每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲460.75點，漲幅2.96%，逼近歷史高位，為2021年11月以來收盤新高，道指漲1.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲2.11%，均創(chuàng)歷史新高。熱門科技股普漲，區(qū)塊鏈、機器人板塊漲幅居前，超微電腦漲超32%，英偉達漲超16%，公司市值增加2770億美元（約合人民幣1.99萬億元），創(chuàng)美股史上最高單日市值增幅，AMD漲超10%。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.4%。理想汽車漲超5%，百度漲超3%。

2、英偉達為市場注入強心針，AI概念股掀起全球股市狂歡，歐股收盤全線上漲，德國DAX30指數(shù)漲1.46%，英國富時100指數(shù)漲0.3%，法國CAC40指數(shù)漲1.27%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.69%，其中多項股指創(chuàng)收盤新高。2月22日，亞洲AI股起飛，在此帶動下，日經(jīng)225指數(shù)突破1989年泡沫時期以來的歷史最高收盤價，報39156.97點，最終，收盤報39098.68點，創(chuàng)收盤新高。

（二）宏觀新聞

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)，2月22日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就有關(guān)媒體報道答記者問時表示：股市有漲有跌是規(guī)律，有買有賣是常態(tài)。監(jiān)管部門對于正常的市場交易不干預(yù)，依法保障投資者公平自由交易的權(quán)利，對于擾亂市場交易秩序等違法違規(guī)行為，堅決依法依規(guī)予以打擊。近日，滬深證券交易所依規(guī)對個別機構(gòu)的異常交易行為采取了監(jiān)管措施，是履行交易監(jiān)管職責(zé)的舉措，不是限制賣出。下一步，我們將指導(dǎo)滬深交易所和金融期貨交易所依法依規(guī)打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等違法行為，切實維護市場正常交易秩序。

（三）機構(gòu)觀點

國金證券：看多A股的三大理由，基本面修復(fù)、風(fēng)險偏好抬升與長線資金支撐

一、前期A股市場為何調(diào)整？經(jīng)濟預(yù)期相對低迷，微觀流動性也有沖擊

2023年8月以來，A股市場情緒低迷、一度調(diào)整至歷史低位。調(diào)整之后，A股估值已處歷史極低水平：宏觀維度，上證指數(shù)市凈率僅1.2、處2000年以來0.3%的分位；
微觀視角，A股15%公司破凈、29%破發(fā)，均為歷史95%以上分位。經(jīng)濟預(yù)期低迷、托底政策效果偏弱或是市場情緒走弱的主因。近期，市場微觀流動性的惡化，或進一步放大了A股的波動。

二、看多市場的三條邏輯？基本面修復(fù)、風(fēng)險偏好抬升與長線資金支撐
　　
利多因素1：“穩(wěn)增長”進行時，對于經(jīng)濟的支撐效果有望逐步顯現(xiàn)。一是“萬億國債”項目清單下達；二是地產(chǎn)“三大工程”加速布局；三是產(chǎn)業(yè)政策保駕護航。目前企業(yè)訂單已得到印證，挖機銷量等高頻數(shù)據(jù)也在反映穩(wěn)增長落地的積極信號。
利多因素2： 估值低位下，廣譜利率下調(diào)，或有利于資金風(fēng)險偏好的抬升。5年期LPR超預(yù)期下調(diào)，進一步釋放“穩(wěn)增長”信號。廣譜利率的超預(yù)期下調(diào)，或也有望帶動內(nèi)資情緒的改善。
利多因素3：“匯金”等增量資金有望對市場形成助力，中央?yún)R金公告將持續(xù)加大對ETF的增持范圍；社保基金也有望提高對股票、股權(quán)類資產(chǎn)的可投資比例。相較2015年高位，匯金等機構(gòu)可增持空間或近5000億元；部分長線資金偏好的板塊或有望受益。
　　
三、潛在風(fēng)險的后續(xù)影響？流動性沖擊高峰已過，地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險仍需跟蹤

