每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.67%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.31%，納指跌1.09%。其中標(biāo)普、納指連跌三日。熱門科技股多數(shù)下跌，英偉達(dá)跌超6%，創(chuàng)兩個月以來最大單日跌幅，總市值回落至3萬億美元以下。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.3%。理想汽車、蔚來漲超3%，小鵬汽車、富途控股漲超2%，騰訊音樂、網(wǎng)易、阿里巴巴漲超1%，京東、微博、愛奇藝、百度小幅上漲。嗶哩嗶哩、拼多多、滿幫、唯品會跌超1%。

2、國際油價全線上漲，美油8月合約漲1.26%，報81.75美元/桶。布油9月合約漲1.07%，報85.23美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲0.8%，英國富時100指漲0.56%，法國CAC40指數(shù)漲1.03%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.84%。

（二）宏觀新聞

據(jù)國家發(fā)展改革委官網(wǎng)消息，為培育和壯大消費新增長點，促進(jìn)消費穩(wěn)定增長，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)了《關(guān)于打造消費新場景培育消費新增長點的措施》的通知。通知包括六方面重點任務(wù)：培育餐飲消費新場景、培育文旅體育消費新場景、培育購物消費新場景、培育大宗商品消費新場景、培育健康養(yǎng)老托育消費新場景、培育社區(qū)消費新場景。

（三）機(jī)構(gòu)觀點

排排網(wǎng)財富研究中心：市場持續(xù)走弱，我們認(rèn)為主要有幾方面的原因：其一，降息預(yù)期落空，悲觀情緒籠罩市場，導(dǎo)致成交量降至冰點；其二，滬深京三大交易的IPO和上會全部恢復(fù)，讓原本低迷的市場進(jìn)一步承壓；其三，茅臺作為市場風(fēng)向標(biāo)，茅臺回應(yīng)“自制假茅臺被鑒定為真”，利空茅臺；其四，市場對陸家嘴會議的期待預(yù)期落空，影響了市場情緒。在上述因素的共同作用下，市場加速探底，但在3000點下方支撐力量較強，從上周五開始就有資金入場抄底的跡象，表明托底意愿較高。短期來看，調(diào)整幅度與時間都相對充分。同時，在3000點下方的勝率較高，可能反而是比較好的左側(cè)布局良機(jī)。具體投資機(jī)會上，近期受政策支持的科創(chuàng)板塊與紅利板塊受到資金青睞，或可擇機(jī)適當(dāng)左側(cè)配置，然后耐心等待市場回暖。

復(fù)勝資產(chǎn)：市場繼續(xù)走弱，本質(zhì)還是“經(jīng)驗思維”導(dǎo)致大部分投資者結(jié)合過去兩三年的投資經(jīng)驗，在“生活體感”尚未好轉(zhuǎn)之前，持續(xù)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇維持偏弱預(yù)期。我們認(rèn)為認(rèn)知“經(jīng)驗思維”的存在本身是投資中非常重要的事情，但投資本身就不應(yīng)該過分依賴“經(jīng)驗”。一方面在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，需要投資者擺脫過往基于地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)聯(lián)性分析體系，另一方面中國制造業(yè)無論在國內(nèi)的升級改善還是在海外市場的競爭力也都具體體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)及訂單數(shù)據(jù)上。當(dāng)然，在追求企業(yè)盈利增長的同時，我們也同樣強調(diào)好企業(yè)也應(yīng)具備較好的盈利分配機(jī)制以分紅形式回饋股東。后續(xù)我們將繼續(xù)深挖業(yè)績，關(guān)注制造業(yè)各細(xì)分行業(yè)龍頭公司的投資機(jī)會。

星石投資：量能將是決定股市走勢的重要影響因素。在對經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反應(yīng)逐漸鈍化的背景下，近期市場情緒偏低、量能尚未釋放可能主要受預(yù)期因素影響，一是國內(nèi)政策預(yù)期有所波動，二是海外降息預(yù)期小幅落空。市場量能偏弱也導(dǎo)致了前期的強勢股補跌和上證指數(shù)跌破重要點位，同樣也反映出市場或已計入較多的負(fù)面情緒，結(jié)合當(dāng)前政策面和資金面來看，后續(xù)股市下行的空間有限。預(yù)計在更多積極信號出現(xiàn)之前，市場依舊是結(jié)構(gòu)性行情，后續(xù)主要關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)斜率、海外通脹下行情況、全球流動性變化以及產(chǎn)業(yè)周期變化等。

（四）行業(yè)掘金

1、鴻蒙純血系統(tǒng)進(jìn)展順利超預(yù)期！目前鴻蒙app有5000（已開發(fā)完的有1500），后邊還有5萬多app等著開發(fā)，10倍增量，各大app廠商急招鴻蒙程序員。“純血鴻蒙從內(nèi)到外實現(xiàn)全棧自研。”華為常務(wù)董事余承東稱，“原生鴻蒙是基于OpenHarmony打造的全場景智能操作系統(tǒng)，這是一個源自中國、自主可控的操作系統(tǒng)。”根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，HarmonyOS在中國的市場份額已由2023年一季度的8%上漲至2024年一季度的17%；iOS份額則從20%下降至16%。華為HarmonyOS首次超過蘋果iOS，成為中國第二大操作系統(tǒng)。自2015年至今，HarmonyOS十年鑄劍、鴻蒙生態(tài)五年大勢得定，逐漸成長為一個可以與iOS、安卓一起三分天下的獨立生態(tài)系統(tǒng)。概念股包括潤和軟件，科藍(lán)軟件等。

2、據(jù)媒體報道，千帆星座首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國版“星鏈”即將閃耀星空。屆時，格思航天將上演“一箭18星”的盛景，即18顆星全部交給火箭方，由火箭方一起帶入到太空。千帆星座計劃即G60星鏈計劃。根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。2023年中國商業(yè)航天迎來了真正的元年，產(chǎn)業(yè)鏈開始成熟，基礎(chǔ)設(shè)施越來越完善，需求逐漸明確。2024年商業(yè)航天首次被寫入政府工作報告，后續(xù)GW星座和G60星鏈有望逐步進(jìn)入招標(biāo)期和密集發(fā)射期，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈正式迎來發(fā)展機(jī)遇期。關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的核心供應(yīng)商。概念股包括上海翰訊，天銀機(jī)電等。

3、國家發(fā)改委等部門印發(fā)《關(guān)于打造消費新場景培育消費新增長點的措施》。擴(kuò)大公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點范圍。穩(wěn)步推進(jìn)自動駕駛商業(yè)化落地運營，打造高階智能駕駛新場景。開展智能汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點。截至2023年底，全國共建設(shè)17個國家級測試示范區(qū)、7個車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)、16個智慧城市與智能網(wǎng)聯(lián)汽車協(xié)同發(fā)展試點城市。“車路云一體化”建設(shè)不僅為智慧交通建設(shè)和解決方案提供商帶來了新的商機(jī)，標(biāo)桿項目的落地也將助力交通信息化公司全國性的業(yè)務(wù)拓展。隨著“車路云一體化”試點落地，智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的市場增長空間有望得到拓寬。2030年有望突破5萬億元，“車路云一體化”相關(guān)市場規(guī)模超14萬億元。相關(guān)概念股包括高新興，中海達(dá)，金祿電子等。