每經(jīng)編輯 趙云    

今日A股震蕩攀升，午后加速上漲，上證指數(shù)收漲0.74%報3068.46點，深證成指漲2.27%報9581.53點，創(chuàng)業(yè)板指漲4.6%報1890.41點。量能方面，市場成交額10125億元，再破萬億；北向資金凈買入102.61億元。盤面上，儲能、鋰電等概念爆發(fā)引領新能源及其制造產業(yè)鏈相關板塊上行。

機械ETF（516960）上漲4.37%

【上漲原因分析】新能源板塊強勢上漲拉動電池及組件等相關機械板塊上漲

消息面上，摩根士丹利發(fā)布報告看多中國新能源龍頭，該消息也對儲能、鋰電、光伏等板塊形成提振；加上儲能招標近期景氣度較好（華安證券統(tǒng)計，國內2月儲能采招10GWh項目落地，同環(huán)比高增223%/96%），“新型儲能”首次納入政府工作報告，國內儲能預期持續(xù)好轉，新能源板塊強勢上漲，拉動新能源制造相關的機械板塊上漲。

【后市展望】

政策提出支持大規(guī)模設備更新，推動新質生產力發(fā)展，有望拉動機械設備需求。3月1日國務院常務會議，審議通過《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。中金公司研究報告認為，該政策有望帶動存在替換需求的老行業(yè)的設備更新，以及拉動具有長期前景的先進產能的設備擴張。

一方面，基于使用壽命進入了替換周期或存在需求升級的傳統(tǒng)行業(yè)，有望完成設備更新和技術改造的進程；另一方面，符合長期發(fā)展趨勢、具有遠期價值的先進生產力相關制造有望受益，這也符合逆周期調節(jié)的要求。

后市來看，機械板塊同時受益于經(jīng)濟復蘇、制造業(yè)回暖以及新能源設備的高景氣度。細分子行業(yè)上，傳統(tǒng)工程機械設備、新能源電力設備零部件及新能源車相關的鋰電設備、自動化機械設備均具備一定的增長空間。

能源機械方面， 當前雖然國內光伏增長逐步面臨電網(wǎng)消納瓶頸，同比增速可能放緩，但2024國內仍有一定的光伏裝機需求，根據(jù)中信證券研究所測算，預計2024年光伏裝機將達200-210GW，同比增速或回落至5%-10%，其中集中式占比有望穩(wěn)步回升。歐美市場在增長目標強化和補貼政策落地情況下，隨著利率下行，增長動能可能有強化；且歐洲短期受庫存影響，但長期能源轉型與安全議題仍是重點，歐盟出臺多項政策保障可再生能源裝機。裝機需求依然有望拉動相關機械制造方面的需求。

而與新能源車相關的機械設備（包括鋰電設備、部分零部件等）來看，中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年1—2月，新能源汽車產銷分別完成125.2萬輛和120.7萬輛，同比分別增長28.2%和29.4%，市場占有率達到30%。中長期看，新能源車滲透率的不斷提升對中游制造依然有一定的需求拉動，工藝和革新也可能帶來新的機會。全球來看，隨著東南亞等新興市場快速崛起，全球范圍內也有望激發(fā)新一輪增長活力。

一方面，宏觀經(jīng)濟弱復蘇趨勢不變，裝備制造業(yè)復蘇加速有望拉動傳統(tǒng)機械設備需求；另一方面，光伏、風電、儲能及新能源車依然維持景氣度，風光裝機量及儲能設備增長有望繼續(xù)帶來機械設備的需求增量。未來機器人行業(yè)的興起或為產業(yè)鏈上機械零部件制造行業(yè)打開新的發(fā)展空間。當前機械板塊估值較低，感興趣的投資者可繼續(xù)關注機械ETF（516960），同時把握經(jīng)濟復蘇主線及新能源高景氣度的投資機會，但需警惕宏觀經(jīng)濟復蘇強度不及預期、光伏產業(yè)鏈庫存高所帶來的調整波動風險。

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024/3/8

【風險提示】

本速評已力求報告內容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。

我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金有風險，購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹慎。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。