每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-07-23 17:11:17
每經(jīng)編輯 黃勝
7月22日,針對網(wǎng)絡(luò)上“廣匯汽車在市場通過定增融資378億元高溢價購買大股東廣匯集團(tuán)資產(chǎn),而購買的資產(chǎn)中有98億無形資產(chǎn),同時還產(chǎn)生188億商譽(yù)資產(chǎn)”的傳聞,廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司在官網(wǎng)發(fā)文否認(rèn)。
值得注意的是,廣匯汽車7月21日晚間發(fā)布公告稱公司于7月21日收到上交所下發(fā)的《關(guān)于公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券終止上市相關(guān)事項的監(jiān)管工作函》。
圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
對于傳聞,廣匯汽車回復(fù)如下:
1.根據(jù)公開資料,2015年廣匯汽車注入約228億元資產(chǎn),借殼“美羅藥業(yè)”上市。此后,廣匯汽車通過非公開發(fā)行及公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債共計173.7億元,其中包括兩次定增和一次可轉(zhuǎn)債融資,均用于支持公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展:2015年的發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集的60億配套資金;2017年非公開發(fā)行股份募集的80億資金;2020年發(fā)行的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集的33.7億資金。三次合計融資總額為173.7億元,而非傳言中提及的“378億元融資”,該計算方式或誤解了228億元的資產(chǎn)注入,存在理解方面的偏差。
2.關(guān)于傳言中描述的“高溢價購買大股東廣匯集團(tuán)資產(chǎn),而購買的資產(chǎn)中有98億無形資產(chǎn)”也不符合事實。根據(jù)2023年年度報告,公司的無形資產(chǎn)為79.11億元,包括土地使用權(quán)26.95億元、特許經(jīng)營權(quán)50.87億元、軟件9524.29萬元及其他。其中,土地使用權(quán)按實際支付的價款入賬,因購置較早,屬于被低估的資產(chǎn);廠商授權(quán)特許經(jīng)營權(quán)是在企業(yè)合并過程中確認(rèn)的無形資產(chǎn),系本集團(tuán)由于承接被收購單位的品牌汽車零售業(yè)務(wù)并獲得了該品牌廠商授權(quán)的特許經(jīng)營權(quán),均不屬于“高溢價購買大股東廣匯集團(tuán)資產(chǎn)”的范疇。
3.傳言中還提及了“同時還產(chǎn)生188億商譽(yù)資產(chǎn)”。商譽(yù),是由報告期內(nèi)非同一控制下的企業(yè)合并時,合并成本大于被購買方于購買日的凈資產(chǎn)公允價值的差額,暨廣匯汽車在發(fā)展壯大過程中收并購4S店形成的,同樣并非是“購買大股東廣匯集團(tuán)資產(chǎn)”形成的。事實上,公司當(dāng)年在并購確認(rèn)商譽(yù)時,并未對部分收購案的凈資產(chǎn)進(jìn)行重置后評估商譽(yù),且由于4S店面凈資產(chǎn)較核心的為土地資產(chǎn),而土地資產(chǎn)的價值一直以來翻倍速度較快,因此在認(rèn)定原始凈資產(chǎn)時候并未對土地資產(chǎn)進(jìn)行重新評估,導(dǎo)致商譽(yù)里有較大部分為土地價值的溢價,造成公司整體的商譽(yù)余額項數(shù)值較大,其實大多為無風(fēng)險的土地價值溢價。
7月21日晚間,廣匯汽車發(fā)布公告稱,公司于2024年7月21日收到上交所下發(fā)的《關(guān)于公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券終止上市相關(guān)事項的監(jiān)管工作函》。
廣匯汽車公告稱,因其股價在2024年6月20日至2024年7月17日期間連續(xù)20個交易日收盤價均低于1元,公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券已經(jīng)觸及終止上市條件。
廣匯汽車股票和可轉(zhuǎn)換公司債券自7月18日起停牌。上市審核委員會將在聽證程序結(jié)束后的15個交易日內(nèi)審議是否終止上市,并要求其在摘牌之日起45個交易日內(nèi)做好股份掛牌轉(zhuǎn)讓。
公司股票于2024年6月20日收盤價為0.98元/股,首次低于人民幣1元。截至2024年7月17日,公司股票收盤價為0.78元/股,連續(xù)20個交易日低于人民幣1元/股。
公開資料顯示,作為國內(nèi)汽車經(jīng)銷商巨頭之一,廣匯汽車建立了覆蓋28個省、自治區(qū)及直轄市的全國汽車經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò),共運(yùn)營735個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。在2011~2023年中國汽車流通協(xié)會頒布的“中國汽車經(jīng)銷商集團(tuán)百強(qiáng)排行榜”中,廣匯汽車均位居前列。
公司擁有從超豪華、豪華到中高端等不同檔次的50多個乘用車品牌。截至報告期末,公司經(jīng)營735家經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn),覆蓋全國28個省、自治區(qū)、直轄市,擁有1615萬基盤客戶。
2024年以來,汽車行業(yè)價格競爭激烈,汽車經(jīng)銷商盈利能力大幅下滑。2024年一季度,廣匯汽車實現(xiàn)營業(yè)收入277.9億元,同比下降11.49%;歸母凈利潤7094萬元,同比下降86.61%。
廣匯汽車預(yù)計,2024年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤將出現(xiàn)虧損,預(yù)計虧損5.83億元~6.99億元。
廣匯汽車表示,行業(yè)競爭格局加劇,各大車企為搶奪市場份額大打價格戰(zhàn),使得公司新車銷售規(guī)模和毛利率較去年同期均有所下滑。
受上述因素影響,日前,聯(lián)合資信評估股份有限公司(簡稱“聯(lián)合資信”)通過對廣匯汽車主體及其相關(guān)債券的信用狀況進(jìn)行跟蹤分析和評估,確定下調(diào)廣匯汽車主體長期信用等級為AA,下調(diào)“廣匯轉(zhuǎn)債”信用等級為AA,評級展望調(diào)整為負(fù)面。
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封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
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