每經(jīng)編輯 程鵬    

今年以來，黃金價格屢創(chuàng)新高，這讓很多投資者感到興奮，但有投資者卻因此非常痛苦。

據(jù)紅星新聞5月30日報道，看到金價“飆升”至每兩（當(dāng)?shù)?兩等于37.5克）9240萬越南盾（約合26311元人民幣），41歲的越南河內(nèi)女子紅杏（音譯）感到心神不定，因為她明白自己的債務(wù)已經(jīng)翻了近三倍。

金價飆，金債壓頂

“我的心率跟著飆”

據(jù)紅星新聞，2016年，紅杏向姐姐借了10兩黃金買房子，不計算利息。當(dāng)時的金價大約是每兩3500萬越南盾，紅杏計劃在五年內(nèi)還清債務(wù)。但三年的新冠疫情使她和丈夫的計劃失敗，她不得不請求延期還款。

今年3月，紅杏姐姐一家要求她還債，當(dāng)時紅杏夫妻的總資產(chǎn)約5億越南盾，以當(dāng)時金價計算，竟然只買得起5兩黃金?！斑@兩個月來，我們夫妻如坐針氈。希望金價下跌，能多買一點是一點，但越等越失望，因為金價不斷在漲，打破記錄?！奔t杏說。

去年底，33歲的越南河內(nèi)男子段山（音譯）向舅舅借了10兩黃金，打算買公寓，每月支付500萬越南盾利息。按夫妻倆的收入，這筆利息還能負(fù)擔(dān)得起。今年年初，房價上漲，所以他一直猶豫。雖然手里拿著金子，但房子還沒買，利息每月照付，而金價每天都在上漲，令他夜夜難眠。

現(xiàn)在段山陷入兩難，如果還金就會損失已經(jīng)支付的利息，而房子還沒買到。如果賣金買房，不斷上漲的金價讓他擔(dān)心萬一對方突然要求還債，自己無力償還。

原河內(nèi)國家經(jīng)濟(jì)大學(xué)副教授杜明強(qiáng)（音譯）表示，金價連續(xù)創(chuàng)下新高或會影響一些人，特別是那些借金還金的群體?！霸S多人在借金幾年后已無法償還，一旦被要求還債，將生活在焦慮和憂慮中?！?/span>

如同段山，自從借金以來他就沒有睡過安穩(wěn)覺，每天兩次查看金價。“我的心跳隨著金價的漲跌而變化。它一旦上漲，我的心率就增加。”段山說。

金價的上漲還讓一對越南兄妹因“金”反目，關(guān)系破裂。

因為借金，38歲的越南南定市女子麥麗（音譯）與哥哥發(fā)生了沖突。2010年，她向哥哥借了8兩黃金，當(dāng)時每兩金價為3600萬越南盾。借款時，哥哥說本金是2.88億越南盾，麥麗夫婦每月需支付200萬越南盾的利息。

借款期間，麥麗按時支付利息。今年4月初，麥麗夫婦湊齊2.88億越南盾準(zhǔn)備還給哥哥，但被要求以黃金還款。雙方意見不一，各有各的說法，兄妹關(guān)系因此破裂。

“哥哥嫂嫂罵我們忘恩負(fù)義，不講道理。但從一開始，他們并沒有明確說明要用黃金還債，同時14年來一直收取利息?！丙滬愓f。

為了避免像麥麗家庭一樣發(fā)生糾紛，杜明強(qiáng)建議，直接借金或通過賣金借錢時應(yīng)在一開始就商定好還款方式，最好有書面保證。“在當(dāng)前金價飛漲、未來難以預(yù)測的情況下，欠債時間越長，需要還款的金額越大?！彼€建議，在金價不穩(wěn)定的情況下，最好不要借黃金。

價格暴漲下 8年前借的黃金怎么還？

值得關(guān)注的是，隨著國際金價一路上漲，也引發(fā)了國內(nèi)一樁類似的糾紛。

湖南高院官方微信號5月27日消息，在深圳開金店的張偉（化名）8年前向李萍（化名）打下借條借走3600克黃金，雙方在借條中約定，本金按借條簽訂當(dāng)日的金價每克225元計算，利息以每月壹分貳計算，到期后，張偉返還同等重量千足金飾品。

關(guān)于利息，雙方后來又重新進(jìn)行了商定，約定以每月6000元標(biāo)準(zhǔn)計算，每6個月支付一次。截至2022年11月，張偉都按期支付了利息。到了2024年2月，張偉再次支付1萬元利息后便再沒有支付利息。李萍多次聯(lián)系對方商量退還黃金并結(jié)算利息，但雙方未能達(dá)成一致意見。

問題的關(guān)鍵便在于飛速變化了的黃金價格。

2018年后，張偉陸續(xù)返還了2100克黃金，剩余1500克黃金一直未還。黃金價格一路上漲，當(dāng)時已突破了每克500元，李萍當(dāng)然希望張偉能夠返還黃金。

但張偉覺得，自己多年一直按照約定支付利息，即使是在2018年至2021年期間黃金行情一般，自己也沒有抱怨過。按張偉的意思，如果一定要返還，他愿意以60萬元的現(xiàn)金結(jié)算剩余的1500克黃金。

今年4月，李萍起訴到了寧鄉(xiāng)法院黃材法庭。法庭決定開展訴前調(diào)解。雖然雙方都有解決問題的意愿，但由于金額實在太大，雙方對調(diào)解方案爭論不休。

