“2024年，是旭輝最難的一年，交付壓力最大的一年，轉(zhuǎn)型突破的關(guān)鍵一年，也是看到方向和希望的一年。旭輝將繼續(xù)把‘保交付’作為首要工作，把‘保品質(zhì)’‘保服務(wù)’作為最大的追求，努力贏得客戶認(rèn)可，保住核心團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)債務(wù)解決方案落地，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)，活下去、站起來(lái)！”旭輝控股董事局主席林中在報(bào)告中表示。

3月28日，旭輝控股集團(tuán)（00884.HK）發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)公告。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入718.33億元，同比增長(zhǎng)51.4%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額連續(xù)2年為正；歸母凈利潤(rùn)及核心歸母凈利潤(rùn)較2022年分別減虧約40.66億元、12.69億元，虧損幅度收窄。值得注意的是，截至2023年12月31日，公司有息負(fù)債總額為922.81億元，較2022年壓降161.69億元，降幅達(dá)到15%。

2023交付11.8萬(wàn)套新房 68個(gè)項(xiàng)目入圍“白名單”

在近兩年的行業(yè)深度調(diào)整之下，旭輝被市場(chǎng)認(rèn)為是積極保交付、積極自救的出險(xiǎn)房企之一。業(yè)績(jī)公告中披露，旭輝2023年投入建安成本超400億，完成新房交付11.8萬(wàn)套，也是其成立以來(lái)交付最多的一年。2024年，公司預(yù)計(jì)全年交付約7.8萬(wàn)套。

在上周由中國(guó)房地產(chǎn)協(xié)會(huì)、上海易居房地產(chǎn)研究院聯(lián)合發(fā)布的“2023中國(guó)房企交付力TOP20”榜單中，旭輝位列第8位。此外，旭輝兩個(gè)項(xiàng)目——廈門(mén)旭輝鉑悅五緣灣上和北京公園都會(huì)，分別榮獲克而瑞“2023全國(guó)十大交付力奢居作品”和“2023全國(guó)十大交付力安居作品”，產(chǎn)品交付力備受認(rèn)可。

今年1月份，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家金融監(jiān)管總局聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》，明確建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。對(duì)當(dāng)前正全力以赴保交付的房企來(lái)說(shuō)，“白名單”政策的出臺(tái)，為企業(yè)“保交付”注入強(qiáng)大動(dòng)能。

截至3月27日，旭輝在全國(guó)已有68個(gè)項(xiàng)目入圍“白名單”，并且部分項(xiàng)目已開(kāi)始對(duì)接融資需求。其中位于北京、廣州、廈門(mén)、東莞、鄭州、洛陽(yáng)、昆明等城市的8個(gè)項(xiàng)目，通過(guò)調(diào)整還款節(jié)點(diǎn)、降低利息、置換現(xiàn)有融資等方式，從交行、中信、平安、興業(yè)、恒豐、華夏、中行等銀行獲得了融資支持。

經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定有序 持有物業(yè)收入同比增長(zhǎng)28%

從地產(chǎn)開(kāi)發(fā)銷售情況來(lái)看，旭輝銷售業(yè)績(jī)依然走在民營(yíng)房企前列，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)全口徑簽約金額700億元，克而瑞數(shù)據(jù)顯示，旭輝位列2023年行業(yè)銷售榜第19名。

此外，公告還披露了公司的土地儲(chǔ)備情況。截至2023年末，旭輝總土儲(chǔ)面積為3630萬(wàn)平方米，公司總未售貨值超3000億元。其中，一二線城市占比約74%。這為公司中長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供了有力的支撐。

房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售端持續(xù)承壓的2023年，旭輝在非開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)卻取得不俗進(jìn)展。截至2023年末，旭輝實(shí)現(xiàn)持有物業(yè)收入15.92億元，同比增長(zhǎng)28%；含30座購(gòu)物中心在內(nèi)的持有物業(yè)總估值約460億元，其中已開(kāi)業(yè)15座，包括去年1月開(kāi)業(yè)的淮安旭輝Cmall及7月開(kāi)業(yè)的紹興旭輝Cmall。2024年，旭輝還將計(jì)劃開(kāi)業(yè)成都溫江Cmall和長(zhǎng)沙雨花旭輝里兩座商業(yè)綜合體。

旭輝旗下物業(yè)板塊——永升服務(wù)（01995.HK）2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.4億元，同比增長(zhǎng)4.2%；毛利12.53億元，毛利率為19.2%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流大幅增長(zhǎng)至9.1億元。報(bào)告期內(nèi)，永升服務(wù)通過(guò)市場(chǎng)化拓展實(shí)現(xiàn)飽和合同收入約11.6億元，新簽業(yè)務(wù)涵蓋公眾服務(wù)、商辦服務(wù)、住宅服務(wù)、政企服務(wù)等多元業(yè)態(tài)。永升服務(wù)宣派2023年全年股息2.17億元，首次將派息率由過(guò)去的30%提升到50%。同時(shí)董事會(huì)表示，期望未來(lái)3年股息派付率不低于50%，及時(shí)將企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果與股東分享。

有息負(fù)債同比壓降15% 境內(nèi)外債務(wù)處置有序推進(jìn)

截至2023年末，旭輝總資產(chǎn)為3011億元，凈資產(chǎn)646億元，資產(chǎn)對(duì)于債務(wù)有充足的覆蓋。從資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看，截至2023年末，旭輝有息負(fù)債總額922.81億元，較2022年壓降161.69億元，壓降15%，在民企之中表現(xiàn)出色。

自2022年11月啟動(dòng)境外債務(wù)重組以來(lái)，旭輝一直在采取措施積極自救，推動(dòng)債務(wù)問(wèn)題有序處置，為經(jīng)營(yíng)換取時(shí)間和空間。2023年，旭輝通過(guò)合作方股權(quán)互換、合作項(xiàng)目退出等方式，完成石家莊、廣州、天津等多個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)處置，盤(pán)活資金助力保交付、保經(jīng)營(yíng)。

境內(nèi)債方面，旭輝2023年累計(jì)完成4筆共計(jì)71.8億境內(nèi)債的展期。2024年3月，旭輝再次完成2筆合計(jì)24.48億元的境內(nèi)債展期，展期3年。

2024年初，旭輝控股公告了其境外債務(wù)重組的最新進(jìn)展。據(jù)公告，旭輝提出的“短期削債、中期轉(zhuǎn)股、長(zhǎng)期保本降息”的重組框架已與債權(quán)人達(dá)成方向性共識(shí)，目標(biāo)減債約33億至40億美元。

值得一提的是，旭輝控股股票于今年3月4日重新獲納入港股通標(biāo)的。市場(chǎng)人士分析稱，此次旭輝重回港股通，一方面，南下資金投資通道重新打開(kāi)，有望助力其股票交易活躍度和估值修復(fù)。另一方面，也將有利于其境外債務(wù)重組方案的推進(jìn)，尤其是對(duì)其中“債轉(zhuǎn)股”的選項(xiàng)起到直接促進(jìn)作用。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在房地產(chǎn)行業(yè)供求關(guān)系發(fā)生重大改變的當(dāng)下，有序解決債務(wù)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)一個(gè)穩(wěn)健、可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)是出險(xiǎn)房企活下去的必經(jīng)之路。出險(xiǎn)房企也需借助當(dāng)前金融政策窗口，積極與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，對(duì)債務(wù)能展盡展，同時(shí)積極盤(pán)活存量資產(chǎn)，提升自身流動(dòng)性，從而達(dá)到真正意義上的改善資產(chǎn)負(fù)債表，重塑企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）