每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

4月22日，公募基金一季報(bào)持續(xù)披露，此前多位年度股基冠軍基金經(jīng)理產(chǎn)品季報(bào)揭曉，其中包含2023年、2020年股基冠軍經(jīng)理陳穎和陸彬。相比于兩位經(jīng)理此前依靠TMT、新能源投資奪冠的經(jīng)歷，2024年一季度的持倉(cāng)分布有所不同，特別是重倉(cāng)的行業(yè)較以往差異明顯。

陳穎的重倉(cāng)股中出現(xiàn)中金黃金、山東黃金等貴金屬個(gè)股，陸彬則向醫(yī)藥行業(yè)調(diào)倉(cāng)明顯，三生制藥、康諾亞-B等加倉(cāng)明顯。對(duì)于科技成長(zhǎng)股的投資，兩位經(jīng)理均對(duì)后市表示樂(lè)觀，陸彬亦對(duì)港股后市的表現(xiàn)充滿期待。

2023年股基冠軍經(jīng)理陳穎調(diào)倉(cāng)貴金屬、消費(fèi)行業(yè)

憑借新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的行情拿下2020年、2023年股基冠軍的匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、金鷹科技創(chuàng)新在4月22日發(fā)布了2024年的一季度報(bào)告，兩位基金經(jīng)理也都在各自能力圈范圍內(nèi)繼續(xù)深耕，不同的是，部分調(diào)倉(cāng)品種與之前大有不同。

金鷹科技創(chuàng)新是2023年的股基冠軍，從2023年全年的季末持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，重倉(cāng)股普遍集中在TMT行業(yè)，且在計(jì)算機(jī)、傳媒領(lǐng)域配置較重，基金經(jīng)理陳穎也有著廣東省電信規(guī)劃設(shè)計(jì)院、中國(guó)惠普有限公司的工作經(jīng)歷，但從今年一季度報(bào)告來(lái)看，他的重倉(cāng)方向變化較大。

以金鷹科技創(chuàng)新為例，此前在去年四季度末重倉(cāng)的超圖軟件、新大陸等科技線個(gè)股減持明顯，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，分別環(huán)比減少32.41%、34.82%，安潔科技、兆威機(jī)電也有超10%以上的環(huán)比減持幅度，僅長(zhǎng)盈精密進(jìn)行了加倉(cāng)，并有5只個(gè)股新進(jìn)了前十大重倉(cāng)股名單。

從調(diào)入重倉(cāng)股名單的標(biāo)的來(lái)看，可選消費(fèi)、貴金屬、工業(yè)等行業(yè)個(gè)股居多，像國(guó)光電器、山東黃金、沃爾核材等均已列入該基金前十大重倉(cāng)股，這與此前普遍重倉(cāng)TMT行業(yè)的持倉(cāng)有所不同。當(dāng)然，順周期以及高分紅、黃金等板塊也是季內(nèi)較佳的投資方向。

類似的調(diào)倉(cāng)同樣出現(xiàn)在他管理的金鷹中小盤(pán)精選、金鷹紅利價(jià)值、金鷹核心資源，可以說(shuō)，就一季度的重倉(cāng)股持倉(cāng)變化來(lái)看，跟隨季內(nèi)主流向順周期、高分紅板塊調(diào)節(jié)是其最顯著的特征。但從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，其管理的5只基金季內(nèi)收益率均未收正，規(guī)模也出現(xiàn)一定的凈贖回態(tài)勢(shì)，這與目前已知的投資科技成長(zhǎng)方向的基金季內(nèi)表現(xiàn)趨同。

對(duì)于科技投資的態(tài)度，陳穎在季報(bào)中表示，經(jīng)過(guò)兩個(gè)季度的大幅調(diào)整，尤其是一月的下跌，很多科技股具備了極強(qiáng)的投資價(jià)值。國(guó)產(chǎn)人工智能大模型、先進(jìn)半導(dǎo)體制程、虛擬現(xiàn)實(shí)等行業(yè)投資機(jī)遇都是其看重的方向。

2020年股基冠軍經(jīng)理陸彬重點(diǎn)加倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)

與陳穎過(guò)往在TMT行業(yè)進(jìn)行重倉(cāng)不同，2020年股基冠軍匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略基金經(jīng)理陸彬則更多偏向于新能源賽道，但兩者均是聚焦科技成長(zhǎng)股的基金經(jīng)理，但就本季度來(lái)看，陸彬則在重倉(cāng)股的涉獵上向醫(yī)藥、醫(yī)療健康行業(yè)進(jìn)行傾斜。

最明顯的是匯豐晉信時(shí)代先鋒，今年一季度報(bào)告顯示，前十大重倉(cāng)股中，有7只屬于醫(yī)療保健行業(yè)，其中有4只是新進(jìn)前十大重倉(cāng)股的品種，包括三生制藥、中國(guó)生物制藥、藥明生物、科濟(jì)藥業(yè)-B，此外像康諾亞-B、奧浦邁、康龍化成前期持有個(gè)股在本季末均顯示加倉(cāng)，奧浦邁加倉(cāng)幅度達(dá)到125.39%。

而關(guān)于新能源賽道的持股變動(dòng)，偏鋰電池、整車等方向減持明顯，以匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略為例，季末顯示寧德時(shí)代較去年底持倉(cāng)減少49.93%；匯豐晉信低碳先鋒前十大重倉(cāng)股之一的比亞迪較去年底持倉(cāng)減少41.80%。不過(guò)，陸彬一季度對(duì)億緯鋰能進(jìn)行了加倉(cāng)，這在匯豐晉信智造先鋒以及匯豐晉信低碳先鋒中均有體現(xiàn)。

回顧一季度的操作，陸彬坦言市場(chǎng)波動(dòng)較大，權(quán)益市場(chǎng)有著較大的估值修復(fù)空間。“一季度市場(chǎng)經(jīng)歷了流動(dòng)性沖擊和流動(dòng)性回補(bǔ)帶來(lái)的較大波動(dòng)，當(dāng)前已趨于平復(fù)，后續(xù)走勢(shì)有望重回關(guān)注企業(yè)的基本面和估值，而權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率依然處于歷史較高水平，對(duì)后市宜保持樂(lè)觀。”

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，陸彬管理的7只基金季內(nèi)業(yè)績(jī)告負(fù)，此前獲得股基冠軍的匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略季內(nèi)呈現(xiàn)出的總份額凈贖回1.74億份，為所有在管產(chǎn)品中凈贖回?cái)?shù)量最高，A類份額季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率錄得-13.9935%。

不過(guò)，對(duì)于后市的展望，陸彬依然保持樂(lè)觀，他在季報(bào)總結(jié)中指出，從近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，慢慢開(kāi)始呈現(xiàn)出偏積極的趨勢(shì)，庫(kù)存周期的好轉(zhuǎn)和全球制造業(yè)的回暖將是一個(gè)量變逐步引起質(zhì)變的過(guò)程，帶動(dòng)權(quán)益市場(chǎng)的估值修復(fù)，港股后市的表現(xiàn)值得積極關(guān)注。

說(shuō)明：陳穎、陸彬在管基金一季度業(yè)績(jī)及申贖情況統(tǒng)計(jì) 來(lái)源：Wind