化、分散化特征。但與百行征信、樸道征信不同的是，在錢塘征信的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民營資本與國有資本并列第一大股東，單一民營資本的持股比例明顯上升。

另外，趙越認為，從股東構(gòu)成可以看出，相較于百行征信、樸道征信，錢塘征信的股東具有更強的“數(shù)據(jù)優(yōu)勢”。“錢塘征信可利用股東優(yōu)勢，從信用評分產(chǎn)品入手，不斷向個人信用服務需求方推出差異化、針對性和個性化服務。”

金融科技專家蘇筱芮對每經(jīng)記者表示：“央行此次指導錢塘征信辦理個人征信牌照，是對健全社會信用體系、完善征信市場建設的一種具體表現(xiàn)，標志著個人征信機構(gòu)準入相關(guān)的工作進入加速階段。同時，或能對征信市場形成示范效應，將帶動更多互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)以合規(guī)為本，對征信業(yè)的健康、長遠發(fā)展釋放了積極信號。”

“當前，國際社會處于工業(yè)4.0的發(fā)展浪潮中，這是一個利用現(xiàn)代信息化技術(shù)促進產(chǎn)業(yè)變革的時代，以‘云物大智’為代表的新技術(shù)正成為生產(chǎn)力的驅(qū)動要素。個人征信屬于金融范疇，而金融是數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，規(guī)范征信業(yè)發(fā)展既有利于推動金融行業(yè)的數(shù)據(jù)管理與數(shù)據(jù)規(guī)范，也有助于發(fā)展大數(shù)據(jù)、云計算等新型技術(shù)，充分挖掘數(shù)據(jù)帶來的各類價值。”蘇筱芮認為。

中國個人征信體系的市場化道路

根據(jù)北京大學數(shù)字金融研究中心高級研究員、北京大學國家發(fā)展研究院副教授黃卓的署名文章《從樸道征信成立看中國個人征信體系的市場化道路》，2015年以前，我國個人征信體系主要是政府主導型。人民銀行2003年成立征信管理局，2006年設立中國人民銀行征信中心，專門負責征信系統(tǒng)的建設、運行和維護，基本建成了全國統(tǒng)一的個人征信體系——金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫。

隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸、消費金融、網(wǎng)絡小貸等新型信貸業(yè)務對征信體系提出新的要求。央行征信中心的個人信用信息主要來源于銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的借貸銀行，對長尾用戶和信用信息的覆蓋面還不夠高，主要服務于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的借貸業(yè)務，在服務新型互聯(lián)和金融科技機構(gòu)方面存在不足。

在這種背景下，2015年初，人民銀行允許8家市場機構(gòu)做好個人征信業(yè)務準備工作，分別是芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、拉卡拉信用管理、北京華道征信。當時市場普遍預期這8家機構(gòu)有機會獲得個人征信牌照。

每經(jīng)記者了解到，彼時，央行通知準備時間為6個月，但6個月后個人征信牌照并未正式下發(fā)。2017年4月，時任人民銀行征信管理局局長的萬存知表示：“綜合判斷，八家進行個人征信開業(yè)準備的機構(gòu)目前沒有一家合格，在達不到監(jiān)管標準的情況下不能把牌照發(fā)出去。”

直到2018年，人民銀行在總結(jié)個人征信業(yè)務準備試點經(jīng)驗的基礎上，指導上述8家市場機構(gòu)與中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會合作，組建并審批了百行征信，8家市場機構(gòu)各持股8%，大股東中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會持股36%。自此，國內(nèi)第一張個人征信牌照落地。

百行征信的獲牌后不久，國內(nèi)迎來了第二張個人征信牌照。2020年12月，人民銀行批準了樸道征信個人征信業(yè)務許可。樸道征信的主要股東及所持股份分別是：北京金融控股集團有限公司持股35%，京東數(shù)字科技控股股份有限公司持股25%，北京小米電子軟件技術(shù)有限公司持股17.5%，北京曠視科技有限公司持股17.5%，北京聚信優(yōu)享企業(yè)管理中心（有限合伙）持股5%。

“我國征信市場的空間巨大，但整個金融市場的發(fā)展并不均勻，應該能夠容納多家個人征信機構(gòu)。我國未來應該存在一個多層次、多元化的個人征信體系。其中，央行征信中心作為一個公共征信機構(gòu)應該堅持國家金融基礎設施的公益性，提供基礎的征信服務和維護最具有權(quán)威性的基礎信用數(shù)據(jù)庫。多家不同規(guī)模和特點的市場化征信公司兼具競爭性和公益性，發(fā)揮各自的特色優(yōu)勢提供差異化的征信服務和產(chǎn)品，與央行征信中心互為補充。”黃卓在文章中表示。

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