每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 葉峰    

日前，浙江證監(jiān)局開(kāi)出三張事關(guān)ABS業(yè)務(wù)的罰單，分別涉及中金公司、南方資本和杭州融臻工程管理有限公司，主要原因與未能切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃現(xiàn)金流被侵占、挪用有關(guān)。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)最近公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，中金公司以1610.40億元位居企業(yè)ABS月均規(guī)模第四名。

監(jiān)管開(kāi)出3張企業(yè)ABS罰單

浙江證監(jiān)局稱，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，中金公司在資產(chǎn)證券化專項(xiàng)計(jì)劃管理工作中，存在建立基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制不到位且管理不善，未能切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃現(xiàn)金流被侵占、挪用等問(wèn)題。

浙江證監(jiān)局也指出，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，南方資本在資產(chǎn)證券化專項(xiàng)計(jì)劃管理工作中，存在建立基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制不到位且管理不善，未能切實(shí)防范基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流被侵占、挪用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

對(duì)于上述違規(guī)行為，浙江證監(jiān)局要求二者應(yīng)認(rèn)真吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)學(xué)習(xí)，提高規(guī)范運(yùn)作和管理水平，采取有效措施切實(shí)保障專項(xiàng)計(jì)劃持有人合法權(quán)益。

記者注意到，關(guān)于中金公司、南方資本此次被罰，或指向杭州融臻工程管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：杭州融臻工程）。浙江證監(jiān)局表示，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)杭州融臻工程存在損害資產(chǎn)證券化專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、挪用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流等違規(guī)行為。

每經(jīng)記者從Wind金融終端、CNABS網(wǎng)站查詢到，杭州融臻工程作為原始權(quán)益人共計(jì)發(fā)行過(guò)2單企業(yè)ABS，共計(jì)約34億元，而計(jì)劃管理人分別為中金公司和南方資本。

根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第十三條第六項(xiàng)規(guī)定，管理人應(yīng)當(dāng)建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)與其他資產(chǎn)混同以及被侵占、挪用等風(fēng)險(xiǎn)。但據(jù)記者觀察，在以往的ABS業(yè)務(wù)罰單中，現(xiàn)金流違規(guī)歸集、挪用等常常被提及。

大公國(guó)際曾指出，如果底層資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集及劃轉(zhuǎn)異常，導(dǎo)致屬于專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)被原始權(quán)益人/資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)挪用，一旦挪用方（資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)/原始權(quán)益人）出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，資金不能及時(shí)劃轉(zhuǎn)到專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件。

中金公司最新企業(yè)ABS管理規(guī)模位居第四

基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，企業(yè)ABS月均管理規(guī)模前20強(qiáng)共計(jì)1.53萬(wàn)億元，其中中信證券、平安證券和華泰證券資管規(guī)模位居前三，分別為2286.18億元、1721.08億元和1699.69億元。

前述提到的中金公司位居第四，規(guī)模為1610.40億元；記者了解到，2023年上半年，中金公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為人民幣0.86萬(wàn)億元，同比下降10.2%。另外，中信建投、國(guó)泰君安資管位居其后，管理規(guī)模也分別超過(guò)1500億元；其余14家企業(yè)ABS管理規(guī)模均在1000億元以下；南方資本并未進(jìn)入前20強(qiáng)。

此外，據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2023年企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共新增備案1213只，同比增長(zhǎng)4.48%；新增備案規(guī)模約1.13萬(wàn)億元，同比下降2.44%。

截至2023年12月底，存續(xù)企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2268只，存續(xù)規(guī)模約1.92萬(wàn)億元。按基礎(chǔ)資產(chǎn)二級(jí)分類來(lái)看，應(yīng)收賬款、商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款（CMBS）、融資租賃債權(quán)、小額貸款債權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)持有型ABS以及基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs存續(xù)規(guī)模合計(jì)約1.65萬(wàn)億元，占總存續(xù)規(guī)模的85.61%。基礎(chǔ)設(shè)施類收費(fèi)、保障房、保理融資債權(quán)等其他類別基礎(chǔ)資產(chǎn)存續(xù)規(guī)模合計(jì)2768.20億元，占總存續(xù)規(guī)模的14.39%。