每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 梁梟    

全面注冊制來臨，更多企業(yè)有機(jī)會(huì)步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，梳理上周IPO過會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)，辨析企業(yè)價(jià)值，同時(shí)觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。

2月5日至2月11日，A股市場總共有5家公司被安排首發(fā)上會(huì)，4家公司順利過會(huì)，科通技術(shù)在上會(huì)前夕被取消審議，2月第二周過會(huì)率為80%。4家過會(huì)企業(yè)中，其中晶亦精微是目前國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)8英寸化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）設(shè)備境外批量銷售的設(shè)備供應(yīng)商。

此后至上周結(jié)束（3月3日），A股市場罕見地出現(xiàn)了連續(xù)3周無企業(yè)被安排首發(fā)上會(huì)的情況。本周（3月4日至3月10日）A股市場仍無企業(yè)迎來首發(fā)上會(huì)，新增受理企業(yè)數(shù)量也為0家。在此期間（2月5日至3月3日），A股市場有16家企業(yè)撤回IPO。

此外，A股市場本周還將迎來2家公司申購。其中，中創(chuàng)股份是國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件中間件產(chǎn)品與服務(wù)提供商，產(chǎn)品打破了國外主流中間件廠商的技術(shù)壟斷。

紅榜：填補(bǔ)國內(nèi)空白 半導(dǎo)體設(shè)備廠商晶亦精微過會(huì)

2月5日至2月11日，A股有5家公司迎來上會(huì)，包括來自創(chuàng)業(yè)板的科通技術(shù)，來自北交所的銅冠礦建、瑞華技術(shù)、博達(dá)軟件，以及來自科創(chuàng)板的晶亦精微，除科通技術(shù)在上會(huì)前夕被取消審議外，其余4家公司均順利過會(huì)。

其中，晶亦精微主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為化學(xué)

機(jī)械拋光（CMP）設(shè)備及其配件，并提供技術(shù)服務(wù)。據(jù)招股書披露，公司是目前國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)8英寸CMP設(shè)備境外批量銷售的設(shè)備供應(yīng)商。

晶亦精微是半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代領(lǐng)域的先行者。公司推出了國內(nèi)首臺(tái)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的8英寸CMP產(chǎn)線量產(chǎn)設(shè)備，部分客戶端實(shí)現(xiàn)100%進(jìn)口產(chǎn)品替代，打破了國際廠商的長期壟斷，填補(bǔ)了國產(chǎn)8英寸CMP設(shè)備在集成電路制造生產(chǎn)線的運(yùn)行空白。

業(yè)績表現(xiàn)方面，2023年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約5.8億元至6億元，同比增長約14.67%至18.62%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約1.55億元至1.6億元，同比增長約20.86%至24.76%。

此外值得一提的是，中國電子科技集團(tuán)有限公司是晶亦精微的實(shí)際控制人，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司、合肥產(chǎn)投高成長壹號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等是公司的股東。

黃榜：具有“輕資產(chǎn)屬性”又?jǐn)M募資購置房產(chǎn) 昆侖聯(lián)通撤回IPO

2月5日至3月3日，總共有19家企業(yè)登上黃榜，除科通技術(shù)被取消審議外，來自北交所的潛陽科技中止審查，來自創(chuàng)業(yè)板的菲鵬生物終止注冊，時(shí)代裝飾、昆侖聯(lián)通、商信政通等16家企業(yè)撤回IPO項(xiàng)目。

據(jù)昆侖聯(lián)通招股說明書（申報(bào)稿），公司是一家IT基礎(chǔ)架構(gòu)解決方案提供商，針對(duì)企業(yè)不同發(fā)展階段的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)需求，提供IT基礎(chǔ)架構(gòu)解決方案、IT運(yùn)維服務(wù)和IT增值供貨服務(wù)。

2016年—2021年，昆侖聯(lián)通曾在新三板掛牌，在掛牌期間其對(duì)公司主營業(yè)務(wù)的描述則是另一說法。根據(jù)公司2019年年報(bào)，公司的產(chǎn)品分為軟硬件貨物銷售、系統(tǒng)集成、IT專業(yè)服務(wù)，其中軟硬件貨物銷售營收占比超30%。根據(jù)第一輪問詢回復(fù)，目前公司的核心技術(shù)呈現(xiàn)以軟件形式，報(bào)告期內(nèi)外購軟硬件成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例在80%以上。

此外，昆侖聯(lián)通擬募資5.38億元，其中“業(yè)務(wù)拓展及服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目”和“智能運(yùn)維平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目”均涉及商業(yè)房產(chǎn)的購置。在“輕資產(chǎn)”屬性背景下，公司擬募資購置商業(yè)房產(chǎn)的合理性也被監(jiān)管關(guān)注。

