每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

2024年上半年已經(jīng)收官，A股市場(chǎng)跌宕起伏，從年初的微盤股流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)反彈，6月市場(chǎng)再次調(diào)整。在這樣的背景下，更考驗(yàn)私募基金經(jīng)理的投資能力了。

截至6月30日，有業(yè)績(jī)記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%。百億私募林園旗下更是有產(chǎn)品凈值跌至5毛以下！林園投資308號(hào)截至6月28日的單位凈值為0.4977元，林園投資旗下今年多只產(chǎn)品提前清算。此外，6月微盤股大跌拖累百億量化私募業(yè)績(jī)，有業(yè)績(jī)記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%。

百億私募林園旗下有產(chǎn)品凈值跌至5毛以下

6月的市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊下跌趨勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)格極端分化，大盤股表現(xiàn)明顯強(qiáng)于微盤股。在這樣的背景下，6月百億私募遭遇回撤，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績(jī)記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%，百億私募大佬林園旗下更是有產(chǎn)品凈值跌至5毛以下了！

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，林園旗下的林園投資308號(hào)截至6月28日的單位凈值為0.4977元，今年以來虧損13.26%，成立以來虧損50.23%。此外林園投資307號(hào)截至6月28日的單位凈值為0.5873元，今年以來虧損13.34%；林園投資301號(hào)截至6月28日的單位凈值為0.5820元，今年以來虧損13.39%。

不過林園旗下也有表現(xiàn)好的產(chǎn)品，比如林園投資309號(hào)截至6月28日的單位凈值為1.7510元，今年以來收益19.69%。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年這兩年期間是林園投資產(chǎn)品備案的高峰期，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)處于相對(duì)高位，林園在大面積發(fā)行新產(chǎn)品之后，就遭遇了市場(chǎng)的調(diào)整，所以2022年以來林園投資旗下部分產(chǎn)品的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。

林園投資旗下今年多只產(chǎn)品提前清算。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，林園投資68號(hào)已經(jīng)提前清算了，基金的信息最后更新時(shí)間是2024年3月11日，同樣，林園投資117號(hào)債券型私募基金也提前清算了。此外林園投資旗下多只產(chǎn)品的管理規(guī)模低于1000萬。據(jù)中基協(xié)2024年第1季度季度更新信息顯示，林園投資旗下的林園投資105號(hào)、222號(hào)等的存續(xù)規(guī)模低于1000萬。

6月微盤股大跌，拖累百億量化私募業(yè)績(jī)？

雖然百億私募在6月份遭遇較大回撤，但上半年依然保住了正收益，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績(jī)記錄的79家百億私募，上半年收益均值為0.40%。其中，百億主觀私募上半年收益領(lǐng)跑，有業(yè)績(jī)記錄的36家百億主觀策略私募上半年實(shí)現(xiàn)了5.25%的平均收益，其中22家實(shí)現(xiàn)正收益，占比達(dá)61.11%，完勝量化百億私募。

值得注意的是，由于6月微盤股出現(xiàn)大幅下跌，拖累了百億量化私募的業(yè)績(jī)，有業(yè)績(jī)記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%，回撤幅度明顯高于主觀策略私募。6月的大幅回撤讓百億量化私募上半年業(yè)績(jī)雪上加霜，百億量化私募上半年平均虧損6.18%，正收益占比為9.68%。

對(duì)于市場(chǎng)的下跌，更多的私募看到的是機(jī)會(huì)，私募排排數(shù)據(jù)顯示，6月私募備案熱情升溫，二季度備案私募證券產(chǎn)品數(shù)量高于一季度，6月共計(jì)備案私募證券產(chǎn)品506只，私募證券產(chǎn)品備案熱情正在持續(xù)升溫。截至6月30日，上半年共計(jì)備案私募證券產(chǎn)品3396只，股票策略依然是上半年備案主力，上半年備案股票策略產(chǎn)品2117只，占到備案產(chǎn)品總量的62.34%。

方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，市場(chǎng)處于震蕩筑底的大格局之中，目前陰跌縮量尋底的時(shí)間和空間接近尾聲，底部形成會(huì)有兩種情況，一種是尾端加速殺跌快速完成，另一種是用時(shí)間換空間方式完成，短線何時(shí)止跌從技術(shù)上需要結(jié)合大陽(yáng)線以及領(lǐng)漲板塊的信號(hào)出現(xiàn)，中長(zhǎng)線止跌反轉(zhuǎn)則需要基本面條件配合。

黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文告訴記者，A股市場(chǎng)近期的下跌是多種內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果，A股市場(chǎng)未來的表現(xiàn)將依賴于幾個(gè)關(guān)鍵因素的明朗化，投資者應(yīng)采取“三劍七盾”策略，即3分進(jìn)攻性與7分防御性。在硬科技領(lǐng)域，如半導(dǎo)體、人工智能等，投資者應(yīng)超前布局具有顛覆性技術(shù)迭代能力的公司。在防御性策略上，應(yīng)關(guān)注電力、國(guó)央企和硬資源板塊，確保資產(chǎn)配置的穩(wěn)定性和安全性。A股的下一步表現(xiàn)需要投資者在保持耐心的同時(shí)，密切關(guān)注政策動(dòng)向和市場(chǎng)情緒變化，合理調(diào)整投資策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不確定性。