每經(jīng)編輯 彭水萍

今日AI板塊出現(xiàn)大反彈，相關(guān)行業(yè)ETF-游戲ETF（516010）大漲逾4%，計(jì)算機(jī)ETF（512720）大漲4%，軟件ETF（515230）盤(pán)中一度漲幅逾5%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。

游戲板塊今日多股大漲，富春股份、電魂網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓等漲幅逾5%，盛天網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化等跟漲。 

游戲ETF（516010）近一周跌幅近12%，出現(xiàn)了較為深度回調(diào)，回調(diào)之后游戲板塊吸引力顯著，今天游戲ETF出現(xiàn)大反彈。 

日前游戲板塊利好較多，國(guó)內(nèi)方面游戲規(guī)模大增，出口穩(wěn)中向好。國(guó)外方面，利好不斷。

國(guó)內(nèi)方面，暴雪游戲國(guó)服有望回歸。此外，根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)最新發(fā)布的《2024年2月中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)月度報(bào)告》，2024年2月，中國(guó)游戲市場(chǎng)規(guī)模為248.75億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.17%，同比增長(zhǎng)15.12%。

同時(shí)，游戲出海業(yè)務(wù)穩(wěn)中向好，據(jù)伽馬數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)自主研發(fā)游戲海外市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入為13.46億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.44%，部分產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)活動(dòng)海外同步開(kāi)啟帶來(lái)流水增長(zhǎng)。

2024年2月共37個(gè)中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)吸金20.3億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入38.9%。

國(guó)外方面，Sora的推出是大模型領(lǐng)域里程碑式進(jìn)展，Google也推出了可文生視頻游戲的模型Genie。AI文生視頻應(yīng)用有望在游戲等領(lǐng)域改變創(chuàng)作者的工作方式，降低創(chuàng)作成本，提升生產(chǎn)效率。同時(shí)，AIGC有望賦能游戲場(chǎng)景落地，提升游戲的可玩性和沉浸感。 

銀河證券研報(bào)表示，目前，悲觀情緒已充分釋放，估值修復(fù)趨勢(shì)明顯，疊加文生視頻技術(shù)突破可能在長(zhǎng)期提高整個(gè)游戲行業(yè)的生產(chǎn)力水平，建議關(guān)注兩個(gè)方向：1）海外游戲業(yè)務(wù)收入占比較高，可能受政策影響較低的公司；2）研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、研發(fā)投入大、儲(chǔ)備豐富并且具有可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的頭部游戲公司。

國(guó)泰君安最新研報(bào)指出，“AI生成3D”是今年生成式AI發(fā)展對(duì)游戲賽道有重要影響的一環(huán)，特別是當(dāng)前3D數(shù)據(jù)資產(chǎn)和技術(shù)持續(xù)積累、“AI生成視頻”快速發(fā)展。“AI生成3D”的突破將對(duì)游戲產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，這種變化不僅是在降本增效，還體現(xiàn)在游戲產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的變化下。

對(duì)于AI快速發(fā)展帶來(lái)的行情，游戲ETF(516010)，計(jì)算機(jī)ETF(512720），軟件ETF(515230) 均受益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。