每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

上周，A股拒絕月末頹勢(shì)，接連上漲，讓權(quán)益類(lèi)基金快速“回血”，頭部FOF基金的當(dāng)周收益也達(dá)到了近3%的水平。

但客觀(guān)上，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳的公募FOF也在面臨募資困難的尷尬，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)來(lái)看，有近半個(gè)月的時(shí)間沒(méi)有新發(fā)FOF開(kāi)啟募集。

反彈，最高漲近3%！

上周（4.22~4.26）A股后半周連續(xù)走強(qiáng)，且擺脫了此前單一紅利、國(guó)央企概念上漲的結(jié)構(gòu)性行情，有很多板塊輪動(dòng)上漲，這讓很多權(quán)益類(lèi)基金紛紛“回血”。

公募FOF權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品上周勝率較高。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在355只混合型FOF當(dāng)中，有161只FOF周收益收正（統(tǒng)計(jì)初始份額），7只股票型FOF僅有1只微跌0.65%。而業(yè)績(jī)最高的則接近3%，分別是股票型FOF中的創(chuàng)金合信景氣行業(yè)3個(gè)月A的2.9677%以及養(yǎng)老目標(biāo)FOF的申萬(wàn)菱信養(yǎng)老目標(biāo)2045的2.8024%。

截至上周五（4月26日），恒生指數(shù)錄得8.80%的周漲幅，月內(nèi)漲幅也達(dá)到6.71%。A股市場(chǎng)方面，上周中證2000、創(chuàng)業(yè)板指分別以4.01%、3.86%的周漲幅表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，中證紅利在月內(nèi)以2.26%的漲幅領(lǐng)漲。

很多FOF在A、H股市場(chǎng)的配置可謂應(yīng)有盡有，如創(chuàng)金合信景氣行業(yè)3個(gè)月的最新持倉(cāng)中，就配置有嘉實(shí)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF，該ETF在近期港股市場(chǎng)漲幅居前，持倉(cāng)股大多為港股科網(wǎng)股品種。

此外，中信一級(jí)行業(yè)分類(lèi)中，受益于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，A股計(jì)算機(jī)、非銀金融、電子、醫(yī)藥和通信等板塊表現(xiàn)較好，分別上漲6.31%、5.28%、5.03%、4.61%和4.54%。這些都構(gòu)成了市場(chǎng)估值修復(fù)的基礎(chǔ)，也使得很多FOF的凈值較此前提升明顯。

而對(duì)于貴金屬及能源的后期走勢(shì)，博時(shí)基金分析指出，從分項(xiàng)表現(xiàn)看，二季度有色礦業(yè)板塊仍可能在更多市場(chǎng)資金的加持下持續(xù)收獲超額表現(xiàn)，隨著近期地緣博弈烈度的加強(qiáng)與歐美央行寬松節(jié)點(diǎn)的臨近，二季度的貴金屬領(lǐng)域或仍可值得期待。

上周各類(lèi)型FOF頭部業(yè)績(jī)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì) 來(lái)源：Wind

募集承壓，近半月未出新品

雖然業(yè)績(jī)階段性造好，但公募FOF產(chǎn)品在募資端依然承壓。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月29日，已經(jīng)有近半個(gè)月時(shí)間沒(méi)有新的公募FOF基金啟動(dòng)募集。

不過(guò)，基金公司也在積極調(diào)整策略，特別是從費(fèi)率方面進(jìn)行調(diào)整，以吸引更多投資人參與FOF理財(cái)。

4月25日，富國(guó)基金公告，決定自2024年4月29日起降低富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合型基金中基金（FOF）A類(lèi)份額和Y類(lèi)份額的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，其中管理費(fèi)降低了四成。

從具體降幅來(lái)看，富國(guó)基金本次將該基金A類(lèi)份額的年管理費(fèi)率由1.00%調(diào)整至0.60%，年托管費(fèi)率由0.20%調(diào)整至0.15%，Y類(lèi)份額的年管理費(fèi)率由0.50%調(diào)整至0.30%，年托管費(fèi)率由0.10%調(diào)整至0.075%。

Y類(lèi)份額為針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金單獨(dú)設(shè)立的一類(lèi)基金份額，投資者可通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)申購(gòu)養(yǎng)老目標(biāo)基金的Y類(lèi)基金份額，管理費(fèi)和托管費(fèi)將較A類(lèi)份額享有五折的費(fèi)率優(yōu)惠，不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。A類(lèi)份額是投資者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)需要一次性支付一定的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，而管理費(fèi)則是按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例定期扣除。

在此之前，公募基金的降費(fèi)潮主要集中在主動(dòng)權(quán)益基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）和債券型基金上，僅有個(gè)別養(yǎng)老基金中基金（FOF）曾降低過(guò)托管費(fèi)率。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金降費(fèi)一方面有利于降低投資者的投資成本，另一方面有助于增強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)期資金配置的吸引力。