每經(jīng)記者 黃海    每經(jīng)編輯 文多    

“公司2023年應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占營(yíng)業(yè)收入比重有所增加，主要系受俄烏沖突持續(xù)、能源價(jià)格上漲以及歐美通脹等因素影響，疊加海運(yùn)費(fèi)暴漲導(dǎo)致終端市場(chǎng)的去庫(kù)存壓力，公司營(yíng)業(yè)收入下降，同時(shí)部分客戶受此影響導(dǎo)致其資金回籠較慢，對(duì)公司的回款相應(yīng)較慢，公司應(yīng)收賬款下降幅度不及營(yíng)業(yè)收入下降幅度??”6月26日晚間，華生科技（SH605180，股價(jià)12.05元，市值20.36億元）披露公告，對(duì)上交所此前下達(dá)的監(jiān)管工作函展開回復(fù)。

回函中，華生科技逐項(xiàng)解釋了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化的原因，并詳細(xì)拆解了公司應(yīng)收賬款的組成以及計(jì)提壞賬的具體情況。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從公告中獲悉，華生科技2023年凈利潤(rùn)下滑，主要因公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額增加導(dǎo)致相應(yīng)信用減值損失增加。公司2023年度營(yíng)業(yè)收入下降主要系氣密材料收入持續(xù)下降所致。

華生科技今年股價(jià)走勢(shì) 圖片來源：東方財(cái)富網(wǎng)頁截圖

昔日“9連板妖股”股價(jià)腰斬

華生科技是一家從事塑膠復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。今年3月底，華生科技曾取得過“9連板”，股價(jià)最高沖至24.93元/股，與年內(nèi)最低點(diǎn)6.83元每股相比，漲幅高達(dá)265%。

在公司連續(xù)發(fā)文澄清不存在低空經(jīng)濟(jì)、降落傘等相關(guān)業(yè)務(wù)后，華生科技股價(jià)開始回撤。如今已過去3個(gè)月時(shí)間，華生科技股價(jià)較高點(diǎn)大幅回撤，跌回3月20日前后水平。

從華生科技近期的公開數(shù)據(jù)來看，其主營(yíng)業(yè)務(wù)承壓已久。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年間，公司分別取得營(yíng)收6.43億元、2.77億元、2.39億元，分別同比變動(dòng)74.22%、-56.93%、-13.50%；歸母凈利潤(rùn)分別為1.80億元、5897萬元、2778萬元，分別同比變動(dòng)67.77%、-67.31%、-52.89%。

分產(chǎn)品來看，華生科技的產(chǎn)品主要可以被分為三種：氣密材料、柔性材料以及其他。其中毛利率較高的氣密材料為公司銷售收入的主要來源。據(jù)了解，華生科技?xì)饷懿牧系慕K端產(chǎn)品主要系劃水板、沖浪板、充氣游艇、瑜伽墊等戶內(nèi)外運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品，終端市場(chǎng)以歐美等海外市場(chǎng)為主。

華生科技表示，受俄烏沖突持續(xù)、能源價(jià)格上漲以及歐美通脹等因素影響，疊加海運(yùn)費(fèi)暴漲導(dǎo)致終端市場(chǎng)庫(kù)存積壓，公司客戶2023年仍然處于持續(xù)消化庫(kù)存階段，進(jìn)而導(dǎo)致公司銷售規(guī)模下降。

至于毛利率先低后高的變化，公司稱，前期毛利率下降主要因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致，后期則是因市場(chǎng)好轉(zhuǎn)以及成本降低。

一季度末應(yīng)收賬款逼近2億元規(guī)模

拆解華生科技的財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)收賬款是無法忽視的一環(huán)。

上交所在監(jiān)管工作函中列出四項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：年報(bào)顯示，公司應(yīng)收賬款期末賬面余額1.69億元，同比增長(zhǎng)17.27%；壞賬準(zhǔn)備期末余額2226萬元，同比增加136.44%。其中，按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款余額1114萬元，對(duì)應(yīng)壞賬計(jì)提比例100%。此外，2023年公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占營(yíng)業(yè)收入比重為61.18%，較上年增加12.60個(gè)百分點(diǎn)。

今年，公司應(yīng)收賬款的數(shù)額仍在增加。2024年一季度報(bào)告顯示，截至2024年3月31日，華生科技的應(yīng)收賬款合計(jì)已增至1.92億元。

數(shù)額巨大的應(yīng)收賬款為公司帶來壞賬風(fēng)險(xiǎn)。2023年年報(bào)顯示，華生科技當(dāng)期的信用減值損失合計(jì)1189.74萬元，其中應(yīng)收賬款壞賬損失一項(xiàng)高達(dá)1293.36萬元。

華生科技在回函中詳細(xì)列出了計(jì)提應(yīng)收壞賬準(zhǔn)備的主要客戶。其中，一家名為江西艾科戶外運(yùn)動(dòng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱江西艾科）的客戶是當(dāng)期壞賬計(jì)提金額的主要來源，對(duì)應(yīng)壞賬金額790.9萬元。華生科技稱，該客戶涉多起訴訟及合同糾紛，實(shí)控人因健康原因?qū)е鹿旧a(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本處于停業(yè)狀態(tài)。該客戶“已被列為失信被執(zhí)行人，逾期款項(xiàng)收回可能性較低”。

圖片來源：公告截圖

江西艾科或并非個(gè)例。華生科技在回函中直言，部分客戶因?yàn)槠湎掠慰蛻艋乜钋闆r不佳，導(dǎo)致其對(duì)公司的回款也相應(yīng)較慢，長(zhǎng)賬齡逾期情況逐年增加，進(jìn)而可能對(duì)公司應(yīng)收款的可回收性產(chǎn)生一定影響。

巨額的應(yīng)收賬款背后，華生科技如何確?？铐?xiàng)安全回流？回函中，華生科技表示，公司已向主要大額長(zhǎng)賬齡客戶了解其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況，并選取威海水知樂戶外用品股份有限公司等6家主要逾期客戶進(jìn)行實(shí)地走訪。

此外，華生科技還表示，公司已要求大額長(zhǎng)賬齡客戶出具付款計(jì)劃表，客戶根據(jù)其實(shí)際情況制定切實(shí)可行的付款計(jì)劃，并承諾按付款計(jì)劃進(jìn)行回款。

“對(duì)比期后實(shí)際回款金額與付款計(jì)劃中約定的付款金額，大額長(zhǎng)賬齡客戶基本按照付款計(jì)劃支付貨款，期后回款情況與付款計(jì)劃基本相符，僅江西艾科在2022年底承諾于2023年度支付210.00萬元貨款，但2023年度實(shí)際支付12.65萬元，未按照付款計(jì)劃回款??”華生科技補(bǔ)充稱。

封面圖片來源：視覺中國(guó)