每經(jīng)AI快訊，中國銀河07月02日發(fā)布研報稱：給予計算機(jī)推薦（維持）評級。

6月板塊繼續(xù)震蕩整理，建議積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會：人工智能板塊指數(shù)（884201.WI）6月漲跌幅為-5.9%，同期上證綜指下跌3.87%，滬深300下跌3.3%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌6.74%，6月初板塊繼續(xù)震蕩盤整。我們認(rèn)為，人工智能板塊年初整體迎來上漲行情，隨后震蕩下行進(jìn)入調(diào)整周期，6月板塊繼續(xù)調(diào)整進(jìn)一步消化估值。目前人工智能產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展初期，算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型及多模態(tài)、人工智能應(yīng)用等尚未成熟，相關(guān)上市公司有望逐漸兌現(xiàn)業(yè)績。當(dāng)前臨近中報披露時間節(jié)點(diǎn)，建議積極關(guān)注布局上游算力基礎(chǔ)設(shè)施如AI芯片、AI服務(wù)器、光模塊、交換機(jī)等業(yè)績相對確定上市公司。

OpenAI宣布終止對中國API服務(wù)，倒逼國產(chǎn)AI企業(yè)加碼自主研發(fā)：6月25日OpenAI宣布將從7月9日起將阻止非支持國家和地區(qū)的API流量，目前OpenAI僅向161個國家和地區(qū)開放API，中國未包含其中，這意味著OpenAI將終止對中國提供API服務(wù)。我們認(rèn)為，OpenAI暫停提供API對自建算力進(jìn)行大模型訓(xùn)練廠商沒有影響，但對一些使用適用OpenAIAPI進(jìn)行“套殼”開發(fā)應(yīng)用的廠商來說需要進(jìn)行遷移以尋找解決方案，國內(nèi)擁有算力池進(jìn)行訓(xùn)練能力大模型頭部廠商可提供算力或API等服務(wù)，有利于國產(chǎn)大模型及應(yīng)用廠商加強(qiáng)自主研發(fā)投入與能力。

華為發(fā)布HarmonyOSNEXT，盤古大模型5.0賦能千行百業(yè)：北京時間6月21日，華為正式發(fā)布HarmonyOSNEXT，盤古大模型5.0。本次發(fā)布HarmonyOSNEXT具備全場景、原生智能、原生安全三大優(yōu)勢，正式面向開發(fā)者和先鋒用戶開啟Beta測試，將于今年第四季度正式投入商用。盤古大模型5.0已在30多個行業(yè)、400多個場景中落地，在全系列、多模態(tài)、強(qiáng)思維三個方面進(jìn)行全面升級以更好賦能行業(yè)應(yīng)用。我們認(rèn)為，中國市場鴻蒙首次超越蘋果iOS，鴻蒙生態(tài)逐漸走向成熟，打大模型下沉OS打造原生底層智能底座，標(biāo)志著AI大模型與OS深度融合新時代開啟，鴻蒙生態(tài)將打開萬億藍(lán)海市場空間。盤古大模型5.0將多模態(tài)與強(qiáng)思維能力結(jié)合，強(qiáng)大理解物理世界能力拓寬行業(yè)應(yīng)用場景，同時推出四種規(guī)格模型以適用多場景，將在制造業(yè)、自動駕駛、工業(yè)設(shè)計、政務(wù)、金融、礦山、氣象等領(lǐng)域發(fā)揮巨大價值。

投資建議：建議關(guān)注1、上游算力基礎(chǔ)設(shè)施；2、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴；3、逐步向國產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用；4、下游應(yīng)用端領(lǐng)域；5、AIPC產(chǎn)業(yè)鏈整機(jī)及代工、結(jié)構(gòu)件、開發(fā)套件廠商。重點(diǎn)推薦：科大訊飛、?？低暋⒋笕A股份、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、網(wǎng)宿科技、海光信息、龍芯中科、華勤技術(shù)、潤澤科技、曙光數(shù)創(chuàng)、中科創(chuàng)達(dá)、銳明技術(shù)、萬興科技、國能日新、神州數(shù)碼、金山辦公、深桑達(dá)A、超圖軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、彩訊股份、同花順、財富趨勢、嘉和美康、上海鋼聯(lián)、柏楚電子、中控技術(shù)、諾瓦星云等。

風(fēng)險提示：技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險；供應(yīng)鏈風(fēng)險；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險；消費(fèi)需求不及預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。A股人工智能指數(shù)（884201.WI）截至6月末收盤價為5440.30，月漲跌幅為-5.90%。計算機(jī)行業(yè)指數(shù)（801750.SI）截至6月末收盤價為3170.70，月漲跌幅為-6.61%。A股Wind人工智能指數(shù)（884201.WI）截至6月30日總市值13048.86億，含成分股71支，權(quán)重等分。上市板分布為主板14支，創(chuàng)業(yè)板30支，科創(chuàng)板8支，中小板19支。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——“100多元拿貨，賣220元”，大部分退役電池竟流入“小作坊”，部分“正規(guī)軍”卻形同虛設(shè)，為什么？

(記者 蔡鼎)

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