每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 馬子卿    

2023年，面對著國際國內(nèi)錯綜復雜的經(jīng)濟環(huán)境，招商銀行（SH600036，股價34.30元，總市值8650.4億元）營業(yè)收入下降1.64%。招商銀行應如何面對經(jīng)濟發(fā)展周期變化？今年營收和凈利增長會如何？凈息差是否還會收窄？6月25日上午，招商銀行在深圳總行舉行了2023年度股東大會，現(xiàn)場幾百位股東自全國各地而來，與招商銀行管理層就所關心的問題進行交流。

圖片來源：每經(jīng)記者 趙景致 攝

會上，招行行長王良指出，“對招行而言，凈息差后續(xù)還會下行，但會逐步放緩、企穩(wěn)，只要保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量且撥備覆蓋率保持高位，盈利水平也會相對處于底部并呈現(xiàn)企穩(wěn)的態(tài)勢。”

今年營收、凈利潤將繼續(xù)承壓

今年3月份，招商銀行披露了2023年經(jīng)營業(yè)績。2023年，招行實現(xiàn)營業(yè)收入3391.23億元，同比減少1.64%；實現(xiàn)凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%。在2010年到2022年這13年間，招商銀行實現(xiàn)了長達13年的營收正增長，2023年也是招行十多年來營收首次轉(zhuǎn)負。

作為順周期行業(yè)，在金融讓利實體、LPR持續(xù)下調(diào)背景下，銀行業(yè)績回撤在情理之中，而何時能夠轉(zhuǎn)向正增長，成為投資者關注焦點。會上，一名長期投資者提問，“業(yè)績什么時候能見底？讓我們更方便抄底？”

“今年的營收增長和利潤增長，兩項核心指標將繼續(xù)呈現(xiàn)‘雙重承壓’態(tài)勢。”招行行長王良表示，從今年一季度看，招行營收負增長4.65%，歸屬于本行股東的凈利潤負增長1.96%，凈利息收入、非利息凈收入都呈現(xiàn)負增長。

王良判斷，今年總體形勢也不容樂觀，主要受凈息差下降、有效需求不足影響。首先，一季度的凈息差與去年相比出現(xiàn)斷崖式下降，同比下降27個基點，主要是重定價因素導致。非利息凈收入也是下降的，主要因為代理保險和基金等手續(xù)費收入大幅下降。

其次，2月份，人民銀行對五年期以上LPR下調(diào)了25個基點，這個影響全年還會延續(xù)；此外，5月17日人民銀行公布取消按揭貸款利率下限，利率下限放開后，按揭貸款利率呈現(xiàn)下行態(tài)勢。

最后，有效信貸需求不足，各家銀行的競爭策略基本上都是降低貸款利率，整體資產(chǎn)端的收益率水平還呈現(xiàn)出下行趨勢。

凈息差下行會逐步放緩，盈利水平將呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢

對于銀行來說，最大的一塊收入無疑是生息資產(chǎn)和計息負債之間的利息差。而要擴大凈利息收入，可以從提高利差和做大規(guī)模兩方面入手。

不過近年來，在利率下行背景下，我國銀行業(yè)的凈息差也在不斷收窄。據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局，一季度末我國銀行業(yè)凈息差為1.54%，較上年末收窄0.15個百分點。

銀行的資本要靠利潤積累形成內(nèi)生增長，才能保持合理的資本充足率從而發(fā)放貸款支持實體經(jīng)濟。王良指出，如果凈息差再下降，銀行沒有合理的盈利水平，可能最終會影響銀行對實體經(jīng)濟的融資支持，凈息差今年可能會進一步下行，全年水平可能會處于相對底部，再下降的空間不大。

從年報數(shù)據(jù)來看，2023年招行凈息差為2.15%，較2022年下降了0.25個百分點。今年一季度，招行凈息差為2.02%，同比下降27個基點。

圖片來源：招商銀行2024年第一季度報告

“對招行而言，凈息差后續(xù)還會下行，但會逐步放緩、企穩(wěn)，只要我們保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量且撥備覆蓋率保持高位，盈利水平也會相對處于底部并呈現(xiàn)企穩(wěn)的態(tài)勢，這是基于外部形勢做出的整體判斷，也是我們目前努力的方向。”王良表示。

一季度信用卡不良生成率同比明顯下降

近年來，銀行信用卡業(yè)務已經(jīng)進入“精耕細作”的存量時代，且隨著兩年過渡期即將結(jié)束，信用卡新規(guī)也即將在7月份全面實施，監(jiān)管要求金融機構(gòu)不得直接或者間接以發(fā)卡數(shù)量、客戶數(shù)量、市場占有率或者市場排名等作為單一或者主要考核指標。

多項因素影響下，銀行信用卡業(yè)務多項核心指標都有下降趨勢。今年3月，央行發(fā)布的《2023年支付體系運行總體情況》顯示，截至2023年末，信用卡和借貸合一卡7.67億張，同比下降3.89%。

招行2023年信用卡流通卡量和流通戶數(shù)均有下降。對于流通戶數(shù)增速放緩，招行副行長彭家文表示，主要有以下兩個原因：一是與外部大環(huán)境相關。由于消費目前還處于正在復蘇的通道中，給信用卡流通戶數(shù)的增長形成一定壓力。二是監(jiān)管持續(xù)加強對信用卡業(yè)務的管理，比如對開戶質(zhì)量的要求，同時我們自身也落實高質(zhì)量發(fā)展的要求，提升獲客質(zhì)量，這些都在一定程度上影響了戶數(shù)的增長。

在信用卡不良生成方面，招行副行長鐘德勝指出，去年下半年，招行信用卡不良貸款生成呈現(xiàn)持續(xù)下降的態(tài)勢。2024年一季度，招行信用卡貸款不良生成額以及不良生成率同比都明顯下降，主要與客觀上的基數(shù)效應以及主觀上的策略調(diào)整有關。

圖片來源：招商銀行2024年第一季度報告

“這幾年，根據(jù)市場變化和業(yè)務情況變化，我們對信用卡業(yè)務策略做了一些優(yōu)化，提出了平穩(wěn)低波動的策略。所謂平穩(wěn)低波動，就是在客戶選擇上，以及在產(chǎn)品和業(yè)務的策略上，進一步優(yōu)化，使我們適應市場和風險管理的能力更強。”鐘德勝表示。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