每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月18日美股收盤，英偉達(dá)股價(jià)上漲3.51%，報(bào)135.58美元再刷歷史新高，總市值達(dá)3.335萬億美元，一舉超過了微軟和蘋果，成為全球最高市值股票。

英偉達(dá)在本月早些時(shí)候首次突破3萬億美元市值，并成功超越了蘋果。這一市值的飛躍，再次證明了人工智能技術(shù)的市場(chǎng)潛力和投資者的極大興趣。

英偉達(dá)市值從2萬億美元升到3萬億美元用了96天（日歷日）。與之相比，根據(jù)Bespoke Investment Group的數(shù)據(jù)，微軟用了945天，蘋果則用了1044 天。

英偉達(dá)自2022年底以來股價(jià)增長了九倍以上，今年截至6月16日周一收盤，股價(jià)已飆升164.5%。這一增長得益于其在AI芯片市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，特別是在數(shù)據(jù)中心使用的AI芯片市場(chǎng)，英偉達(dá)占據(jù)了約80%的份額。隨著OpenAI、微軟、Alphabet、亞馬遜、Meta等公司對(duì)處理器的大量需求，英偉達(dá)的業(yè)務(wù)迅速增長。

盡管英偉達(dá)的市值增長迅速，但該公司尚未被納入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，這是一個(gè)由30只股票組成的基準(zhǔn)指數(shù)，歷史上包括了美國最有價(jià)值的公司。上個(gè)月，隨著收益的發(fā)布，英偉達(dá)宣布了10比1的拆股計(jì)劃，該計(jì)劃已于1月7日生效。這一拆股計(jì)劃將提高英偉達(dá)被納入道瓊斯指數(shù)的可能性，因?yàn)樵撝笖?shù)是一種價(jià)格加權(quán)指數(shù)，股價(jià)較高的公司對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)具有較大影響力。

在英偉達(dá)于6月10日完成1拆10的拆股后，羅森布拉特證券公司（Rosenblatt Securities）的分析師Hans Mosesmann周二表示，英偉達(dá)將延續(xù)漲勢(shì)，在未來一年其市值可高達(dá)近5萬億美元，而且Mosesmann將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)從140美元大幅上調(diào)至200美元，較周一收盤相當(dāng)于還有近52.7%的漲幅空間，而且這一價(jià)格成為華爾街目前的最高價(jià)。Mosesmann自2017年開始追蹤英偉達(dá)股票以來，一直給予其買入評(píng)級(jí)，并持續(xù)看好公司的硬件產(chǎn)品。他特別強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)的軟件與其硬件的結(jié)合是公司真正的亮點(diǎn)。

上月，英偉達(dá)公布的2025財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績?nèi)娉A(yù)期，其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收達(dá)226億美元，較去年同期增長427%，再次創(chuàng)歷史新高；總營收錄得260.4億美元，漲幅達(dá)262%；凈利潤達(dá)148.8億美元，翻漲超6倍。

黃仁勛曾提到，英偉達(dá)不止是一家芯片公司，而是一家AI超級(jí)電腦公司、AI基礎(chǔ)設(shè)施公司、AI工廠公司，這也是英偉達(dá)的特別之處。在這一點(diǎn)上，許多投行分析師也與他有共鳴。

韋德布什證券的分析師Daniel Ives在報(bào)告中指出，他相信在未來一年，英偉達(dá)、蘋果和微軟將成為科技行業(yè)4萬億美元市值的爭奪焦點(diǎn)。隨著第四次工業(yè)革命的推進(jìn)，企業(yè)和消費(fèi)者對(duì)這些芯片的需求日益增長，英偉達(dá)的GPU芯片本質(zhì)上就是科技領(lǐng)域的新黃金或石油。

Baron Capital Inc.的副總裁兼投資組合經(jīng)理Michael Lippert在接受采訪的時(shí)候強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)不僅僅是一家芯片銷售公司，他們還提供系統(tǒng)，并且公司的專有軟件和開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)是其成功的因素。

Wedbush證券的董事總經(jīng)理Daniel Ives在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)預(yù)測(cè)：“在未來一年內(nèi)，蘋果、微軟和英偉達(dá)將圍繞4萬億美元市值展開激烈競(jìng)爭。”盡管微軟在生成式AI領(lǐng)域被認(rèn)為占據(jù)先機(jī)，而蘋果此前在AI領(lǐng)域的發(fā)展相對(duì)滯后，但現(xiàn)在華爾街對(duì)蘋果的看法正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。

