上周五收盤，滬指探底回升，深成指、創(chuàng)業(yè)板指午后翻紅，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1%。醫(yī)藥醫(yī)療股午后爆發(fā)，創(chuàng)新藥方向領(lǐng)漲，信創(chuàng)、財稅數(shù)字化概念再度拉升；下跌方面，機(jī)器人概念股調(diào)整，銀行等高股息板塊走弱。個股漲多跌少，全市場超3900股飄紅，當(dāng)日成交達(dá)5774億元，連續(xù)3個交易日不足6000億元。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%。

ETF方面，AI賽道類ETF上周五悉數(shù)收漲，數(shù)據(jù)ETF（516000）收漲0.97%，游戲ETF（159869）收漲0.79%，云計算50ETF（516630）收漲0.78%，人工智能AIETF（515070）收漲0.22%。近期資金持續(xù)布局AI板塊，人工智能AIETF（515070）近5日凈流入天數(shù)高達(dá)5天，區(qū)間凈流額近6000萬元人民幣。

消息面上，上周，2024世界人工智能大會（WAIC）召開。參與公司數(shù)量超過500家，包括百度、騰訊、阿里巴巴等頭部互聯(lián)網(wǎng)科技大廠，也包括MiniMax、百川智能、階躍星辰等明星AI創(chuàng)業(yè)公司。整體來看，和2023年WAIC相比，國內(nèi)AI大模型“百模大戰(zhàn)”進(jìn)入下半場。在模型能力（特別是多模態(tài)生成能力）持續(xù)迭代的同時，垂直領(lǐng)域的AI應(yīng)用落地，以及商業(yè)化方式的探索，成為大模型公司關(guān)注的焦點(diǎn)。

國聯(lián)證券認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)生態(tài)來看，2024年國內(nèi)AI大模型技術(shù)層面依舊格局未定。在保持模型能力持續(xù)迭代的同時，AI產(chǎn)品落地及商業(yè)化能力成為頭部大廠及初創(chuàng)企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)，其中在搜索問答和情感陪伴領(lǐng)域已率先出現(xiàn)旗艦級應(yīng)用。在海內(nèi)外AI大模型“提質(zhì)降價”的背景之下，AIC端應(yīng)用有望加速落地。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型大爆發(fā)，AI王者歸來

2）機(jī)器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

4）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產(chǎn)算力扛大旗！

5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代