通信板塊強(qiáng)勢反彈，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、光迅科技、工業(yè)富聯(lián)等多股上漲，通信ETF（515880）漲2.6%。

近日北美四大云廠商公布二季度財報，資本開支方面均有所超預(yù)期或有環(huán)比持續(xù)增長趨勢，預(yù)計下半年資本投資將進(jìn)一步提高。北美云大廠的資本開支指引明確向上，高景氣度有望延續(xù)至明年，光模塊的需求或得到進(jìn)一步推動，算力產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

從行業(yè)基本面看，近期光模塊行業(yè)龍頭企業(yè)均已公布2024年中報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績均實現(xiàn)大幅增長，符合或超越市場預(yù)期，行業(yè)或已進(jìn)入業(yè)績釋放期。800G光模塊需求旺盛，同時伴隨1.6T光模塊明年進(jìn)入實質(zhì)性放量階段，市場均價有望維持高位，行業(yè)整體呈現(xiàn)量價齊升局面。

經(jīng)過了近日的回調(diào)后，中證全指通信設(shè)備指數(shù)目前市盈率在25x以下，處于過去5年15%分位數(shù)附近，向上修復(fù)空間較大。海外云廠商仍在加碼算力投資，光模塊強(qiáng)勁增長勢頭可能會持續(xù)，板塊基本面景氣度依然較強(qiáng)，調(diào)整后通信ETF（515880）或有布局機(jī)會。

注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。