李萍表示，當(dāng)時借條上寫的就是返還千足金飾品，現(xiàn)在行情這么好，應(yīng)該按照約定返還。

張偉卻說，當(dāng)年借的黃金早已銷售出去，而自己以前都是按約支付利息，現(xiàn)在金價翻了一倍都不止，如果要求自己高價返還太不劃算。

最終，在法官和調(diào)解員的努力下，雙方于近日達(dá)成一致意見：參考當(dāng)日國際金價每克544元，1500克黃金折價后“抹零”為80萬元，張偉當(dāng)場一次性全部付清。

據(jù)揚(yáng)子晚報5月30日報道，江蘇金協(xié)和律師事務(wù)所執(zhí)行主任常璇表示，該案中兩名當(dāng)事人之間雖然出具的是“借條”，但就其內(nèi)容看，雙方之間并不是民間借貸關(guān)系，而是構(gòu)成了借物合同關(guān)系。

需要注意的是，因為世界金價上漲，張偉應(yīng)折價補(bǔ)償?shù)腻X款數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于李萍出借黃金飾品時的價格。但雙方之間并非民間借貸關(guān)系，該差價并非因利息導(dǎo)致，而是由于物品本身的價值變化而產(chǎn)生。因此，張偉應(yīng)補(bǔ)償?shù)臄?shù)額，并不受民間借貸利率司法保護(hù)上限，即一年期貸款市場報價利率（LPR）四倍的限制，還有一點需要注意，因為國家對黃金期貨投資有監(jiān)管要求，因此涉及黃金的借物應(yīng)當(dāng)以實物交付，并保存好實物交付的憑證。常璇建議，涉及借物還物的合同，雙方應(yīng)約定還物的方式，并明確到期時如果物價發(fā)生變化，應(yīng)如何計算物品的價值。

黃金未來怎么走？

3月以來，黃金價格一路狂飆，屢創(chuàng)歷史新高。

到了今年5月，黃金價格則呈現(xiàn)出起伏跌宕的走勢。5月3日，紐商所交投最活躍的6月黃金期價報2308.60美元/盎司，跌至近一個月新低。5月6日，國際金價暫報2301.78美元/盎司。然而，短短十幾天后，全球黃金價格再次迎來大幅上漲。

據(jù)證券時報5月31日報道，廣州經(jīng)濟(jì)學(xué)者韓和元撰文稱，長期以來，人們一直將這種貴金屬視為抵御災(zāi)難和經(jīng)濟(jì)困難的對沖工具。當(dāng)我們所處的環(huán)境，處于戰(zhàn)爭狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)不確定時，它往往會表現(xiàn)得尤其活躍。這就于一定程度上解釋了，近半年來黃金價格的走勢。當(dāng)下這輪黃金市場的行情，我們很大程度上可以認(rèn)為，是中東局勢動蕩加劇后啟動的。

韓和元表示，黃金仍有望看漲，原因就在于，促使黃金價格上漲的因素，目前尚未改變。但于投資者而言，把握購買時機(jī)也很重要。

投資黃金的注意事項

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道5月13日報道，多名專業(yè)人士告訴記者，黃金的多面性決定了其價格走勢分析的復(fù)雜性，包括貨幣屬性、金融屬性、避險屬性在內(nèi)的多重因素均在影響黃金的價格走勢。對于大多數(shù)投資者而言，準(zhǔn)確把握黃金的高點和低點是非常困難的。

世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新表示，黃金作為一種非常特殊的資產(chǎn)，影響其短期走勢的因素非常多。但只要合理定位黃金在投資組合中的角色和倉位，就無需過分糾結(jié)于短期的價格波動。投資者不要出于炒股票的心態(tài)去買黃金，而應(yīng)該從長期資產(chǎn)配置的角度來考慮黃金的作用，從而避免短期波動帶來焦慮。

北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任李廣國提醒，投資黃金需關(guān)注三大風(fēng)險。一是盲從風(fēng)險，一些消費(fèi)者、投資者主觀上對于黃金市場缺乏了解，買漲不買跌，盲目跟風(fēng)、急于上車。最直觀的例子就是，2011年時的“黃金大媽”，雖然曾名噪一時，但有人被套9年后才在2020年解套。

二是行情風(fēng)險，客觀上本輪國際金價背后的驅(qū)動邏輯與2011年大相徑庭，但行情漲跌仍然難以把握，巨大波動幅度可能令普通消費(fèi)者、投資者難以把握和承受。

三是渠道風(fēng)險，一些公司、自媒體誘導(dǎo)普通投資者參與買賣，不明就里的參與者可能會面臨血本無歸風(fēng)險。

李廣國直言，一切投資不可盲目跟風(fēng)，應(yīng)建立在足夠的知識儲備基礎(chǔ)上。對于黃金首飾消費(fèi)應(yīng)量入為出，對于金條金幣投資，應(yīng)在回購渠道有保障的前提下量力而行，以不影響正常支出為標(biāo)準(zhǔn)，一定不要盲目入市、跟風(fēng)追漲。無論國際金價如何變化，都應(yīng)該保持一個冷靜心態(tài)。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

編輯|程鵬 杜恒峰 杜波

校對|段煉

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自國紅星新聞（記者：鄧紓怡）、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道（記者：唐婧）、揚(yáng)子晚報（記者：萬承源）、證券時報、湖南高院