每經(jīng)編輯 葉峰    

6月3日，兩市震蕩，半導(dǎo)體板塊漲幅靠前。截至9點(diǎn)50分，中微公司漲3.72%，科創(chuàng)芯片ETF南方(588890.SH)漲1.74%。

國(guó)聯(lián)證券分析指出，我國(guó)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額變動(dòng)趨勢(shì)整體與全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額變動(dòng)趨勢(shì)類(lèi)似，我國(guó)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額占全球銷(xiāo)售額比重在30%左右。隨著銷(xiāo)售額逐漸提升，占比也有緩慢提升的趨勢(shì)，截至2024年3月占比為30.8%。我國(guó)集成電路進(jìn)出口額整體趨勢(shì)向上，并且出口/進(jìn)口比重從2015年3月的26.22%提升至2023年9月的41.64%。伴隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下游覆蓋方向逐漸豐富，我國(guó)集成電路出口/進(jìn)口比重有望繼續(xù)提升，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)代工企業(yè)營(yíng)收份額逐漸擴(kuò)大。伴隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，下游需求逐漸向好發(fā)展。半導(dǎo)體經(jīng)濟(jì)周期已于2023年Q1見(jiàn)底，有望于2024年迎來(lái)反彈。隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司對(duì)晶圓代工行業(yè)的需求或呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。展望后市，建議關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF南方(588890.SH)的配置機(jī)會(huì)。