每經記者 楊 卉    每經編輯 董興生    

7月14日晚間，國內集成電路裝備金屬零部件“龍頭”富創(chuàng)精密（SH688409，股價36.8元，市值113.35億元）披露稱，擬以現(xiàn)金方式收購公司實際控制人持股企業(yè)，標的公司業(yè)務范圍為半導體金屬零部件產業(yè)，借此實現(xiàn)產品協(xié)同和技術互補，并將客戶延伸至終端晶圓制造廠。此次交易具體金額尚未確定，預計不超過8億元。

值得注意的是，富創(chuàng)精密與擬購入的公司淵源頗深，除了買賣雙方實際控制人為同一人外，兩家公司此前就有交易往來，2023年關聯(lián)交易金額超2600萬元，且后續(xù)仍有大量在手訂單需要交付。

購亦盛精密非一對一交易

7月14日晚間，富創(chuàng)精密發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購北京亦盛精密半導體有限公司（以下簡稱亦盛精密或標的公司）100%股權，資金來源為公司自有資金及自籌資金。

根據(jù)富創(chuàng)精密的說法，上述交易有著產品協(xié)同、客戶拓寬、技術互補三方面的作用，將增加公司硅、碳化硅和石英等非金屬半導體零部件品類，為下游國內外半導體設備廠商提供一攬子半導體零部件解決方案；富創(chuàng)精密還有望通過該交易進入國內主流12英寸晶圓廠客戶的金屬、非金屬半導體零部件耗材市場。

另外，富創(chuàng)精密還強調，標的公司作為牽頭單位承擔國家“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”項目，補足了公司的技術能力空白。至于價格，根據(jù)富創(chuàng)精密的說法，該交易正在進行審計評估，金額尚未確定，預計不超過8億元。

從富創(chuàng)精密目前披露的數(shù)據(jù)來看，購入亦盛精密并非一對一交易，共有8名交易方，后者合計持有亦盛精密100%股權。

其中，鄭廣文既是富創(chuàng)精密實際控制人，也是亦盛精密實際控制人；沈陽先進制造技術產業(yè)有限公司（以下簡稱沈陽先進）是富創(chuàng)精密第一大股東，與鄭廣文構成一致行動人；北京亦芯企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱北京亦芯）為鄭廣文控制的合伙企業(yè)，也是亦盛精密員工持股平臺；天津芯盛企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱天津芯盛）為鄭廣文對其具有重大影響的合伙企業(yè)，也是亦盛精密專家持股平臺，與鄭廣文構成一致行動人。

鄭廣文、沈陽先進、北京亦芯和天津芯盛均屬于富創(chuàng)精密的關聯(lián)方，上述交易構成關聯(lián)交易，也構成同一控制下收購。交易完成后，富創(chuàng)精密不產生商譽，亦盛精密成為其全資子公司，納入合并報表范圍。此外，鄭廣文及與其構成一致行動關系的沈陽先進、北京亦芯、天津芯盛還作為富創(chuàng)精密關聯(lián)方出具了承諾：若交易順利實施，擬對標的公司2024年至2026年三年累計凈利潤出具業(yè)績承諾，對承諾累計凈利潤與實際凈利潤數(shù)的差額部分，對應的交易對價對公司進行現(xiàn)金補償。不過，富創(chuàng)精密并未透露具體的業(yè)績承諾金額。

標的仍面臨虧損等問題

業(yè)務方面，亦盛精密聚焦于國內12英寸晶圓廠客戶，可提供以硅、碳化硅、石英為基材的非金屬零部件耗材、鋁等金屬材料為基材的金屬零部件耗材和晶圓廠核心部件的維修、循環(huán)清洗和涂層再生服務，與富創(chuàng)精密不構成同業(yè)競爭。

收入結構上，亦盛精密80%以上的收入來自國內主流的12英寸晶圓廠中邏輯和存儲代工類型客戶，也有部分外資12英寸晶圓廠客戶和貿易商客戶；90%以上的收入來自非金屬和金屬半導體零部件產品。截至2023年，亦盛精密尚未實現(xiàn)盈利，當年（2023年）虧損4560萬元。

另外，亦盛精密的資產負債率也較高，部分產品受制于客戶驗證進度和標的公司產能制約尚未放量，規(guī)模效應尚待形成。

不過，據(jù)富創(chuàng)精密的說法，亦盛精密金屬零部件的制造加工產能嚴重不足，而富創(chuàng)精密有國內最大的金屬半導體零部件制造產能，亦盛精密可利用其客戶資源和自身的金屬零部件仿真設計、開發(fā)能力獲取訂單并完成圖紙和方案設計，將主要產品委托富創(chuàng)精密生產制造。