每經(jīng)編輯 王月龍    

滬指站上3100點(diǎn)！

4月29日早盤，A股全面拉升走強(qiáng)，現(xiàn)全線上漲，房地產(chǎn)板塊暴力拉升領(lǐng)漲兩市。房地產(chǎn)ETF華夏（515060）漲超6%。持倉(cāng)股現(xiàn)漲停潮，華夏幸福、榮盛發(fā)展、世聯(lián)行、榮安地產(chǎn)、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)等封板漲停。

國(guó)盛金控、太平洋漲停，東興證券、中泰證券、首創(chuàng)證券、方正證券、浙商證券等多股上漲，股市風(fēng)向標(biāo)證券ETF（512880）漲1.4%，成交額超13億元。

今日早盤，香港恒生指數(shù)日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至1.6%，從1月低點(diǎn)累計(jì)反彈20%，進(jìn)入技術(shù)性牛市。內(nèi)房股大漲，融創(chuàng)中國(guó)漲超30%，萬(wàn)科企業(yè)漲超18%；恒生科技指數(shù)亦漲超2%升破3800點(diǎn)，比亞迪電子漲近9%，“蔚小理”齊齊漲超6%。

樓市又一重磅利好

房地產(chǎn)板塊掀漲停潮

4月29日，港股房地產(chǎn)股持續(xù)上漲。截至中午收盤，萬(wàn)科A、金地集團(tuán)、大龍地產(chǎn)、榮盛發(fā)展、南國(guó)置業(yè)等20余股漲停。此外，租售同權(quán)、商業(yè)地產(chǎn)等板塊領(lǐng)漲兩市。

港股方面，內(nèi)房股拉升走強(qiáng)，截至發(fā)稿，佳兆業(yè)集團(tuán)、中國(guó)奧園、融創(chuàng)中國(guó)、正榮地產(chǎn)漲超20%，遠(yuǎn)洋集團(tuán)、萬(wàn)科企業(yè)、富力地產(chǎn)、綠城中國(guó)漲近10%。

消息面上，據(jù)每經(jīng)網(wǎng)，4月28日，成都市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》，自4月29日起，成都全市范圍內(nèi)住房交易不再審核購(gòu)房資格，全市商品住房項(xiàng)目不再實(shí)施公證搖號(hào)選房，由企業(yè)自主銷售，對(duì)社會(huì)關(guān)注度較高的熱點(diǎn)項(xiàng)目，鼓勵(lì)企業(yè)采取公證搖號(hào)選房銷售。在推動(dòng)供需平衡方面，成都將鼓勵(lì)市場(chǎng)主體將自有閑置和低效利用的商業(yè)辦公等非居住存量房屋按相關(guān)要求改建為保障性租賃住房；深化實(shí)施經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地供應(yīng)“紅、橙、綠”三色管理機(jī)制，對(duì)存量規(guī)模較大、房屋銷售周期較長(zhǎng)區(qū)域適當(dāng)減少用地供應(yīng)，促進(jìn)區(qū)域供需平衡。

此外，成都還調(diào)整公積金貸款額度，符合條件的多子女家庭，購(gòu)買首套住房的，雙繳存人家庭最高貸款額度從80萬(wàn)元調(diào)整為90萬(wàn)元，單繳存人家庭最高貸款額度從40萬(wàn)元調(diào)整為50萬(wàn)元。

值得注意的是，近年來(lái)成都樓市成交量一直穩(wěn)居全國(guó)第一，2023年更是走出了量?jī)r(jià)齊升的獨(dú)立行情。據(jù)成都市住建局公開信息，2023年成都房產(chǎn)成交量達(dá)36萬(wàn)余套，其中新建商品房成交量達(dá)到14.6萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)9.7%；二手房成交量達(dá)22萬(wàn)多套，同比增長(zhǎng)68%。無(wú)論是新房還是二手房成交套數(shù)，均位居全國(guó)首位。

券商板塊爆發(fā)

券商板塊29日早盤高開暴走，國(guó)盛金控、太平洋、東興證券漲停。值得注意的是，北向資金上午再度大舉凈買入，截至發(fā)稿，盤中凈買入額已達(dá)到127億元。上周五，北向資金單日凈買入額刷新歷史紀(jì)錄。

