每經(jīng)編輯 葉峰    

4月29日星期一

大盤早間強(qiáng)勢(shì)逼空，下半場(chǎng)維持高位震蕩，上證指數(shù)漲0.79%報(bào)3113.04點(diǎn)，深證成指漲2.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%。量能方面，A股全天放量成交1.22萬(wàn)億元，創(chuàng)年內(nèi)次高，北向資金凈流入108.93億元。盤面上，多行業(yè)普漲，房地產(chǎn)、電力設(shè)備、建材領(lǐng)漲，周期類板塊有所回調(diào)。

近期房地產(chǎn)利好政策不斷，地產(chǎn)鏈大漲，建材ETF（159745）上漲4.83%

上漲原因分析： 近期房地產(chǎn)利好政策不斷，房地產(chǎn)板塊大漲，拉動(dòng)建材板塊上行。

【近期地產(chǎn)相關(guān)利好政策梳理】

政策端，中房協(xié)組織部分房企座談，除了解房企運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)交易情況外，還就房企融資需求、債務(wù)化解、地產(chǎn)“白名單”融資落地進(jìn)展動(dòng)態(tài)、保障性租賃住房等方面內(nèi)容展開交流。

因城施策方面，地方層面房地產(chǎn)相關(guān)政策密集出臺(tái)，北京發(fā)布關(guān)于個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行口徑的通知，離婚不滿一年但名下無(wú)住房，可執(zhí)行首套房利率。

南京發(fā)布《關(guān)于合法穩(wěn)定住所落戶有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》，南京市區(qū)取得合法產(chǎn)權(quán)住房的人員，可申請(qǐng)本人戶口遷入該住房，其配偶、未婚子女、父母可申請(qǐng)辦理戶口隨遷，即買房可落戶。

此外，深圳（一線城市首個(gè)）、南京相繼宣布實(shí)施商品房“以舊換新”政策，旨在刺激當(dāng)?shù)貥鞘谢钴S度。同時(shí)成都宣布解除限購(gòu)措施，促進(jìn)地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

融資白名單方面，廣東房地產(chǎn)白名單245個(gè)項(xiàng)目獲737億元授信，已發(fā)放184億元貸款；開封已向轄內(nèi)房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目授信20.25億元。

保障房方面，國(guó)開行宣布對(duì)青島市李滄京口路保障性住房項(xiàng)目提供首筆貸款8.08億元，支持首批2000套配售型保障性住房的建設(shè)。公積金政策放松方面，合肥、貴陽(yáng)、洛陽(yáng)、淮安、渭南五市有放松。購(gòu)房補(bǔ)貼方面，鄂州加大農(nóng)民購(gòu)房補(bǔ)貼力度。

【后市展望】

地產(chǎn)基本面依然偏弱，銷售端“小陽(yáng)春”旺季不旺。一線城市3月新房成交面積同比-44.1%，同比降幅較上月收窄了19.8pct；1-3月累計(jì)同比-38.9%。二線城市3月新房成交面積，同比-50.8%，同比降幅較上月縮小了18.7pct；1-3月累計(jì)新房成交面積同比-49.4%。三四線城市3月新房成交面積環(huán)比+54.2%，同比-50.9%，同比降幅較上月收窄了0.3pct；1-3月累計(jì)同比-44.9%。政策的落地效果、地產(chǎn)銷售的觸底回暖可能還需觀察。

建材板塊因?yàn)?023年地產(chǎn)的低迷，業(yè)績(jī)承壓，業(yè)績(jī)期可能會(huì)帶來(lái)一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；但下半年，專項(xiàng)債落地拉動(dòng)基建項(xiàng)目開工、推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案的落地可能有望拉動(dòng)建材需求。但當(dāng)前建材板塊的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)及估值均處于低位，可保持一定關(guān)注，若有地產(chǎn)利好政策或需求階段性回暖時(shí)，可能會(huì)有階段性反彈的彈性。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

本速評(píng)已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，相關(guān)觀點(diǎn)不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場(chǎng)行情分析的輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。

我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買過(guò)程中應(yīng)選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹(jǐn)慎。

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。