5月27日晚，華發(fā)股份（股票代碼：600325.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，為進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)主業(yè)與物業(yè)服務(wù)之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提高物業(yè)服務(wù)對(duì)公司歸母凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)水平，公司境外全資子公司鏵金投資擬以協(xié)議安排的方式對(duì)香港聯(lián)交所上市公司華發(fā)物業(yè)服務(wù)（股票代碼:00982.HK）進(jìn)行私有化。

華發(fā)股份公告截圖

本次交易前，華發(fā)股份合計(jì)持有華發(fā)物業(yè)服務(wù)42.56%股份；本次協(xié)議安排生效后，涉及的華發(fā)物業(yè)服務(wù)5,778,615,040股票（占比57.44%）將被注銷(xiāo)。原持有股東有權(quán)就注銷(xiāo)的每股計(jì)劃股份自鏵金投資收取現(xiàn)金0.29港元。本次私有化的計(jì)劃股份注銷(xiāo)價(jià)格對(duì)比歷史股價(jià)的溢價(jià)水平，在近兩年中國(guó)香港類(lèi)似私有化的交易中的合理范圍內(nèi)，可實(shí)現(xiàn)各方股東共贏。

據(jù)悉，華發(fā)物業(yè)服務(wù)創(chuàng)立于1985年，是國(guó)際一流的社區(qū)生活運(yùn)營(yíng)商和綜合設(shè)施服務(wù)商，位居“2024中國(guó)物業(yè)服務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”第13名。華發(fā)物業(yè)服務(wù)主要包含三大業(yè)務(wù)板塊，即基礎(chǔ)物業(yè)服務(wù)、業(yè)主增值服務(wù)和其他增值服務(wù)，以及酒店顧問(wèn)、會(huì)展服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋珠海、廣州、深圳、上海、北京、杭州、南京、武漢等40多個(gè)重點(diǎn)城市。2023年，華發(fā)物業(yè)服務(wù)營(yíng)業(yè)收入人民幣17.76億元，凈利潤(rùn)人民幣2.50億元。截至2023年末，華發(fā)物業(yè)服務(wù)員工近萬(wàn)人，在管項(xiàng)目超過(guò)300個(gè)，服務(wù)面積超5,000萬(wàn)平方米。

此外，本次私有化對(duì)華發(fā)股份的戰(zhàn)略意義非凡。首先，進(jìn)一步加強(qiáng)華發(fā)股份房地產(chǎn)主業(yè)與物業(yè)服務(wù)之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，有助于華發(fā)股份進(jìn)一步提升產(chǎn)品力、服務(wù)力，助力公司長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)性發(fā)展。其次，進(jìn)一步提高華發(fā)物業(yè)服務(wù)對(duì)公司歸母凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)水平。華發(fā)物業(yè)服務(wù)2019-2023年的營(yíng)業(yè)收入平均年增長(zhǎng)率超過(guò)20%，凈利潤(rùn)平均年增長(zhǎng)率約40%，具有良好的成長(zhǎng)性和盈利能力。本次私有化完成之后，華發(fā)股份將完全享有華發(fā)物業(yè)服務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的收益。再次，有利于華發(fā)股進(jìn)一步降低管理成本，提升運(yùn)營(yíng)效率。最后，有利于進(jìn)一步穩(wěn)定華發(fā)股份現(xiàn)金流。物業(yè)管理服務(wù)能夠提供穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，具備抗行業(yè)周期性強(qiáng)的行業(yè)特點(diǎn)。本次私有化完成后，華發(fā)股份的現(xiàn)金流將得到進(jìn)一步加強(qiáng)，為對(duì)沖地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的波動(dòng)做出貢獻(xiàn)。

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