剛過去的交易周（5.13~5.17），A股周一至周四均處于震蕩中，滬指一直在上攻3200點與回撤3100點之間來回試探。好在周五一根中陽線贏回了信仰。當天滬指漲1.01%，收報3154.03點。 從市場風格來看，大盤價值明顯優(yōu)于中小市值。下圖是東方財富Choice金融終端中的市場指數(shù)行情報價。本周大盤價值上漲1.54%，上證50上漲0.62%，明顯優(yōu)于中小300漲幅。 但從周K線來看，下圖橙色的120周均線仍對滬指構(gòu)成不小壓制。那么上證指數(shù)是否能有效突破3200點？我們需要先復盤本周迎來史詩級利好的房地產(chǎn)板塊。作為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一，它同樣也對A股聚集人氣有著不可估量影響。 一、復盤地產(chǎn)史詩級利好：板塊行情或剛開始 5月17日，房地產(chǎn)迎史詩級利好，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局宣布一系列房地產(chǎn)利好政策： 1、取消全國層面首套住房和二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限； 2、5月18日起，下調(diào)個人住房公積金貸款利率0.25個百分點； 3、首套房商貸最低首付比例調(diào)整為不低于15%，二套房商貸最低首付比例調(diào)整為不低于25%其中，首套房首付比例為歷史最低。 受此影響，周五A股100只地產(chǎn)股上漲，萬科A、金地集團、保利發(fā)展、濱江集團、華發(fā)股份等20余只股票漲停；H股地產(chǎn)板塊180只股票上漲，融創(chuàng)中國漲近30%，萬科企業(yè)漲近20%，中國金茂、美的置業(yè)、龍湖集團等漲超10%。 不過，在周五史詩級利好放出之前，房地產(chǎn)板塊已經(jīng)出現(xiàn)提前上漲。從下圖可知，申萬二級行業(yè)分類下，周漲幅前七名的行業(yè)全部是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。 龍頭個股表現(xiàn)更是搶眼。如濱江集團本周上漲30.69%，萬科A上漲19.05%。 再拉長時間看，房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)板塊20日漲幅分別達到47.42%和26.85%。 房地產(chǎn)提前發(fā)力與今年以來相關(guān)密集政策吹風有關(guān)。在5月17日史詩級利好落地前，已有多個城市全面取消限購。因此，當最終“王炸”出現(xiàn)，房地產(chǎn)板塊是繼續(xù)反彈還是選擇利好“見光死”？ 從海外市場來看，資金對地產(chǎn)政策報以正向解讀。美股上市的房多多盤中一度上漲超過400%，并最終以暴漲321%報收，成為周五深夜股票新聞的焦點。 各大券商研究所也積極看多地產(chǎn)政策。方正證券指出，政策供需兩端堅決齊同發(fā)力，供給側(cè)通過限制土地供應(yīng)及“收儲”&“退地”優(yōu)化供給，需求側(cè)通過限購松綁、利率/首付比下調(diào)、以舊換新等方式促進合理需求的加速釋放，供需格局在政策的明確呵護下有望大幅改善。 同時，方正證券還指出，首付比例、房貸利率調(diào)降或只是工具之一，“收儲”的力度、節(jié)奏及方式也將持續(xù)出臺細節(jié)明確，“以舊換新”式的收儲或更加合理，當下多方仍有繼續(xù)加杠桿的空間，收儲的力度和更多的政策值得期待。 板塊投資方面，方正證券認為，當下板塊仍處于低估值、低持倉的現(xiàn)狀，板塊行情或剛開始，在此貝塔行情之下，倉位更加重要。標的方面重點關(guān)注：我愛我家、建發(fā)股份、華潤置地。 東莞證券也指出，中央層面一系列政策組合拳出臺，力度極大，超出市場預期，將有助提振市場信心，活躍樓市，加快帶動行業(yè)走出本輪調(diào)整周期底部。近期在政策持續(xù)提振之下，也帶來板塊及個股的超跌反彈行情。相信板塊及個股的估值修復之路將不會一蹴而就。政策效力逐步得到體現(xiàn)，后續(xù)樓市銷售的改善以及房企逐步化債完成，基本面及業(yè)績得到好轉(zhuǎn)，將能帶動板塊個股更持續(xù)的向上修復行情。 因此，從資金動向和主流觀點來看，周一地產(chǎn)板塊繼續(xù)“開門紅”的概率較大。 二、下周大事前瞻 5月20日 作為年中最重要的大促之一，5月20日天貓、快手即將搶跑今年“618”。從此前預告來看，天貓“618”將取消官方預售，5月20日晚八點開售，快手“618”大促取消了預售玩法，自5月20日起正式“現(xiàn)貨開賣”，促銷活動持續(xù)至6月30日。 “618”銷售情況如何，作為觀察消費復蘇窗口，值得投資者關(guān)注。 5月21日 中證指數(shù)公司將于5月21日正式發(fā)布中證500紅利低波動指數(shù)、中證800紅利低波動指數(shù)和中證1000紅利低波動指數(shù)。分別從中證500、中證800和中證1000指數(shù)樣本中選取連續(xù)分紅、股息率較高且波動率較低的證券作為指數(shù)樣本。 微軟Build 2024全球開發(fā)者大會將于5月21日~23日在西雅圖舉辦。據(jù)稱，今年將重點關(guān)注Windows on Arm和全新的人工智能功能。此外，5月20日還將召開Windows和Surface新品發(fā)布會。 5月22日 首期400億超長期特別國債將于5月22日起上市交易。 5月13日，財政部公布2024年一般國債、超長期特別國債發(fā)行有關(guān)安排，今年計劃發(fā)行的1萬億元超長期特別國債分為20年、30年、50年三個品種。本次上市的為5月17日公開招標發(fā)行的2024年超長期特別國債（一期）（30年期），面值總額400億元，票面利率通過競爭性招標確定，這期國債從招標結(jié)束至2024年5月20日進行分銷，5月22日起上市交易。 英偉達預計將在美東時間5月22日公布財報。