每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.09%，納指漲0.3%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.09%，其中標(biāo)普和納指均連漲三日至一周新高，也重新逼近上周二所創(chuàng)的歷史最高。熱門(mén)科技股漲跌不一，亞馬遜、谷歌、微軟均刷新歷史最高；英偉達(dá)跌近2%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌2.21%。小鵬汽車(chē)跌超6%，愛(ài)奇藝、蔚來(lái)跌超5%，京東、拼多多、唯品會(huì)、微博跌超4%，理想汽車(chē)跌超3%。

2、國(guó)際貨幣基金組織表示，美國(guó)財(cái)政赤字規(guī)模過(guò)大，債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重，并警告其日益激進(jìn)的貿(mào)易政策可能會(huì)帶來(lái)危險(xiǎn)。IMF將2024年美國(guó)實(shí)際GDP增速預(yù)測(cè)從4月份的2.7%下調(diào)至2.6%。國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油8月合約漲1.12%，報(bào)81.81美元/桶。布油9月合約漲0.94%，報(bào)85.26美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.22%，英國(guó)富時(shí)100指跌0.53%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.05%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.3%。

（二）宏觀新聞

科技部黨組26日召開(kāi)中心組學(xué)習(xí)（擴(kuò)大）會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要錨定2035年建成科技強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)，堅(jiān)持走中國(guó)特色自主創(chuàng)新道路，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和系統(tǒng)布局，會(huì)同有關(guān)方面加快形成貫徹落實(shí)全國(guó)科技大會(huì)部署重點(diǎn)任務(wù)的具體舉措，細(xì)化任務(wù)、明確職責(zé)，提高能力、轉(zhuǎn)變作風(fēng)，形成時(shí)間表、路線圖。加強(qiáng)科技力量建設(shè)，優(yōu)化定位和布局。加快論證實(shí)施一批科技重大項(xiàng)目，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，夯實(shí)基礎(chǔ)研究根基。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌：近期市場(chǎng)表現(xiàn)較為低迷，指數(shù)在不斷下探的同時(shí)，成交也進(jìn)一步萎縮，特別是本周，每天的交易量都處于7000億以下，充分反映了個(gè)股交投的不活躍以及投資者的觀望心態(tài)。流動(dòng)性不足是制約市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，不過(guò)這是表象，最根本的原因還是經(jīng)濟(jì)走向和公司業(yè)績(jī)，信心雖有所恢復(fù)，但短期又似乎看不到立即改善的跡象，因此市場(chǎng)只能時(shí)間換空間，一方面等待相關(guān)數(shù)據(jù)和上市公司半年報(bào)的情況出臺(tái)；另一方面也寄希望于7月份召開(kāi)的重要會(huì)議。對(duì)于監(jiān)管層的決心，從本周下探3000點(diǎn)后的立即出手應(yīng)該給予充分肯定，金融穩(wěn)定法也進(jìn)行了二審。因此我們對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)還是持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的心態(tài)，今年一月底二月初的走勢(shì)難以出現(xiàn)，市場(chǎng)在尋求新的平衡后會(huì)有所企穩(wěn)，并醞釀新的結(jié)構(gòu)性行情。

