每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 王月龍 葉峰    

3月22日深夜11點，深交所發(fā)布針對中信證券保薦聯(lián)綱光電的重磅消息！

根據(jù)深交所公告，聯(lián)綱光電首發(fā)上市申請受理后，深交所已發(fā)出三輪審核問詢及監(jiān)管函件，要求聯(lián)綱光電及中介機構(gòu)就公司治理有效性、財務(wù)內(nèi)控規(guī)范性、信息披露真實準(zhǔn)確完整性等事項進行核查說明。聯(lián)綱光電及中介機構(gòu)近期提交了問詢回復(fù)，但回復(fù)內(nèi)容不夠清晰，所涉問題仍未能予以充分說明。

深交所指出，為進一步壓實保薦人“看門人”責(zé)任，從源頭上把好上市入口質(zhì)量關(guān)，決定對聯(lián)綱光電保薦人中信證券啟動現(xiàn)場督導(dǎo)。

回復(fù)實際控制人持股比例過高時拉上八家公司

引發(fā)市場質(zhì)疑

相關(guān)資料顯示，聯(lián)綱光電是一家以光電信號傳輸技術(shù)為核心，主要從事信號傳輸連接產(chǎn)品、電聲產(chǎn)品及3C配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。2023年6月28日，深交所受理了公司IPO申請，7月19日公司收到首輪問詢函，9月19日回復(fù)首輪問詢；去年11月17日，深交所發(fā)出第二輪問詢，今年1月16日公司回復(fù)第二輪問詢；1月29日公司收到第三輪問詢函。

根據(jù)招股書申報稿，聯(lián)綱光電本次公開發(fā)行新股擬不超過3872.0408萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%，原股東不公開發(fā)售老股，本次募集資金用于項目及擬投入的募資金額為：智能制造中心建設(shè)項目，擬投入募集資金金額約3.69億元；研發(fā)中心建設(shè)項目，擬投入募集資金金額7182.52萬元；補充流動資金項目，擬投入募集資金金額1億元。

在第二輪回復(fù)中，深交所指出，聯(lián)綱光電實際控制人徐耀立、徐耀志兄弟直接或間接控制發(fā)行人表決權(quán)的比例為91.34%，加上二人的配偶合計持有聯(lián)綱光電6.66%股份，實際控制人家族合計控制98%的股份，即便本次發(fā)行上市完成后，實際控制人家族仍將合計控制公司72.70%的股份。招股說明書的風(fēng)險提示中僅提示了兩名實際控制人持股比例較高可能產(chǎn)生的不當(dāng)控制風(fēng)險，并未提及二人配偶亦持有公司股份。

因此，深交所要求聯(lián)綱光電說明實際控制人家族持股比例較高的情況下，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全且能發(fā)揮必要的作用，公司治理結(jié)構(gòu)是否完善，如何保護中小投資者權(quán)益，以及在招股說明書中提示相關(guān)風(fēng)險。

對此，聯(lián)綱光電在回復(fù)這一問題時，提及8家已上市公司上市前持股比例均高于90%的情形，分別是鼎龍科技、振邦智能、豐茂股份、華融化學(xué)、美碩科技、威力傳動、銀河微電、浩歐博，指出它們均已成功上市。

而中信證券作為保薦機構(gòu)，出具的核查意見與聯(lián)綱光電回復(fù)內(nèi)容一致，認(rèn)為聯(lián)綱光電已建立較為完善的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制體系，各項內(nèi)部控制制度健全且能發(fā)揮必要的作用。

這個回復(fù)引發(fā)了市場關(guān)注，有說其“拉踩式回復(fù)”，甚至有文章標(biāo)題列為聯(lián)綱光電、中信證券“逼宮”深交所。對實控人占比過高是否能上市，也引發(fā)了諸多討論。

另外，深交所在第二輪問詢函中還提出了包括發(fā)行人技術(shù)創(chuàng)新性、業(yè)務(wù)成長性及信息披露質(zhì)量；業(yè)績下滑風(fēng)險；研發(fā)人員及高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)；存貨；客戶與應(yīng)收賬款；毛利率；成本與采購；在建工程；廣西聯(lián)綱項目延期開工風(fēng)險及募投項目；股東入股及其他等問題。

近期中信證券投行屢陷風(fēng)波

從深交所本次深夜發(fā)文來看，對于聯(lián)綱光電、中信證券的回復(fù)，仍不滿意，認(rèn)為“內(nèi)容不夠清晰”“所涉問題仍未能予以充分說明”，聯(lián)綱光電的IPO之旅再生變數(shù)。

值得一提的是，除了聯(lián)綱光電外，近期中信證券投行也屢遭挫折。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月20日，中信證券已有7個IPO項目撤回，包括認(rèn)養(yǎng)一頭牛、博納精密等。公司2024年共有保薦項目31個，項目撤回率達(dá)到22.58%。

另外，2023年的大妖股左江科技（現(xiàn)*ST左江）也是由中信證券保薦。2023年11月24日，證監(jiān)會對左江科技立案調(diào)查。今年1月30日，證監(jiān)會通報階段性調(diào)查進展情況，指出已初步查明，*ST左江2023年披露的財務(wù)信息嚴(yán)重不實，涉嫌重大財務(wù)造假。

債權(quán)融資項目也出現(xiàn)瑕疵。2024年1月12日，中信證券收到來自證監(jiān)會的警示函。證監(jiān)會指出，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)中信證券保薦的恒逸石化（發(fā)行人）可轉(zhuǎn)債項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當(dāng)年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。

同日，中信證券兩名保代毛宗玄、朱瑋也被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)督管理措施。

記者|王硯丹

編輯|王月龍?葉峰?杜波

校對|程鵬

封面圖片來源：每經(jīng)記者?孔澤思?攝

｜每日經(jīng)濟新聞 ?nbdnews??原創(chuàng)文章｜

未經(jīng)許可禁止轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及鏡像等使用