納指連續(xù)七個(gè)交易日續(xù)創(chuàng)收盤新高

美股三大指數(shù)均小幅收漲，標(biāo)普500指數(shù)漲0.25%，道指漲0.15%，納指漲0.03%。其中，納指、標(biāo)普500指數(shù)續(xù)創(chuàng)歷史新高，納指連續(xù)七個(gè)交易日續(xù)創(chuàng)收盤新高。

大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉、谷歌、Meta、英特爾跌超1%，微軟、亞馬遜小幅下跌；奈飛漲超1%。

國際原油期貨結(jié)算價(jià)漲超1%。WTI 7月原油期貨收漲1.24美元，漲幅1.54%，報(bào)81.57美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲1.08美元，漲幅1.28%，報(bào)85.33美元/桶。

美聯(lián)儲(chǔ)高官密集發(fā)聲：降通脹已有成效，降息要基于數(shù)據(jù)、需要耐心

在美聯(lián)儲(chǔ)上周繼續(xù)按兵不動(dòng)并下調(diào)今年降息次數(shù)的預(yù)期后，美聯(lián)儲(chǔ)官員周二開始密集發(fā)聲。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯、里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金和波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯都表示，雖然打擊通脹已經(jīng)取得成就，但未來降息必須基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，需要更多耐心。美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒則表示，如果經(jīng)濟(jì)狀況如她預(yù)期般發(fā)展，今年晚些時(shí)候可能適合降低利率。

FOMC永久票委、美聯(lián)儲(chǔ)副主席、紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長約翰·威廉姆斯（John Williams）周二表示，美國經(jīng)濟(jì)正朝著正確的方向前進(jìn)，但沒有表態(tài)何時(shí)會(huì)支持降息。他強(qiáng)調(diào)，今年有關(guān)降息時(shí)機(jī)或程度的任何決定都將取決于即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。他表示，近期的通脹數(shù)據(jù)令人鼓舞，并預(yù)計(jì)價(jià)格壓力將繼續(xù)減弱。

威廉姆斯上個(gè)月表示，有“充分證據(jù)”表明美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前的政策設(shè)置正在對(duì)經(jīng)濟(jì)造成影響，他預(yù)計(jì)今年下半年通脹將繼續(xù)降溫。當(dāng)談到秋季降息是否涉及政治因素的問題，威廉姆斯周二強(qiáng)調(diào)要忽略政治因素，“最重要的是做出正確的決定。”

擁有投票權(quán)的里士滿聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長托馬斯·巴爾金（Thomas Barkin）周二表示，在看到通脹持續(xù)降至美聯(lián)儲(chǔ)2%的年度目標(biāo)之前，他不會(huì)考慮改變利率。他還說，未來降息一次后按兵不動(dòng)可能是合理的。

巴爾金指出，服務(wù)類通脹指數(shù)中的通脹仍然頑固，而商品價(jià)格已經(jīng)降溫。另外，住房和居住通脹也很頑固。同時(shí)，就業(yè)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)是健康的，但也存在一些令人擔(dān)憂的跡象。

盡管通脹仍然過高，美聯(lián)儲(chǔ)理事阿德里安娜·庫格勒（Adriana Kugler）周二表示，最近的數(shù)據(jù)讓她謹(jǐn)慎樂觀，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)正走在正確的軌道上，正在朝著2%的通脹目標(biāo)取得進(jìn)展。如果經(jīng)濟(jì)狀況如她預(yù)期般發(fā)展，今年晚些時(shí)候可能適合降低利率。

波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席蘇珊·柯林斯（Susan Collins）周二表示，盡管最近關(guān)于通脹的數(shù)據(jù)令人鼓舞，但美聯(lián)儲(chǔ)在考慮何時(shí)降低利率時(shí)應(yīng)該保持耐心。

美國國會(huì)預(yù)算辦公室把本財(cái)年美國預(yù)算赤字預(yù)測(cè)值上調(diào)27%，至近2萬億美元，對(duì)聯(lián)邦借款前所未見的走勢(shì)敲響了新的警鐘。周二在華盛頓發(fā)布的最新預(yù)測(cè)顯示，CBO預(yù)計(jì)2024財(cái)年赤字達(dá)1.92萬億美元，高于2023財(cái)年的1.69萬億美元。最新預(yù)測(cè)比CBO2月報(bào)告中的預(yù)測(cè)高出逾4,000億美元。在財(cái)政展望所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，CBO上調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)增速和通脹的預(yù)測(cè)。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間的預(yù)期由2月報(bào)告預(yù)測(cè)的2024年年中推遲到2025年第一季度。

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