2023年，英偉達憑借552.68億美元營收超越高通，首度躍升為全球營收最高芯片設(shè)計廠商，在資本市場創(chuàng)造神話，海外多家機構(gòu)預計其一季度業(yè)績和二季度指引將明顯高于預期。 市場方面 下周（5月20日~5月24日）共有65家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁43.37億股，按5月17日收盤價計算，解禁總市值為607.52億元。中科飛測（89.49億元）、深桑達A（82.07億元）、南僑食品（60.25億元）位居前三，解禁市值均超50億元。諾泰生物（37.95億元）、電氣風電（28.32億元）緊隨其后。值得注意的是，以上5股均于下周一迎來解禁。 下周將有2只新股申購。 匯成真空（301392）將于5月21日（周二）初步詢價，5月24日（周五）申購。公司本次公開發(fā)行新股數(shù)量2500萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25%。本次發(fā)行不包含公司股東公開發(fā)售股份，發(fā)行后總股本為1億股。 萬達軸承將于5月21日在北交所發(fā)行新股。經(jīng)發(fā)行人和保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定，公司本次發(fā)行價格為20.74元/股，本次發(fā)行股份全部為新股，初始發(fā)行數(shù)量為500.00萬股，可行使超額配售選擇權(quán)。 萬達軸承原來是新三板掛牌公司。根據(jù)公告，公司股票代碼將于上市前一交易日由873843（原新三板股票代碼）變更為920002（北交所股票代碼），它也是“920代碼第一股”。 三、近期要聞盤點 由于本周除了地產(chǎn)外，熱點也特別多，我們再來簡單回顧一下。 國聯(lián)證券公告將收購民生證券100%股權(quán)復牌后兩個漲停板 5月15日國聯(lián)證券復牌。根據(jù)此前公告，國聯(lián)證券正在籌劃通過發(fā)行A股股份的方式收購國聯(lián)集團、灃泉峪等46名主體合計持有的民生證券100%股份，并募集配套資金。 5月15日、5月16日，國聯(lián)證券走出兩個一字板漲停，不過17日即放量回調(diào)，當天下跌3.63%。 證監(jiān)會發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》 5月15日《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》發(fā)布，自2024年10月8日起正式實施?！豆芾硪?guī)定》提出，加強高頻交易監(jiān)管；明確交易監(jiān)測和風險防控要求；明確北向程序化交易按照內(nèi)外資一致的原則，納入報告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標準，其他管理事項參照適用本規(guī)定，具體辦法由滬深證券交易所制定，另行公布。 馬可波羅IPO“暫緩審議” 5月16日新股上會重啟。馬可波羅擬登陸深市主板，保薦機構(gòu)為招商證券。不過此次上會的企業(yè)馬可波羅并未能順利過會，而是被暫緩。 深交所有關(guān)負責人表示，“本次上市委暫緩馬可波羅上市申請的審核，主要是考慮報告期內(nèi)公司營業(yè)收入和利潤都出現(xiàn)一定下滑等實際情況，需要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進一步確認影響業(yè)績不確定因素是否消除。”暫緩審議后，按規(guī)定，公司需提供關(guān)于業(yè)績穩(wěn)定性的補充信息，上市委將根據(jù)有關(guān)情況實事求是作出審核判斷，把好發(fā)行上市準入關(guān)。 四部門：依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪活動 近日，《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》印發(fā)，其中要求堅持零容忍，依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪活動。 四、本周行情回顧 如前所述，領(lǐng)漲板塊為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。領(lǐng)跌的則是此前漲幅較大的小家電、小金屬、航天裝備等。不過拉長至20日來看，還是屬于上漲之后小幅調(diào)整。 另外，ST板塊繼續(xù)下跌。5月15日，*ST保力股價跌至0.09元，成為A股歷史上第一只股價低于一毛錢的個股。5月16日，在A股的最后一個交易日，*ST保力強勢漲停，收報0.11元/股。5月17日晚間，*ST保力公告，公司收到深交所下發(fā)的《事先告知書》。公司連續(xù)20個交易日的股票收盤價均低于1元，深交所擬決定終止公司股票上市交易。 海外方面，本周美股三大股指均錄得漲幅。納指上漲2.11%，標普500指數(shù)上漲1.54%，二者均為連續(xù)第四周上漲。道指本周上漲1.24%，連續(xù)第五周錄得漲幅。 最重要的是，道指周五收于40003.59點，是128年來首次收于4萬點之上。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.38%，本周累漲6.53%。 本周賈躍亭驚動華爾街。在面臨納斯達克退市的危急之際，賈躍亭奇跡般扭轉(zhuǎn)了危局。約一周前賈躍亭發(fā)布視頻稱，他將考慮和FF全球CEO Matthias共同出任公司聯(lián)席CEO，并將開啟個人IP商業(yè)化掙錢造車，和公司管理團隊一起，希望能盡快賺些錢，一部分還債，一部分救公司，用來補貼造車。采取所有可行舉措，力爭讓公司保持合規(guī)上市地位，打響保衛(wèi)FF上市公司資格戰(zhàn)。 5月17日周五美股盤中，法拉第未來（FF）股價短短五個交易日，從4美分左右最高漲至3.9美元，漲幅達到驚人的近100倍。不過收盤時FF又有所回落，報收于1.03美元。