正圓投資：當(dāng)前正處在二十屆三中全會(huì)召開(kāi)前的窗口期，會(huì)議將重點(diǎn)研究進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化問(wèn)題，屆時(shí)一系列全面深化改革的重大舉措有望出臺(tái)，逐步打通當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的堵點(diǎn)，并有望在戰(zhàn)略領(lǐng)域進(jìn)一步縱深推進(jìn)，加速經(jīng)濟(jì)支柱的轉(zhuǎn)型換擋。因此我們認(rèn)為，盡管當(dāng)前市場(chǎng)在地產(chǎn)修復(fù)較緩、金融數(shù)據(jù)回落等短期因素?cái)_動(dòng)下，流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)行情有所回落，但后續(xù)伴隨戰(zhàn)略領(lǐng)域的進(jìn)一步縱深，依托國(guó)內(nèi)全門(mén)類(lèi)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)與超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，加速經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型換擋，疊加監(jiān)管層對(duì)壯大耐心資本的宏觀指引，與低利率環(huán)境下A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對(duì)中長(zhǎng)期資金的投資吸引，社?；?、險(xiǎn)資等中長(zhǎng)期資金有望成為新的增量流動(dòng)性，進(jìn)而推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)上行，因而在此中長(zhǎng)期定性下，應(yīng)保持戰(zhàn)略定力，把握會(huì)議前的關(guān)鍵窗口期。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：當(dāng)前制約市場(chǎng)的因素，依然是較弱的宏觀數(shù)據(jù)和不斷走低的人民幣匯率，本周三匯率創(chuàng)下今年來(lái)新低，對(duì)周四A股和港股都形成了影響。不過(guò)，隨著市場(chǎng)持續(xù)走弱了1個(gè)月有余，同時(shí)成交越來(lái)越低迷，做空力量已經(jīng)出現(xiàn)較大的衰竭信號(hào)，穩(wěn)健的投資者可以等到主要指數(shù)企穩(wěn)再進(jìn)場(chǎng)。板塊方向上，需要注意的是，只要市場(chǎng)沒(méi)有持續(xù)的大陽(yáng)線上攻出現(xiàn)，高股息的銀行、煤炭仍會(huì)被部分資金抱團(tuán)！而一旦高股息板塊出現(xiàn)大的調(diào)整，意味著投資者偏好可能有所提升，屆時(shí)可以關(guān)注科技板塊的蹺蹺板機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、近期三星電子將在今年三季度將服務(wù)器用DRAM和企業(yè)用NAND閃存價(jià)格上調(diào)15%至20%。此前，三星電子已在季度將企業(yè)級(jí)NAND閃存的價(jià)格上調(diào)20%以上。隨著人工智能的需求激增和對(duì)內(nèi)存競(jìng)爭(zhēng)的加劇，存儲(chǔ)行業(yè)業(yè)績(jī)有望持續(xù)提升。國(guó)金證券認(rèn)為，隨著主流存儲(chǔ)持續(xù)漲價(jià)，廠商庫(kù)存持續(xù)消化，資金回籠后重點(diǎn)投向DDR5及HBM等未來(lái)需求強(qiáng)勁的領(lǐng)域，將加快退出利基存儲(chǔ)市場(chǎng)。需求方面，今年一季度以來(lái)，非手機(jī)類(lèi)消費(fèi)電子特別是家電、耳機(jī)、IOT、電子煙等終端需求較快復(fù)蘇，有望對(duì)利基存儲(chǔ)器帶來(lái)需求。中國(guó)海關(guān)總署5月進(jìn)出口數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)出口額大幅反彈，整體出口金額同比增長(zhǎng)53.9%，其中存儲(chǔ)數(shù)量出口更是激增98.7%，概念股包括強(qiáng)力新材，同有科技，朗科科技等。

2、6月27日，市場(chǎng)監(jiān)管總局表示，我國(guó)近日已成功在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）發(fā)起成立電子競(jìng)技工作組。官方表示，該電子競(jìng)技工作組的成立以及電子競(jìng)技國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)提案的成功立項(xiàng)，填補(bǔ)了該領(lǐng)域國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)空白，將有力促進(jìn)全球電子競(jìng)技行業(yè)發(fā)展。電子競(jìng)技作為新興體育項(xiàng)目，近年來(lái)發(fā)展迅猛，已成為全球備受關(guān)注且具有巨大市場(chǎng)潛力的行業(yè)。中國(guó)音數(shù)協(xié)游戲工委發(fā)布的《2023年1-6月中國(guó)電子競(jìng)技產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，我國(guó)電子競(jìng)技用戶規(guī)模為4.87億人，電子競(jìng)技產(chǎn)業(yè)上半年收入為759.93億元，2023年全年收入預(yù)計(jì)超過(guò)1500億元。概念股包括華立科技，盛天網(wǎng)絡(luò)等。

3、AMD數(shù)據(jù)中心解決方案集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼總經(jīng)理Forrest Norrod表示，公司正在認(rèn)真考慮構(gòu)建最大規(guī)模的AI GPU集群。全球最強(qiáng)超級(jí)計(jì)算機(jī)所配備的GPU數(shù)量不到5萬(wàn)片，而AMD公司為了增強(qiáng)和英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)力，目標(biāo)推出支持120萬(wàn)片GPU的數(shù)據(jù)中心AI集群。近期AMD展望未來(lái)三年的計(jì)劃：正在努力實(shí)現(xiàn)2025年將計(jì)算能效提高到2020年的30倍，而在這個(gè)計(jì)劃之后，還有在2027年將能效提高到100倍（相對(duì)于2020年）的目標(biāo)。目前，AI已經(jīng)成為當(dāng)前科技業(yè)界最核心、最龐大的需求，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，高性能計(jì)算領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)更加廣闊的發(fā)展空間。概念股包括一博科技，奧飛數(shù)據(jù)，中電港等。