風(fēng)險1：目前存續(xù)的“雪球”結(jié)構(gòu)中，大部分敲入風(fēng)險已經(jīng)于2024年2月5日前釋放。后續(xù)市場影響或?qū)⑷趸?br />風(fēng)險2：大股東質(zhì)押與融資盤平倉風(fēng)險，或仍有一定“安全墊”的緩沖。
風(fēng)險3：土地市場如持續(xù)低迷，或?qū)⑦M一步拖累城投平臺政府相關(guān)業(yè)務(wù)收入和再融資能力。

三、中期關(guān)注兩條邏輯鏈
1、“經(jīng)濟預(yù)期修復(fù)”邏輯鏈，地產(chǎn)、基建鏈條的上游或相對受益，關(guān)注建筑、機械設(shè)備、黑色有色等；
2、“流動性沖擊緩釋”邏輯鏈，前期超跌板塊有望受益情緒修復(fù)，關(guān)注計算機、電子、化工等。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)報道，上海光機所與上海理工大學(xué)等科研機構(gòu)合作，在超大容量超分辨三維光存儲研究方面取得了重大突破。研究團隊采用國際首創(chuàng)的雙光束調(diào)控聚集誘導(dǎo)發(fā)光超分辨率存儲技術(shù)，成功實現(xiàn)點尺寸為54nm、道間距為70nm的超分辨率數(shù)據(jù)存儲，并完成了100層的多層記錄。該技術(shù)在信息寫入和讀出上均突破了衍射極限的限制，單盤等效容量已達到PB量級。這是全球首次實現(xiàn)了PB量級的超大容量光存儲。在信息爆炸的時代，數(shù)據(jù)存儲技術(shù)的創(chuàng)新變得至關(guān)重要。光存儲技術(shù)具有綠色節(jié)能、安全可靠和壽命長等獨特優(yōu)勢，特別適合長期低成本存儲海量數(shù)據(jù)。將有助于我國在存儲領(lǐng)域突破“卡脖子”難題，相關(guān)概念股主要同有科技，北京君正，兆易創(chuàng)新等。

2、2月22日，華為舉辦新品發(fā)布會，推出Pocket2小折疊屏手機。據(jù)介紹，Pocket2支持AI隔空操控、雙向北斗衛(wèi)星消息。華為Mate X5系列上市以后一直處于加價購買狀態(tài)，且供不應(yīng)求，幫助華為牢牢占據(jù)2023年國內(nèi)折疊屏市場第一的位置。另據(jù)CINNO Research報告，2月底到3月初全球LCD TV面板供應(yīng)整體依然偏緊，一方面是由于各大面板廠2月假期大幅控產(chǎn)，疊加日本能登地震對偏光片COP材料供應(yīng)的負面影響，造成供給緊張，另一方面，6月至8月的多項體育賽事刺激終端需求，品牌方備貨提前，也導(dǎo)致需求出現(xiàn)增長。預(yù)計面板價格未來一段時間仍將維持小幅上漲態(tài)勢，概念股包括京東方A，維信諾等。

3、據(jù)報道，近日，輝能科技宣布全球首條固態(tài)電池生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)。輝能科技表示，固態(tài)電池的樣品已發(fā)到各大新能源車企進行測試、開發(fā)模塊。據(jù)介紹，此次工廠生產(chǎn)的固態(tài)電池是大型鋰陶瓷電池（LLCB），其在性能方面可做到充電12分鐘可達80%的電量，且在充滿電狀態(tài)下，可實現(xiàn)電動汽車超1000km的續(xù)航里程。另外，輝能科技還表示，該固態(tài)電池充放電循環(huán)壽命超1000次，就算在-30℃極寒天氣下也不懼影響，能保持電量的出色續(xù)航。固態(tài)電池具有充電速度快、安全性高、續(xù)航里程長的特點，可解決續(xù)航焦慮、充電速度以及安全性等短板，被視為下一代電池技術(shù)，具有廣闊的發(fā)展前景和巨大的市場潛力。概念股包括德?？萍迹瘕堄鸬?。