每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

浙江瑞豐達(dá)資產(chǎn)實(shí)際控制人“跑路”引起各方關(guān)注。監(jiān)管機(jī)構(gòu)迅速行動(dòng)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查，依法從嚴(yán)處理。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于私募行業(yè)的監(jiān)管不斷強(qiáng)化，5月11日，中基協(xié)雷霆出擊，一口氣注銷了96家私募機(jī)構(gòu)的管理人資格，從注銷類型來(lái)看，全部是“12個(gè)月無(wú)在管注銷”。中基協(xié)網(wǎng)站也同步更新內(nèi)容，注銷類型增加了“12個(gè)月無(wú)在管注銷”。

對(duì)此，有私募人士表示，近年來(lái)，無(wú)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)的私募基金殼公司不在少數(shù)，這也在一定程度上增加了給監(jiān)管難度，此次強(qiáng)監(jiān)管旨在汰弱留強(qiáng)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

96家私募因12個(gè)月無(wú)在管注銷 

浙江瑞豐達(dá)資產(chǎn)實(shí)際控制人“跑路”引起各方關(guān)注，監(jiān)管機(jī)構(gòu)迅速行動(dòng)，對(duì)于一些“潛在的風(fēng)險(xiǎn)”也加大了監(jiān)管力度，比如5月11日，中基協(xié)公示了96家已注銷私募基金管理人的名單。這批被注銷的私募機(jī)構(gòu)的注銷類型均為“12個(gè)月無(wú)在管注銷”，這也是中基協(xié)首次以“12個(gè)月無(wú)在管注銷”對(duì)私募機(jī)構(gòu)的管理人登記資格進(jìn)行注銷。中基協(xié)網(wǎng)站也同步更新了“注銷類型”，增加了“12個(gè)月無(wú)在管注銷”。 

據(jù)了解，“12個(gè)月無(wú)在管注銷”注銷類型是根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》相關(guān)規(guī)定設(shè)立的，私募基金管理人所備案的私募基金全部清算后12個(gè)月內(nèi)未備案新的私募基金，協(xié)會(huì)注銷私募基金管理人登記，其中規(guī)定私募機(jī)構(gòu)登記后12個(gè)月內(nèi)未備案自主發(fā)行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算后12個(gè)月內(nèi)未備案新的私募基金，是協(xié)會(huì)公示注銷私募基金管理人登記的情形之一。

值得注意的是，中基協(xié)曾于4月份向12個(gè)月無(wú)在管基金的管理人發(fā)送《關(guān)于提示12個(gè)月無(wú)在管基金私募基金管理人注銷登記的通知》。私募管理人如無(wú)展業(yè)計(jì)劃，協(xié)會(huì)提醒相關(guān)機(jī)構(gòu)及時(shí)主動(dòng)注銷私募基金管理人登記。中基協(xié)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月12日，累計(jì)注銷私募基金管理人22470家，其中今年來(lái)合計(jì)已注銷764家。值得注意的是，今年首批96家“12個(gè)月無(wú)在管注銷”的私募名單中，私募證券投資基金管理人合計(jì)29只，剩余的都是私募股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。 

對(duì)此，深圳巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄告訴記者，這是新任管理層進(jìn)一步強(qiáng)化各類投資機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一步，進(jìn)一步做強(qiáng)做大機(jī)構(gòu)投資者的體現(xiàn)。近年來(lái)，無(wú)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)的私募基金公司不在少數(shù)，還有一些宣傳、信息披露等方面不合規(guī)的私募基金，這也在一定程度上增加了給監(jiān)管難度。此次強(qiáng)監(jiān)管旨在汰弱留強(qiáng)，推動(dòng)私募基金行業(yè)整體健康發(fā)展。

提高私募證券基金的準(zhǔn)入門(mén)檻

從此次被注銷資格的私募注銷類型來(lái)看，都是“12個(gè)月無(wú)在管注銷”。記者翻閱這些被注銷了私募管理人資格的私募機(jī)構(gòu)資料發(fā)現(xiàn)，私募機(jī)構(gòu)登記備案了12個(gè)月還沒(méi)有私募產(chǎn)品備案的很少，大多都備案了一只私募產(chǎn)品。比如，上海軒泰資產(chǎn)的私募管理人登記資格被注銷，公司旗下的軒泰3號(hào)、東吳鼎利53號(hào)、東吳期貨軒泰衡常一號(hào)、東吳期貨月光漁夫二號(hào)、東吳期貨-李唐一號(hào)、軒泰一號(hào)等14只產(chǎn)品此前已經(jīng)清算，這些產(chǎn)品大多都是在2016年期間備案的。

北京萬(wàn)銀華富資產(chǎn)的管理人資格被注銷，公司旗下的華富睿誠(chéng)多策略對(duì)沖基金、華富匯聚價(jià)值成長(zhǎng)1號(hào)、華富富源分享1號(hào)分級(jí)私募投資基金等三只私募產(chǎn)品此前也已清算；上海仟陽(yáng)資產(chǎn)也是如此，公司管理人資格被注銷時(shí)，公司旗下4只私募產(chǎn)品也已經(jīng)清算了。

隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募證券投資基金募集、投資、運(yùn)作管理等環(huán)節(jié)提出規(guī)范要求，私募證券基金的準(zhǔn)入門(mén)檻也相應(yīng)提高。近期，中基協(xié)發(fā)布《私募證券投資基金運(yùn)作指引》，共42條，內(nèi)容覆蓋私募證券基金的募集、投資、運(yùn)作等各環(huán)節(jié)，其中強(qiáng)化資金募集要求，明確私募證券基金的初始募集及存續(xù)規(guī)模，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性要求，明確預(yù)警止損線安排等。尤其是明確私募證券基金的初始募集問(wèn)題，使得之前盛行的“迷你保殼產(chǎn)品”已無(wú)運(yùn)作空間。 

對(duì)于私募基金存續(xù)規(guī)模，《運(yùn)作指引》經(jīng)充分評(píng)估后作出調(diào)整，將最低存續(xù)規(guī)模降低至500萬(wàn)元，明確長(zhǎng)期低于500萬(wàn)元規(guī)模的基金應(yīng)當(dāng)停止申購(gòu)；在觸發(fā)停止申購(gòu)后、進(jìn)入清算程序之前，增加緩沖期：停止申購(gòu)后連續(xù)120個(gè)交易日基金資產(chǎn)凈值仍低于500萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)入清算程序，還給予一定過(guò)渡期。前些年一度炒到百萬(wàn)以上的“私募?xì)?rdquo;，到如今無(wú)人問(wèn)津，被批量注銷，實(shí)在讓人嘆息。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1272534307