每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 趙云    

隨著下半年的到來，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)對于宏觀經(jīng)濟(jì)和市場走勢的觀點(diǎn)成為行業(yè)和全球投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，近期包括渣打銀行、瑞銀集團(tuán)、德意志銀行等在內(nèi)的多家國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)布了對2024年下半年中國市場的展望報告。外資機(jī)構(gòu)對中國經(jīng)濟(jì)投出“信任票”的同時，也紛紛表示看好中國金融和資本市場的投資機(jī)會。

其中，花旗對中資高息股與中資科網(wǎng)股看法正面，施羅德投資認(rèn)為中國的企業(yè)改革主題存在機(jī)遇，瑞銀則推薦A股中的高股息價值股。

外資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，基于對中國經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期，以及中國股票資產(chǎn)較低的估值水平，當(dāng)前或是長期布局的恰當(dāng)時機(jī)。

外資機(jī)構(gòu)相繼調(diào)高中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，看好A股中長期前景

伴隨著中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的勢頭逐漸鞏固，近期多家國際金融機(jī)構(gòu)對我國經(jīng)濟(jì)以及股市投資發(fā)表了最新觀點(diǎn)并進(jìn)行展望，并紛紛上調(diào)了對于中國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期。

例如，巴克萊研究團(tuán)隊(duì)將2024年中國GDP增長預(yù)期從此前的4.4%大幅上調(diào)至5%，帶動亞洲新興市場整體經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期達(dá)到5.2%。

“鑒于中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模龐大，其經(jīng)濟(jì)增長往往對整個區(qū)域總增長有重要影響，因此此次上調(diào)很大程度上是基于對中國2024年GDP增長預(yù)測的調(diào)整。巴克萊將2024年中國GDP增長預(yù)期從此前的4.4%上調(diào)為5%，主要支撐因素是中國強(qiáng)于預(yù)期的一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。”巴克萊研究團(tuán)隊(duì)表示。

除此之外，還有多家國際金融機(jī)構(gòu)也上調(diào)了這一預(yù)期，顯示出對中國經(jīng)濟(jì)增速的一致樂觀預(yù)期。例如，摩根大通從4.9%上調(diào)至5.2%，花旗從4.6%上調(diào)至5.0%，高盛從4.8%上調(diào)至5.0%等等。

國際組織也在上調(diào)對中國經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期。不久前，國際貨幣基金組織（IMF）宣布上調(diào)今年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期至5.0%，與4月《世界經(jīng)濟(jì)展望》的預(yù)測相比，上調(diào)0.4個百分點(diǎn)。對于上調(diào)的理由，IMF指出，這是因?yàn)橐患径戎袊鳪DP增長強(qiáng)勁，并且近期采取了有關(guān)政策措施。

對于A股的中長期前景，不少外資機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)出積極態(tài)度。

英國資產(chǎn)管理巨頭施羅德投資認(rèn)為，從未來2至3年的角度來看，中國股市相對其他股市存在更大上升空間，對中國資本市場的持續(xù)發(fā)展保持長期信心。

景順亞太區(qū)（日本除外）全球市場策略師趙耀庭也在近期表示：“A股近期的調(diào)整會給投資者一定的時間來評估哪些是未來基本面增長的驅(qū)動因素。此外，我們開始看到中國企業(yè)的盈利預(yù)期上調(diào)。這是一個令人鼓舞的跡象，隨著盈利重新加速增長，未來外國投資者預(yù)計會對中國企業(yè)的盈利更加有信心。我認(rèn)為目前的盈利預(yù)期有些過于保守，從明年的盈利增長預(yù)期來看，目前中國股票的估值較低。”

高股息價值股受關(guān)注，長期布局中國資產(chǎn)正當(dāng)時

對于關(guān)注的行業(yè)板塊，花旗銀行投資策略及資產(chǎn)配置主管廖嘉豪表示，一些得益于政策紅利或盈利表現(xiàn)較佳的中資股值得關(guān)注，包括科網(wǎng)股及高派息的內(nèi)銀股與中資電訊股。他表示，中資科網(wǎng)股一季度業(yè)績普遍優(yōu)于預(yù)期，而人工智能（AI）應(yīng)用預(yù)計將有助于科網(wǎng)公司優(yōu)化成本，提高利潤率，加上中資科網(wǎng)股第一季度積極改善股東回報，因此優(yōu)質(zhì)科網(wǎng)龍頭可望跑贏大市，推介包括電商、手游及出行平臺在內(nèi)的科網(wǎng)股。

瑞銀財富管理亞太區(qū)投資總監(jiān)及宏觀經(jīng)濟(jì)主管胡一帆則建議，投資者在布局中國市場時采取杠鈴策略，既關(guān)注成長性板塊，也不忽視金融、公用事業(yè)、電信和能源等防御性板塊。

此外，多家外資機(jī)構(gòu)表示，隨著人工智能（AI）熱潮繼續(xù)推動股市上漲，預(yù)計中國最終會開發(fā)出與其他地區(qū)不同的AI生態(tài)系統(tǒng)，帶來顯著的變現(xiàn)潛力，進(jìn)而利好中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

值得注意的是，高股息價值股成為了多家外資機(jī)構(gòu)一致關(guān)注的對象。

例如，瑞銀推薦高股息價值股，認(rèn)為高股息價值股短線可作為防守性投資。據(jù)該行推算，互惠基金因“中特估”主題而加倉A股國企股，使高息股占整體互惠基金的持倉比重，于今年一季度達(dá)到15%，但低于2018年的23.1%高位。瑞銀偏好在A股、港股兩地均上市的股票，包括中國海油、中國石化、中國中車及福耀玻璃。

施羅德投資則指出，企業(yè)改革主題存在機(jī)遇，企業(yè)改革主題是指因監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動而提升股東回報的股份，新“國九條”特別聚焦于改善上市公司的透明度與市場效率。