消息面上，國(guó)聯(lián)證券日前公告，公司正在籌劃通過(guò)發(fā)行A股股份的方式，收購(gòu)民生證券股份有限公司控制權(quán)并募集配套資金。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)，自2023年以來(lái)，監(jiān)管密集發(fā)聲支持券商通過(guò)并購(gòu)重組做優(yōu)做強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)券業(yè)并購(gòu)的關(guān)注度持續(xù)提升。繼去年中央金融工作會(huì)議提出“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”4個(gè)多月后，證監(jiān)會(huì)于3月15日發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，明確打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)“路線圖”，支持頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強(qiáng)，力爭(zhēng)通過(guò)5年左右時(shí)間，推動(dòng)形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

隨著政策方向漸明，券業(yè)并購(gòu)熱度升溫。近兩月，多起券商并購(gòu)事件相繼有了新進(jìn)展。2024年4月25日晚，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的停牌公告，稱公司擬發(fā)行股份收購(gòu)民生證券控制權(quán)。這預(yù)示著，自國(guó)聯(lián)證券控股股東國(guó)聯(lián)集團(tuán)于2023年3月15日，通過(guò)競(jìng)拍方式取得民生證券34.71億股后，兩家證券公司重組整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。

國(guó)泰君安稱，股市不確定性下降+并購(gòu)重組預(yù)期，看好券商股反彈。國(guó)泰君安指出，行業(yè)整合有望加速，預(yù)計(jì)政策的出臺(tái)將更有利于專業(yè)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的頭部券商?！靶聡?guó)九條”將加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)證券基金行業(yè)回歸本源，支持頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)計(jì)行業(yè)整合有望加速，這使得具備專業(yè)化能力、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的頭部券商更為受益。

港股“牛了”，A股大漲

原因是什么？

財(cái)信證券研報(bào)指出，外資是主導(dǎo)本次港股及A股向上突破的主要力量，一是近期歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有走弱跡象，中國(guó)高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)則有企穩(wěn)預(yù)期；二是日元匯率大幅貶值，海外活躍資金加大對(duì)中國(guó)資產(chǎn)配置力度；三是中國(guó)資產(chǎn)作為全球權(quán)益市場(chǎng)的估值洼地，存在估值修復(fù)的動(dòng)力。我們認(rèn)為后續(xù)業(yè)績(jī)端對(duì)A股壓制作用將消退，本輪A股市場(chǎng)或已經(jīng)提前完成二次探底。在5%經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)下，經(jīng)濟(jì)政策有進(jìn)一步加力的需要，5-6月份高景氣板塊有望迎來(lái)修復(fù)反彈。

上周日元兌美元匯率跌至158，創(chuàng)下了1990年5月以來(lái)約34年的新低。美國(guó)與日本之間的巨大利差是推動(dòng)日元匯率貶值的核心原因，但后續(xù)需關(guān)注日本政府干預(yù)匯率的可能性。一旦進(jìn)行干預(yù)，全球股市和匯市將面臨較大波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。短期來(lái)看，日元匯率貶值，將推動(dòng)活躍美元繼續(xù)加大中國(guó)資產(chǎn)配置。

港股市場(chǎng)今天上午繼續(xù)上行，恒生指數(shù)盤中突破18000點(diǎn)，進(jìn)入技術(shù)性牛市。該指數(shù)上周連續(xù)5個(gè)交易日上漲。恒生科技指數(shù)上午盤中也強(qiáng)勁上漲。恒生指數(shù)成份股中，碧桂園服務(wù)、友邦保險(xiǎn)、龍湖集團(tuán)、信義光能等漲幅居前。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，從中長(zhǎng)期維度來(lái)看，有兩個(gè)影響港股長(zhǎng)期走勢(shì)的核心變量正在悄然發(fā)生變化。一是中美名義增速差的變化，2024年中美名義增速差的收斂將是中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格修復(fù)的核心因素，且港股受聯(lián)系匯率的影響，對(duì)海外宏觀環(huán)境的變化更為敏感，反應(yīng)往往更強(qiáng)。二是美元及美元信用的變化，歷史上港股表現(xiàn)與美元指數(shù)呈明顯的負(fù)相關(guān)性，當(dāng)前美元“易下難上”，內(nèi)在價(jià)值受損或提示降息周期打開后美元的貶值“一觸即發(fā)”，港股估值有望迎來(lái)系統(tǒng)性抬升。

當(dāng)前港股市場(chǎng)估值仍處于歷史性低位，恒生指數(shù)滾動(dòng)市盈率為9.05倍，處于歷史百分位的15%以下。在全球主要市場(chǎng)估值中，恒生指數(shù)市盈率僅略高于周期股云集的巴西股指，排在全球指數(shù)第二低估的位置。

聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

編輯|王月龍 蓋源源

校對(duì)|盧祥勇

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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