每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，多家A股上市公司公布最新一批前十大流通股東名單，多位知名及百億基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品持倉(cāng)變化披露。其中，景順長(zhǎng)城楊銳文旗下景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票繼續(xù)增持中熔電氣，這也是該基金自去年第四季度新進(jìn)以來(lái)連續(xù)第二次公開(kāi)披露增持；與之相對(duì)，興全基金任相棟管理的興全合泰則減持該股。

光大保德信基金黃波則在最近減持英杰電氣，截至7月9日，旗下光大信用添益相較一季度末持倉(cāng)有所減少。此外，陽(yáng)光電源最新前十大流通股東中已不再有劉格菘旗下在管基金。值得關(guān)注的是，這些個(gè)股均屬新能源產(chǎn)業(yè)鏈，也在行業(yè)及公司估值的持續(xù)調(diào)整中陸續(xù)被基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)。

知名基金經(jīng)理頻頻調(diào)倉(cāng)新能源個(gè)股

知名基金經(jīng)理近期又在調(diào)倉(cāng)，楊銳文、任相棟、黃波等旗下產(chǎn)品均有持股變動(dòng)，有意思的是，近期出現(xiàn)的調(diào)倉(cāng)紛紛針對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈方向。

中熔電氣便是一例，公司在7月15日公布了最新的持股名單，楊銳文、任相棟旗下產(chǎn)品持倉(cāng)增減方向出現(xiàn)分歧。具體看來(lái)，截至7月8日，景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票持有該公司168.15萬(wàn)股，比今年一季度末的110.38萬(wàn)股有明顯的增持跡象，這也是楊銳文在該基金對(duì)中熔電氣的又一次加倉(cāng)，此前在去年四季度新進(jìn)之后，已經(jīng)在今年一季度增持該股。

相比之下，興全基金旗下多只基金則減持明顯，興全合泰、興全社會(huì)責(zé)任已經(jīng)不在最新的公司前十大流通股東明細(xì)，而目前第十位排序股東持股數(shù)量低于兩只基金一季度末的持倉(cāng)，這意味著，兩只基金已經(jīng)在二季度內(nèi)對(duì)其進(jìn)行減持。

同樣被擠出前十大流通股東序列的還有劉格菘的廣發(fā)科技先鋒混合，劉格菘旗下基金此前長(zhǎng)期入列陽(yáng)光電源前十大流通股東，截至7月12日，陽(yáng)光電源前十大流通股東當(dāng)中已無(wú)廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品。

減持新能源方向的明星經(jīng)理還有光大保德信基金的黃波，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月9日，黃波旗下的光大信用添益持有英杰電氣126.47萬(wàn)股，相比于一季度末的129.85萬(wàn)股有所減持。此前，該基金也是頻頻對(duì)英杰電氣進(jìn)行加倉(cāng)，但從今年一季度開(kāi)始陸續(xù)開(kāi)始減持。

上述個(gè)股均在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上占有一席之地，英杰電氣是為國(guó)內(nèi)光伏等行業(yè)提供自動(dòng)化控制設(shè)備，中熔電氣生產(chǎn)的電力熔斷器則運(yùn)用于新能源汽車(chē)、風(fēng)光發(fā)電及儲(chǔ)能裝置等，陽(yáng)光電源更是光伏逆變器龍頭。然而，這些公司的股價(jià)自高位下跌以來(lái)有的已經(jīng)跌超60%，而就年內(nèi)的估值修復(fù)情況來(lái)看并不理想，整個(gè)新能源指數(shù)也依然在下跌筑底的過(guò)程中。

部分基金經(jīng)理已開(kāi)始向電子方向調(diào)倉(cāng)

對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的投資，公募基金目前正面臨曾經(jīng)抱團(tuán)之后的陣痛期，既有來(lái)自股價(jià)連續(xù)下跌帶來(lái)的組合凈值風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是，持續(xù)低迷的募資環(huán)境也讓存量的基金調(diào)倉(cāng)艱難。盡管改善難度較大，但市場(chǎng)上卻也出現(xiàn)了部分經(jīng)理積極向其他方向調(diào)整的跡象。

最典型的莫過(guò)于近期公布二季報(bào)的東吳新能源汽車(chē)，基金經(jīng)理劉元海在2023年年度業(yè)績(jī)出眾，而他管理的東吳新能源汽車(chē)已經(jīng)開(kāi)始從過(guò)去集中在新能源產(chǎn)業(yè)持股轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)業(yè)，最鮮明的就是電子半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

今年一季度，東吳新能源汽車(chē)重倉(cāng)水晶光電可謂難得，該股依靠二季度消費(fèi)電子行業(yè)的復(fù)蘇，股價(jià)連續(xù)上漲，整個(gè)上半年漲幅達(dá)到28.35%，5月以來(lái)的漲幅更是超過(guò)了30%。無(wú)獨(dú)有偶，今年二季度報(bào)告中顯示，該基金新進(jìn)重倉(cāng)兆易創(chuàng)新、鵬鼎控股等，都是消費(fèi)電子及PCB產(chǎn)業(yè)鏈的公司。

事實(shí)上，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的持股調(diào)整，基金經(jīng)理早已開(kāi)始了調(diào)倉(cāng)的計(jì)劃，但由于凈值維護(hù)及市場(chǎng)成交低迷等原因，前期持股集中且體量大的基金想要短期內(nèi)結(jié)束并不容易。但據(jù)記者同業(yè)內(nèi)相關(guān)人士交流的情況來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)低迷或也倒逼基金經(jīng)理進(jìn)行減持。

究其原因，主要來(lái)自于現(xiàn)行“雙十”限定中，關(guān)于單一基金持有一家公司發(fā)行的證券的市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%，而部分基金對(duì)頭部重倉(cāng)品種的處置速度遠(yuǎn)不及基金規(guī)模的縮減，觸及協(xié)定要求時(shí)難免會(huì)出現(xiàn)基金經(jīng)理被動(dòng)退出大市值個(gè)股，而部分新能源產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司在其中成為風(fēng)險(xiǎn)較高的一類(lèi)。

當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍在進(jìn)步之中，但業(yè)內(nèi)對(duì)于未來(lái)企業(yè)成長(zhǎng)的可持續(xù)性分歧較大，無(wú)論是光伏產(chǎn)業(yè)的階段性產(chǎn)能過(guò)剩，還是新能源車(chē)的滲透率難提升等問(wèn)題，都對(duì)目前企業(yè)的盈利以及個(gè)股的估值帶來(lái)影響，市場(chǎng)中也有越來(lái)越多的投資人謹(jǐn)慎對(duì)待新能源產(chǎn)業(yè)投資。