每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

2月19日，市場全天高開后震蕩分化，滬指相對偏強收盤站上2900點。截至收盤，滬指漲1.56%，深成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.13%。

板塊方面，Sora概念、教育、傳媒、CPO等板塊漲幅居前，券商等少數(shù)板塊下跌。

總體上個股漲多跌少，全市場超4200只個股上漲，逾200只個股漲停。滬深兩市成交額9572億，較上個交易日縮量602億。

北向資金全天凈賣出63.75億，其中滬股通凈買入1.78億元，深股通凈賣出65.53億元。

雖說盤中有過高開低走，但A股龍年“開門紅”還是如約而至。

一方面，今天的上漲家數(shù)、漲停家數(shù)以及上漲個股的平均漲幅，都很亮眼。

這也得益于中證2000為代表的小微盤股延續(xù)強勢。

在一些看盤軟件上，今天的綜合強度甚至達到滿分，上一次滿分則是500多家漲停的2月8日。

應該說，今天走勢符合大多數(shù)人的預期。哪怕A50期指跌了，北向資金盤中也在流出，都難以掩蓋情緒面的火熱。

此外，今天市場還有一點“歷史重演”的意味。

去年春節(jié)過后，ChatGPT概念橫空出世，由此AI掀起一波大行情。

而今天，龍年A股首個交易日，AI也全線大爆發(fā)，成為當之無愧的主角。

最受矚目的無疑是全新的Sora概念（文生視頻），相信作為股民，大家近期都多少都看過一些科普，這里不多贅述。據(jù)報道，今天凌晨還有機構在召開多模態(tài)AI模型的電話會。

同花順顯示，今天才問世的Sora概念板塊整體漲幅高達16%。該板塊共計10只概念股，錄得漲停板的有8只，20cm漲停的就有5只。

然而，可能由于OpenAI這一新模型的水平太過領先（目前也未開放測試），上述10只成分股更多還是沾了“文生視頻”的邊。

比如20cm漲停的因賽集團，根據(jù)去年底的投資者互動，其產品“正在開發(fā)文生視頻功能”。

據(jù)第一財經記者今日以投資者身份的電話詢問，其工作人員表示，按計劃，公司AIGC項目團隊將在三月進行文生視頻功能的開發(fā)，等待時機成熟后投入公測。總體看，文生視頻技術由于剛剛推出，對行業(yè)會帶來怎樣變化暫未可知，對公司業(yè)務會產生多大影響目前也無法量化。

另據(jù)上證報，昆侖萬維董事長兼CEO方漢在接受采訪時表示，Sora具有三維空間的連貫性、模擬數(shù)字世界、長期連續(xù)性和物體持久性、與世界互動的技術特點，是文生視頻領域特別大的進步和突破，領先國內同行半年左右，對影視、視頻、廣告等行業(yè)有很大的沖擊。他直言，國內廠商和國外廠商在文生視頻的差距，不像大模型領域的差距那么大，Sora的發(fā)布會進一步加速國內廠商在該領域的投入。

再細看同花順將這些個股歸入Sora概念的理由，其實多少也有些“沾邊”的感覺，希望未來可期。

這里列舉幾家：

不過，隨著今天整個AI線掀起漲停潮，甚至CPO的核心個股中際旭創(chuàng)也久違漲停，有機構樂觀地認為，此輪AI行情的持續(xù)性可能（比去年）更長。

中信證券稱，海外科技主題催化有望抬升A股反彈期間風險偏好，由于后續(xù)GPT-5、具身智能、垂直類應用的催化可能會更加密集，此輪主題行情的持續(xù)性可能更長。

此前興業(yè)證券研報指出，2月是TMT勝率最高的月份：隨著1月底年報預披露季即將告一段落，市場將迎來2個月左右的業(yè)績真空期，同時2月份也正是歷年TMT勝率最高的階段，屆時TMT有望重新跑贏市場。

樂觀沒有問題，但筆者這里想提醒一點——去年的AI行情波瀾壯闊，和當時機構資金在AI板塊倉位低有不小關系；站在當下節(jié)點，機構在AI的配置已經比較充分，如果期望AI板塊走出比去年還壯觀的行情，顯然需要解決增量資金從哪里來的問題。

一是市場整體的成交額需要穩(wěn)步增加；

二是愿意接力AI板塊的增量資金也不能少。

當然，Sora的問世，給AI板塊帶來了梅開二度的可能性。如果你持續(xù)看好其他分支，下面是一些機構觀點。

據(jù)中國基金報，銀河、平安、中信建投、國泰君安、申萬宏源、招商、天風、華泰、中信、長江等10家券商認為，Sora是人工智能發(fā)展進程中的“里程碑”，預示AGI將加速到來，未來千行百業(yè)將迎顛覆式變革。后續(xù)可關注算力、算法、應用場景、網絡安全等方向。

此外，國金證券研報指出，AI主要有4大受益產業(yè)鏈：

電子板塊：AI大模型不斷升級，AI芯片、HBM芯片、AI服務器、光模塊光芯片及交換機等相關產業(yè)鏈持續(xù)受益，看好重點受益產業(yè)鏈。

整體來看，電子基本面逐漸改善，AI大模型持續(xù)升級，AI給消費電子賦能，有望帶來新的換機需求，看好AI驅動、需求復蘇及自主可控受益產業(yè)鏈。

通信板塊：在大模型、AIGC產業(yè)的推動下，新一代信息通信產業(yè)（ICT）加速跨界和重構，帶動通信和計算架構走向融合，建議重點關注三大方向：

一、關注國產化技術和生態(tài)突破帶來的結構性機會；

二、關注長期趨勢確定同時短期具備安全估值邊界的細分板塊，包括行業(yè)滲透率較低并處在加速趨勢下的AI+散熱、邊緣計算（模組+邊緣算力）、車載激光應用等；

三、數(shù)據(jù)要素價值即將充分釋放，關注運營商戰(zhàn)略配置價值。

計算機板塊：預計2024年可能成體量出業(yè)績的是出海、國產替代、新型工業(yè)化幾個方向；而持續(xù)有催化的是數(shù)據(jù)要素、AI落地兩個產業(yè)趨勢，在市值驅動上，前者以業(yè)績?yōu)橹?，后者以估值為主?/p>

傳媒板塊：關注AI及院線板塊投資機會。

1）AI：AI產業(yè)在快速發(fā)展，Sora和谷歌Gemini 1.5兩個模型的發(fā)布對短視頻、影視劇制作、文本創(chuàng)作等領域均有望帶來巨大變革，同時，其順利發(fā)布離不開大量、高質量的訓練數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)版權價值突顯。2024年AI應用有望百花齊放。

2）院線：春節(jié)檔票房創(chuàng)新高。建議關注受益于票房大盤增長標的及高票房影片出品發(fā)行相關標的。