AI今天這么強(qiáng)，為什么百億成交的工業(yè)富聯(lián)，尾盤大跳水？

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-03-13 16:19:18

每經(jīng)記者趙云每經(jīng)編輯彭水萍

3月13日，市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.4%，深成指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.57%。

板塊方面，Sora概念、傳媒、手機(jī)游戲、英偉達(dá)概念等板塊漲幅居前，房地產(chǎn)、豬肉、農(nóng)產(chǎn)品、證券等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場超2900只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額10548億，較上個(gè)交易日縮量906億。

北向資金全天凈買入15.67億，其中滬股通凈買入6.49億元，深股通凈買入9.18億元。

前兩天，一位百億私募人士在和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)提到：“（熊市結(jié)束了）結(jié)構(gòu)性牛市開啟的條件已比較充分。”

基于這種判斷，該人士表示，其倉位已從中性水平提升到偏進(jìn)攻的水平。

“結(jié)構(gòu)性牛市”的說法，相信大家近期聽得不少。

作為一個(gè)偏正結(jié)構(gòu)的短語，它主要提示兩層意思：

1.行情是走牛的，趨勢是向上的；

2.但這個(gè)牛不是“瘋牛”，不是“普漲牛”，而是有先漲后漲之分，多漲少漲之別。

這樣的行情下，牛的氣息不一定強(qiáng)烈，反倒“結(jié)構(gòu)性”能帶來很深刻的持股體驗(yàn)——節(jié)奏踩對了，可以連續(xù)賺；踩錯(cuò)了，也可能眼睜睜看著別人賺。

回過頭看，這波從2月5日開始的觸底反彈行情，經(jīng)過20多個(gè)交易日的演繹，就有很明顯的“結(jié)構(gòu)性牛市”特征。

以筆者長期關(guān)注的一些主要指數(shù)為例，觀察它們在以上三個(gè)時(shí)間段的表現(xiàn)，可大致描述為：

一開始大家都反彈得很猛，但小微盤股偏弱（中證2000明顯落后）；

到了中期，此前漲得多的開始放緩，中小盤股接棒領(lǐng)漲，紅利指數(shù)最先回調(diào)；

3月以來，大家的漲速都在收窄，但整體仍是小盤股優(yōu)于大盤股。此外北證50回調(diào)明顯。

此外，深證成指在三個(gè)階段漲幅都很靠前，與創(chuàng)業(yè)板指相得益彰。

指數(shù)的表現(xiàn)，也蘊(yùn)含了板塊之間的輪動(dòng)。舉個(gè)例子：

今天AI方向領(lǐng)漲，對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)——傳媒，日K線是這樣↓

昨天領(lǐng)漲的白酒，日K線是這樣↓

周一領(lǐng)漲的新能源賽道，其中BC電池的日K線是這樣↓

可以看到，2月5日以來漲幅在三者中最大的傳媒，自2月27日起盤整多日后，今天才終于繼續(xù)突破。

白酒則從2月21日起開始調(diào)整，本周二才結(jié)束，說明資金的做多熱情弱于傳媒。

此外，白酒、新能源在節(jié)奏上大致相差一天，目前BC電池已連續(xù)2日調(diào)整。

但拉長時(shí)間來看，三個(gè)板塊的趨勢目前都還算健康。

所以，站在各大指數(shù)紛紛收陰的今天，如果你相信這波行情還未結(jié)束，策略上應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)持8個(gè)字：把握主線、適時(shí)切換。

直到趨勢真正走壞前，都可以積極嘗試——當(dāng)然，還是要在自己能承受的風(fēng)險(xiǎn)下。

說了這么多，我們再回過頭看今天的盤面。

板塊方面，AI顯然是日內(nèi)最強(qiáng)。

有市場消息稱，“OpenAI的GPT-4.5Turbo似乎已被泄露”有關(guān)。Sora概念漲勢最猛，云游戲、短劇游戲、虛擬數(shù)字人、多模態(tài)AI等板塊也紛紛領(lǐng)漲。此外，Pika日前宣布推出一項(xiàng)新功能，允許用戶為其視頻內(nèi)容生成配套音效。

首創(chuàng)證券表示，當(dāng)前AIGC行業(yè)進(jìn)展，極大提升其產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力價(jià)值，有望賦能以圖片、視頻為代表的多模態(tài)內(nèi)容生產(chǎn)，加速內(nèi)容制作端生產(chǎn)效率升級，疊加國內(nèi)政策和應(yīng)用端均有所進(jìn)展，不斷釋放積極信號?？春萌骶€：一是優(yōu)質(zhì)IP儲(chǔ)備公司在AIGC技術(shù)加持下加速轉(zhuǎn)化；二是優(yōu)質(zhì)內(nèi)容公司在AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下提升生產(chǎn)效率；三是頭部互聯(lián)網(wǎng)公司大模型能力提升加強(qiáng)平臺(tái)效應(yīng)。

但有兩個(gè)疑問：

一是，全天大部分時(shí)間，主要股指都在水下震蕩，為什么午后在13點(diǎn)到14點(diǎn)之間一度全線翻紅？

消息面上，轉(zhuǎn)融通將由“T+0”變成“T+1”的消息，對情緒面構(gòu)成一定利好。

據(jù)報(bào)道，部分券商已收到中證金融通知，將于3月16日（周六）進(jìn)行暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)通關(guān)測試。

證監(jiān)會(huì)于今年1月28日表示，為貫徹“以投資者為本”的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)經(jīng)充分論證評估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制：一是全面暫停限售股出借，自1月29日起實(shí)施；二是將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，自3月18日（下周一）起實(shí)施。

而從貢獻(xiàn)度來看，以滬指為例，10:30至13:39，拉升主力是“中字頭”和AI核心個(gè)股。