軍工輪動(dòng)沖高，三角防務(wù)漲14%，宏達(dá)電子、中航重機(jī)、派克新材、菲利華、火炬電子、鴻遠(yuǎn)電子等多股上漲，軍工ETF（512660）漲2.5%，成交額超2.2億元。

從政策端看，近期低空經(jīng)濟(jì)利好頻發(fā)。河南印發(fā)《攻堅(jiān)二季度確保“雙過(guò)半”若干措施》，明確鼓勵(lì)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有望加速牽引產(chǎn)業(yè)落地。重慶舉辦首屆低空飛行消費(fèi)周活動(dòng)，提供專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼刺激低空消費(fèi)。

從基本面看，一季度國(guó)防軍工行業(yè)大規(guī)模訂單尚未下達(dá)，行業(yè)整體業(yè)績(jī)?nèi)暂^為低迷，但基本符合預(yù)期。軍工產(chǎn)業(yè)鏈鏈條長(zhǎng)，擴(kuò)產(chǎn)需全產(chǎn)業(yè)鏈配合，因此產(chǎn)能提升較慢。同時(shí)多種新型號(hào)在十四五期間進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，生產(chǎn)初期的多種因素導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈中下游業(yè)績(jī)釋放明顯滯后。隨著產(chǎn)業(yè)鏈配套產(chǎn)能逐步到位，中下游企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊倩驅(qū)⒏纳泼黠@，進(jìn)入穩(wěn)定業(yè)績(jī)釋放階段。

中央層面，低空經(jīng)濟(jì)作為重要新質(zhì)生產(chǎn)力，自2021年國(guó)務(wù)院首次將“低空經(jīng)濟(jì)”寫(xiě)入國(guó)家規(guī)劃以來(lái)，各部門(mén)相繼出臺(tái)政策持續(xù)催化低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。地方層面，2024年多地已將低空經(jīng)濟(jì)納入政府工作報(bào)告。未來(lái)幾年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù)工信部下屬研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望突破萬(wàn)億元。

此外市值管理整體上有利于推動(dòng)軍工央企做大做強(qiáng)，軍工行業(yè)基本面情況值得期待。板塊當(dāng)前估值水平相對(duì)歷史而言不高，感興趣的投資者可以關(guān)注軍工ETF（512660）的布局機(jī)會(huì)。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及個(gè)股僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。