在IPO前，昆侖聯(lián)通還曾大額分紅。2020年度，昆侖聯(lián)通現(xiàn)金分紅9993.60萬元。根據(jù)第一輪問詢回復(fù)，獲取分紅金額最多的是公司實(shí)際控制人、董事長、總經(jīng)理胡衡沅，其次是公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書晉健。更進(jìn)一步來看，胡衡沅、晉健分紅資金去向主要為炒股以及理財(cái)。

2家公司本周迎來申購 國產(chǎn)替代中間件廠商中創(chuàng)股份價(jià)值幾何？

2月5日至3月3日，二級(jí)市場有5家公司迎來首發(fā)上市，包括來自上證主板的N龍旗（SH603341，股價(jià)51.92元，市值241.48億元），來自創(chuàng)業(yè)板的C肯特（SZ301591，股價(jià)60.48元，市值50.88億元）、諾瓦星云（SZ301589，股價(jià)434.21元，市值223.01億元），以及來自科創(chuàng)板的上海合晶（SH688584，股價(jià)20.58元，市值136.25億元）、成都華微（SH688709，股價(jià)24.6元，市值156.66億元）。上述5家公司中，上海合晶在上市首日破發(fā)，C肯特錄得上市首日最高漲幅，收漲258.62%。

本周，A股市場有2家公司將迎來申購。

其中，中創(chuàng)股份（SH688695）是國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件中間件產(chǎn)品與服務(wù)提供商，主要向黨政、軍工、金融、能源、交通等國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域提供中間件軟件銷售、中間件定制化開發(fā)和中間件運(yùn)維服務(wù)。

中間件與操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫并稱為三大基礎(chǔ)軟件，是當(dāng)前基礎(chǔ)軟硬件生態(tài)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而，在國內(nèi)中間件市場，國外廠商長期主導(dǎo)國內(nèi)中間件應(yīng)用市場。中創(chuàng)股份在中間件行業(yè)擁有20余年研發(fā)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)積累，形成了高可靠、高性能、高可用、高安全的中間件產(chǎn)品體系，打破了IBM公司、Oracle公司等國外主流中間件廠商的技術(shù)壟斷。

據(jù)招股書披露，中創(chuàng)股份多次主持及牽頭參與國家科技及重大專項(xiàng)等課題，先后主持或參與制定中間件相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，包括國家標(biāo)準(zhǔn)17項(xiàng)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)，擁有141項(xiàng)發(fā)明專利及191項(xiàng)軟件著作權(quán)。

業(yè)績表現(xiàn)方面，2020年—2022年，中創(chuàng)股份的營業(yè)收入分別為8186.8萬元、1.2億元、1.37億元，歸母凈利潤分別為4276.95萬元、4839.17萬元、4380.52萬元。

“鞋王”百麗時(shí)尚再度遞表港交所 三個(gè)季度營收161億元

2月5日至3月3日，港股市場有20家企業(yè)披露招股書。其中，百麗時(shí)尚集團(tuán)（Belle Fashion Group，以下簡稱百麗時(shí)尚）在3月1日向港交所遞交主板上市申請。2022年，百麗時(shí)尚也曾遞交招股書欲在港交所上市未果。

1981年，百麗時(shí)尚在香港創(chuàng)立，最開始從事鞋履貿(mào)易業(yè)務(wù)。1992年，公司將時(shí)尚鞋履業(yè)務(wù)拓展至中國內(nèi)地。截至2023年11月30日，百麗時(shí)尚在中國有8361家直營店及數(shù)萬名店員。

百麗時(shí)尚旗下品牌 圖片來源：招股說明書截圖

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2022年零售額計(jì)，百麗時(shí)尚是中國領(lǐng)先的時(shí)尚潮流公司及規(guī)模最大的時(shí)尚鞋履公司，擁有19個(gè)多元布局的核心自有品牌及合作品牌，覆蓋女士、男士和兒童的鞋履、服飾和配飾等品類，包括STACCATO、BELLE等定位于時(shí)尚流行鞋類品牌以及INITIAL、MOUSSY、SLY等聚焦于運(yùn)動(dòng)休閑及潮流活力類別的服裝品牌。

從市場份額來看，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2022年零售額計(jì)，百麗時(shí)尚以12.3%的市場份額位居中國時(shí)尚鞋履市場第一，第二名的市場份額為9.1%。截至2023年11月30日止九個(gè)月，百麗時(shí)尚的收入為161.12億元，期內(nèi)利潤為20.58億元。