每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 魏官紅    

7月22日，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）繼續(xù)下跌，主要系大型海岬型船舶運費下降，日均獲利下滑131美元至24521美元。據(jù)波羅的海交易所發(fā)布最新干散貨運費周報，上周只有周四海岬型航線租金價格攀升至接近25000美元的高點。

記者注意到，BDI的震蕩下行體現(xiàn)大型散貨船運費指數(shù)跌勢加深，中小型散貨船運費指數(shù)漲幅也有所收窄，盡管如此，海岬型航線的平均租金仍舊同比增長近90%。

這是什么原因？7月23日，上海航運交易所針對國際干散貨市場點評稱，海岬型船太平洋市場貨盤變少，僅個別貨主詢盤，遠程礦航線也較為安靜，預期轉(zhuǎn)弱，運價小幅下跌。

長期來看，德路里方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，盡管未來三年由于新船交付有限，運力增長將相對緩慢，但與之前相比，在當前二手船市場過熱的情況下，其投資回報率已大大降低。

海岬型船在新造及二手市場唱主角

7月16日至17日，全球三大礦業(yè)巨頭相繼發(fā)布了2024年第二季鐵礦石產(chǎn)銷報告，淡水河谷（礦區(qū)位于巴西）鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加13.8%，必和必拓皮爾巴拉業(yè)務（位于澳大利亞）的鐵礦石總銷量環(huán)比增加8.8%，力拓皮爾巴拉業(yè)務的鐵礦石發(fā)運量環(huán)比增加3%，可見2024年上半年市場對大型干散貨船舶運輸?shù)男枨蟊３指呶弧?/p>

與2023年同期相比，鐵礦石占2024年上半年新增需求的30%。而在船舶供應方面，海岬型船的訂單量目前處于二十多年來的低位。具體來說，預計2024年海岬型船的船隊凈增長率約為1.5%，2025年為1%，這一增長幅度遠低于相應的噸海里需求增長。

在今年第一季度業(yè)績報告中，海岬型船東Seanergy Maritime Holdings將供需利好歸因于鐵礦石出口量的增加、煤炭銷售的穩(wěn)健增長以及地緣政治事件的影響。該公司預計2024年海岬型船的噸海里需求將增長3%至4%，并且這種強勁的增長勢頭有望持續(xù)到2025年，屆時噸海里需求預計將至少增長2.5%。

5月，招商輪船宣布斥資百億元訂購18艘21萬載重噸紐卡斯爾型散貨船。6月，招商輪船連發(fā)公告，其全資子公司擬訂購10艘21萬噸好望角型（即海岬型）散貨船，總造價約54.5億元。

盡管新造船捷報頻頻，但據(jù)中國船舶業(yè)協(xié)會披露，2024年上半年，全球散貨船新訂單量出現(xiàn)顯著下滑，累計成交206艘、1997.6萬載重噸，同比下滑22.0%。僅海岬型散貨船新訂單增長180%至41艘、895.7萬載重噸，達到2022年和2023年全年成交水平。

波羅的海國際航運公會（BIMCO）分析師指出，新造船價格同比上漲、船廠可用性有限、燃料和未來需求的不確定性，可能促成了船東下單新船的猶豫情緒。

二手船市場的交易情況則更為活躍。2024年的前五個月，二手海岬型船的交易量同比增長了一倍，尤其是五年船齡的海岬型船自2023年8月以來，價格持續(xù)上升，至2024年5月達到了6200萬美元的歷史最高點。

德路里預計，今年第一季度租船市場并未受到季節(jié)性疲軟的影響，海岬型船的日租金在傳統(tǒng)淡季期間仍保持在歷史高位。日租金的波動和二手船價格的上漲，使得買家在此期間增加了船舶的購買。但當前的二手船價格已經(jīng)過高，這表明在當前估值下的投資可能無法實現(xiàn)預期的回報。

船東紛紛布局擴充散貨船隊

7月22日，干散貨市場傳來重大并購消息，丹麥船東Norden官宣收購挪威干散貨船東Norlat，在聲明中，Norden表示這一收購有助于公司拓展北歐森林產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務，而去年Norden收購Thorco Projects公司，以夯實在件雜貨、鋼材、風能領域的服務。

這給行業(yè)帶來了新思考，除買船、租船外，干散貨市場的整合大幕已拉開。Norden曾在今年2月表示，海岬型船市場波動可能比去年更強勁，要通過租船和增購進一步擴大船隊規(guī)模。去年一季度，Norden進軍海岬船市場，當時公司表示該決定與在中非加蓬的項目有關。

克拉克森證券的分析師表示，西芒杜鐵礦石項目進入投產(chǎn)期，將為航運業(yè)提供大量鐵礦石供給，這將大幅推動2025年海岬型散貨船的需求增張，若達到全產(chǎn)能至少需要170艘船的運力。

眾多海岬型散貨船船東在第一季度的財務報告中的確突出強調(diào)了西芒杜礦業(yè)的情況。Norden表示，希望建立一個由20艘至25艘海岬型船組成的船隊，運輸鐵礦石、煤炭、鋁土礦等。

今年4月，幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項目簽訂了150億美元的融資協(xié)議，預計投產(chǎn)后將增加全球5%的海運鐵礦石供應量。今年6月，中國寶武鋼鐵集團旗下寶船航運的首艘海岬型散貨船“東山”輪正式投運，公司表示接下來將為西芒杜項目的鐵礦石運輸提供支持，保障海外礦山項目的遠洋運力。

從目前運需來看，海通航運分析師認為，鐵礦石由于外礦季末放量結(jié)束，導致運需平淡，主干航線運費偏弱勢震蕩。煤炭運輸價格多數(shù)繼續(xù)下跌，海岬型散貨船跌勢較巴拿馬型散貨船更為普遍。年內(nèi)預計運需乏力，指數(shù)有下墜趨勢，同比表現(xiàn)則依舊不差，當前弱勢多為正常的季節(jié)性波動。

德路里分析認為，今年干散貨市場火爆主要來自于對長期發(fā)展的樂觀預期，根據(jù)最新月度干散貨市場預測，未來五年，海岬型船的需求將以3.1%的年復合增長率增長，這是所有船型中增長最快的。鐵礦石和鋁土礦需求的不斷上升，都在推動海岬型船需求的增長。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