每經(jīng)記者 張懷水    每經(jīng)編輯 陳星    

3月15日，國新辦舉行解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會。

中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超介紹，為深入貫徹落實中央金融工作會議精神，按照國務(wù)院有關(guān)工作部署，證監(jiān)會會同有關(guān)方面，經(jīng)過認(rèn)真調(diào)查研究，聽取各方意見，制定出臺了四個文件。

記者注意到，這四個文件分別是《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》以及《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》。

發(fā)布會現(xiàn)場 圖片來源：每經(jīng)記者 張懷水 攝

全面從嚴(yán)加強(qiáng)對企業(yè)發(fā)行上市活動的監(jiān)管

李超介紹，《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對企業(yè)發(fā)行上市活動的監(jiān)管，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，共包括8項政策措施。主要是：嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量、嚴(yán)禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過度融資，對財務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為，及時依法嚴(yán)肅追責(zé)。壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機(jī)制。突出交易所審核主體責(zé)任，嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等相關(guān)情形，從嚴(yán)監(jiān)管高價超募。綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發(fā)行必要的調(diào)節(jié)。大幅提高對擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽查比例和加大問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查力度。研究提高上市標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)。加強(qiáng)擬上市公司股東的“穿透式”監(jiān)管，防止違法違規(guī)“造富”。健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)機(jī)制，上市委委員和審核注冊人員存在重大過失、違反廉政紀(jì)律的，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。

《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》著眼于推動上市公司提升投資價值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等各方關(guān)注的重點問題提出了18項措施。主要包括：推動構(gòu)建資本市場財務(wù)造假綜合懲防體系，提高“穿透式”監(jiān)管能力，努力實現(xiàn)業(yè)績穿透、數(shù)據(jù)真實。將減持與上市公司破凈、破發(fā)、分紅等適當(dāng)掛鉤。責(zé)令違規(guī)主體購回違規(guī)減持的股份并上繳價差。加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)投資者回報。壓實上市公司市值管理主體責(zé)任，推動優(yōu)質(zhì)上市公司積極開展股份回購。

《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》聚焦于校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)其功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能。共包括25項政策舉措，主要是：督促行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營理念，把功能性放在首要位置，切實履行信義義務(wù)，完善利益沖突防范機(jī)制，嚴(yán)厲打擊股東和實控人侵害機(jī)構(gòu)及投資者利益的不法行為。堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、炫富等不良風(fēng)氣。切實加強(qiáng)從業(yè)人員管理和廉潔從業(yè)監(jiān)管。配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)機(jī)構(gòu)的薪酬管理制度。大力發(fā)展權(quán)益類基金，強(qiáng)化公募基金投研核心能力建設(shè)，提升對投資者的服務(wù)能力。加強(qiáng)股東、業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入管理，完善高管人員任職條件和相關(guān)制度。同時，堅持機(jī)構(gòu)罰和個人罰、經(jīng)濟(jì)罰和資格罰、監(jiān)管問責(zé)和自律懲戒并重，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)提升自身能力。

構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系

中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明表示，財務(wù)造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊。對于這點，證監(jiān)會態(tài)度是非常堅決的。下一步，將會同各地區(qū)各部門增強(qiáng)合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系，具體主要是幾個方面：

首先是重點打擊五類行為。一是長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，對于造假的策劃者、協(xié)助者，都要嚴(yán)肅追責(zé)，堅決破除造假“生態(tài)圈”。二是欺詐發(fā)行股票債券行為。要堅決把造假者擋在資本市場門外，混進(jìn)來的要堅決清除。三是濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為。四是通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”進(jìn)行造假的行為。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。

二是全方位立體式追責(zé)。除了行政處罰，還要綜合運(yùn)用多種懲戒手段。刑事方面，要用好公安、檢察機(jī)關(guān)派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，聯(lián)合查處一批典型惡性案件。民事方面，先行賠付、支持訴訟、行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾等制度可以賠償投資者損失，大幅提高違法成本，將推出更多案例落地。對于主要責(zé)任人，堅決市場禁入。觸及重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的，堅決退市。

三是強(qiáng)化公司內(nèi)控防線建設(shè)。上市公司內(nèi)部有效的內(nèi)控體系是防止系統(tǒng)性財務(wù)舞弊非常重要的基礎(chǔ)，所以重點是壓實公司董事會，特別是審計委員會和獨立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。同時鼓勵內(nèi)部人舉報，研究提高舉報獎勵金額。

最后是壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”的責(zé)任，對于喪失職業(yè)操守、串通舞弊的中介機(jī)構(gòu)，堅決從重處罰，堅決適用禁業(yè)罰等硬措施，同時要督促審計評估機(jī)構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)、主動報告他們發(fā)現(xiàn)的上市公司財務(wù)造假線索，對于主動報告的，可以依法從輕或者減輕處罰，這樣做的目的是讓造假者無處藏身。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