每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 趙云    

2024年4月12日，證監(jiān)會舉行新聞發(fā)布會。市場一司司長張望軍在會上介紹，高頻交易是指短時間內(nèi)申報、撤單的筆數(shù)或頻率較高，以及單日申報、撤單筆數(shù)較高的交易行為。目前，證券交易所對高頻交易的篩選標準是，每秒最高申報速率300筆以上，或者單日最高申報2萬筆以上。從篩選結(jié)果看，高頻交易賬戶數(shù)量總體不多，但交易金額較大，約占程序化交易額的60%。從境外市場情況看，高頻交易一直是各國監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點。此次公開征求意見的《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)定》），充分借鑒國際市場監(jiān)管經(jīng)驗，從維護市場公平和交易秩序出發(fā)，對高頻交易提出了更嚴格的差異化監(jiān)管要求。

一是額外報告機制。高頻交易過程中，系統(tǒng)安全性、穩(wěn)定性至關(guān)重要。一旦發(fā)生故障，可能影響市場正常交易運行。因此，除一般報告要求外，《管理規(guī)定》還要求高頻交易報告系統(tǒng)服務(wù)器所在地、系統(tǒng)測試報告、系統(tǒng)故障應(yīng)急方案等額外信息。

二是差異化收費。不少境外交易所都對高頻交易收取更高費用，目的是運用市場化調(diào)節(jié)手段，引導高頻交易主動控制交易頻率，規(guī)范交易行為。在《管理規(guī)定》中授權(quán)證券交易所提高高頻交易收費標準，并考慮收取撤單費等其他費用。這方面證券交易所還將另行作出規(guī)定。

三是交易監(jiān)管適當從嚴。根據(jù)《管理規(guī)定》，證券交易所將對高頻交易進行重點監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為的，可按規(guī)定從嚴采取管理措施。這有利于督促高頻交易投資者加強內(nèi)部管理和風險控制，依法合規(guī)參與交易