每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍    

在寧德時(shí)代強(qiáng)勢(shì)反彈帶動(dòng)下，上周新能源車表現(xiàn)突出，每經(jīng)品牌100指數(shù)10余只成分股周漲幅超過10%，個(gè)股集體上揚(yáng)，每經(jīng)品牌100指數(shù)在調(diào)整兩周后，實(shí)現(xiàn)反彈，周漲2.51%，周K線呈現(xiàn)“一陽包兩陰”形態(tài)，反彈勢(shì)頭有望延續(xù)。

證監(jiān)會(huì)周末發(fā)多份文件

上周，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領(lǐng)銜主要股指，截至3月15日收盤，創(chuàng)業(yè)板指周漲4.25%，收于1884.09點(diǎn)，深成指周漲2.6%，收于9612.75點(diǎn)，上證指數(shù)周漲0.28%，收于3054.64點(diǎn)，每經(jīng)品牌100指數(shù)周漲幅達(dá)到2.51%，以839.84點(diǎn)報(bào)收，表現(xiàn)搶眼。

目前，政策面和資金面的信號(hào)仍較積極。從政策層面看，政府工作報(bào)告明確2024年GDP目標(biāo)增速5%左右，2024年的增速目標(biāo)更顯高質(zhì)量要求，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重視程度凸顯。展望未來，更加積極的政策環(huán)境有望進(jìn)一步吸引資金進(jìn)入A股。

流動(dòng)性方面，在央行“平滑信貸波動(dòng)”的要求下，2月信貸規(guī)模同比偏少已是市場(chǎng)預(yù)期。從實(shí)際數(shù)據(jù)來看，信貸投放量符合歷史規(guī)律。“M2-M1”剪刀差回升，實(shí)體部門投融資需求有待進(jìn)一步激發(fā)。在2024年廣義財(cái)政發(fā)力、三大工程托底房地產(chǎn)行業(yè)等有利因素下，預(yù)計(jì)政府債券融資和企業(yè)部門信貸對(duì)社融增長(zhǎng)的支撐力度會(huì)增強(qiáng)。

3月15日，證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布四項(xiàng)“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”政策文件，涵蓋“嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)、加強(qiáng)上市公司監(jiān)管、加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管，以及加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)自身建設(shè)”四大方面。證監(jiān)會(huì)圍繞加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)這一總目標(biāo)，有力釋放強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促高質(zhì)量發(fā)展的政策信號(hào)。

2024年春節(jié)以來，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策催化，累積了不少積極驗(yàn)證，但經(jīng)濟(jì)內(nèi)生改善能否持續(xù)仍有待觀察。海外降息再延后，市場(chǎng)風(fēng)偏待修復(fù)的背景下，白馬穩(wěn)定或更穩(wěn)健。

新能源兩龍頭重回升勢(shì)

從上周每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股表現(xiàn)來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和房地產(chǎn)板塊反彈幅度最大。其中，寧德時(shí)代、長(zhǎng)安汽車以及華潤(rùn)置地周漲幅分別達(dá)到14.56%、14.41%以及14.29%，漲幅領(lǐng)先。瀘州老窖、京東集團(tuán)、龍湖集團(tuán)、拼多多以及比亞迪等個(gè)股周漲幅也均超過10%。

資料顯示，作為動(dòng)力與儲(chǔ)能電池雙冠軍，寧德時(shí)代全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁。在新產(chǎn)品方面，公司發(fā)布凝聚態(tài)電池、神行超充電池，麒麟電池、M3P電池實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司憑借領(lǐng)先的產(chǎn)品性能，在高端新能源車的市占率超60%，服務(wù)超170萬輛高端車型。在新工藝方面，公司超級(jí)拉線有望進(jìn)一步降本增效。2024年，公司將繼續(xù)發(fā)揮技術(shù)與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，持續(xù)拓展客戶合作，不斷提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

在儲(chǔ)能電池方面，2023年寧德時(shí)代為意大利ENEL電力公司交付全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目群6.4GWh，并助力Nextera實(shí)現(xiàn)1.8GWh全球最大光儲(chǔ)單體項(xiàng)目并網(wǎng)；未來5年Quinbrook承諾將在美國(guó)部署10GWh+公司先進(jìn)儲(chǔ)能解決方案。

近期，比亞迪發(fā)布多款產(chǎn)品，在主流市場(chǎng)和高端市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力。上個(gè)月，仰望U9上市，定位超性能電動(dòng)跑車。仰望品牌目前已發(fā)布U8和U9兩款車，展示了比亞迪在分布式驅(qū)動(dòng)、車身控制系統(tǒng)、碳陶材料等領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力，強(qiáng)化了公司作為電動(dòng)車行業(yè)領(lǐng)先者的形象。

得益于仰望品牌打開了公司產(chǎn)品售價(jià)天花板，提升了公司影響力，比亞迪在高端品牌的建設(shè)方面將更為順暢。加之公司擬將回購金額由2億元提升至4億元，表明公司對(duì)自身發(fā)展信心，有助于提振市場(chǎng)情緒。

電池ETF覆蓋兩成分股

除了個(gè)股投資價(jià)值凸顯外，新能源車電池相關(guān)ETF同樣值得關(guān)注。其中，追蹤國(guó)證新能源車電池指數(shù)的ETF（交易型開放式指數(shù)基金）更是實(shí)現(xiàn)對(duì)寧德時(shí)代和比亞迪這兩只成分股的覆蓋。

據(jù)了解，電池系統(tǒng)是新能源車中成本占比最高的部件，其成本占比接近40%。隨著新能源車的普及，動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)。動(dòng)力電池行業(yè)具備資金壁壘高、技術(shù)迭代快的特點(diǎn)，導(dǎo)致其龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)集中度較高。全球頭部動(dòng)力電池供應(yīng)商中，中國(guó)企業(yè)市占率占比較大。新能源車發(fā)展浪潮利好我國(guó)新能車電池制造企業(yè)。

鋰電池ETF（159840）是工銀瑞信基金旗下的一只ETF，該ETF跟蹤國(guó)證新能源車電池指數(shù)（指數(shù)代碼：980032），追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

國(guó)證新能源車電池指數(shù)由深圳證券信息有限公司于2015年2月17日推出。國(guó)證新能源車電池指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取30只流動(dòng)性較好、市值較大的A股市場(chǎng)新能源車電池行業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)?？傮w來說，新能電池指數(shù)行業(yè)分布較為集中，具有較強(qiáng)的龍頭效應(yīng)。

另外，追蹤中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF同樣值得關(guān)注，寧德時(shí)代和比亞迪也是該指數(shù)的兩大重倉股。目前，追蹤中證新能源汽車指數(shù)的ETF包括了新能車ETF（515700）和新能源汽車ETF（516390）。

中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)（930997）選取業(yè)務(wù)涉及新能源汽車產(chǎn)業(yè)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，全面覆蓋包括新能源整車、充電樁、鋰電設(shè)備、電機(jī)電控、電池材料、電芯電池組、配套設(shè)備以及相關(guān)上游材料等。指數(shù)估值處于歷史相對(duì)低位，配置性價(jià)比日益凸顯。指數(shù)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于主要寬基指數(shù)，上漲彈性高于對(duì)應(yīng)行業(yè)指數(shù)。