每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)高開(kāi)低走集體收跌，道指跌0.6%，納指跌1.05%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.77%，熱門(mén)科技股多數(shù)下跌，英偉達(dá)跌超5%，特斯拉跌超4%，Meta跌超1%，蘋(píng)果漲超1%；超微電腦跌超20%，戴爾科技跌超7%，Arm跌超5%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.46%。小鵬汽車(chē)跌超5%，嗶哩嗶哩跌超4%，微博跌超3%，蔚來(lái)跌超2%，愛(ài)奇藝、富途控股、百度跌超1%。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油9月合約漲3.1%，報(bào)75.47美元/桶。布油10月合約漲2.6%，報(bào)78.50美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤(pán)普漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲1.65%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲1.76%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.9%，歐洲斯托克50指數(shù)漲2%。

（二）宏觀新聞

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值24.83萬(wàn)億元，外貿(mào)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值24.83萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%。出口14.26萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.7%；進(jìn)口10.57萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.4%。7月當(dāng)月，進(jìn)出口3.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.5%。出口2.14萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.5%；進(jìn)口1.54萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.6%。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

金田基金董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)楊丙田：近期外圍市場(chǎng)異常動(dòng)蕩，都對(duì)投資者造成了一定的恐慌情緒。分析其原因，一方面外圍股市近兩年漲幅巨大，本身有調(diào)整的壓力；另一方面，日本開(kāi)始進(jìn)入加息周期，之前盛行的日元“套息交易”邏輯不再牢固，加上美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，投資者紛紛去杠桿從而造成了市場(chǎng)踩踏。從另一個(gè)角度來(lái)看，外圍的動(dòng)蕩反而讓A股市場(chǎng)一定程度上成為避風(fēng)港。人民幣升值利好A股資產(chǎn)，同時(shí)大盤(pán)在經(jīng)過(guò)前期調(diào)整之后目前已處于較低的位置，隨著政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)基本面會(huì)越來(lái)越暖。我們建議投資者多關(guān)注景氣度高、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的行業(yè)及個(gè)股。短期投資方向而言，暑假之際可以關(guān)注旅游行業(yè)，比如出境游相關(guān)公司值得關(guān)注。就中長(zhǎng)期的投資方向而言，未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)像智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈以及人工智能領(lǐng)域的軟硬件、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)、中醫(yī)藥行業(yè)等都值得關(guān)注。

奶酪基金投資經(jīng)理潘?。耗壳拔覀儗?duì)市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，一方面隨著地產(chǎn)刺激政策逐步落地，7月份三中全會(huì)及政治局會(huì)議召開(kāi)后，未來(lái)會(huì)有更多的經(jīng)濟(jì)改革及刺激政策逐步落地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有望保持向好發(fā)展趨勢(shì)。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)9月大概率第一次降息，美國(guó)進(jìn)入降息周期后，有利于外資重新流入中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的政策空間打開(kāi)。不過(guò)也需要密切留意海外地緣政治沖突進(jìn)一步加劇等不確定因素，可能會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)造成的沖擊。我們持續(xù)看好醫(yī)藥生物、消費(fèi)以及互聯(lián)網(wǎng)板塊，因?yàn)橹虚L(zhǎng)期行業(yè)空間較為清晰，具備穩(wěn)定、剛性的需求，且存在諸多具備行業(yè)定價(jià)權(quán)的優(yōu)秀龍頭公司，業(yè)績(jī)本身具備穩(wěn)健增長(zhǎng)的特性，在市場(chǎng)整體普遍回調(diào)的背景下，估值逐步偏向合理甚至低估。

私募排排網(wǎng)：從A股估值和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo)來(lái)看，A股正處于底部區(qū)域；另外，今年來(lái)上市公司掀起回購(gòu)潮，回購(gòu)金額創(chuàng)歷史新高，意味著股票性價(jià)比越來(lái)越有吸引力。對(duì)市場(chǎng)信心能夠起到穩(wěn)定作用，疊加國(guó)家隊(duì)持續(xù)入場(chǎng)托底，因此市場(chǎng)進(jìn)一步下跌空間并不大，只不過(guò)，當(dāng)前市場(chǎng)成交量持續(xù)低迷，周三成交量再度跌破6000億，表明市場(chǎng)做多熱情并不高，謹(jǐn)慎觀望情緒占據(jù)上風(fēng)的情況下，不足以支撐市場(chǎng)反彈。從技術(shù)走勢(shì)來(lái)看，周三市場(chǎng)受上方5日均線和10日均線的壓制較為明顯，上方壓力還是比較大，從而導(dǎo)致盤(pán)中出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。我們認(rèn)為在沒(méi)有積極的政策等信號(hào)之前，市場(chǎng)還是會(huì)延續(xù)底部震蕩的可能性更大，仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)報(bào)道，美國(guó)腦機(jī)接口（BCI）公司 Synchron 正在嘗試將 ChatGPT 集成到其腦機(jī)系統(tǒng)中，該公司稱其為全球首創(chuàng)。據(jù)介紹，Synchron 的植入物稱為“stentrode”，它被插入大腦運(yùn)動(dòng)皮層附近的血管內(nèi)，但不需要進(jìn)行開(kāi)顱手術(shù)，與其他植入式醫(yī)療成本相當(dāng)。腦機(jī)接口技術(shù)被稱作是人腦與外界溝通交流的“信息高速公路”，是公認(rèn)的新一代人機(jī)交互和人機(jī)混合智能的關(guān)鍵核心技術(shù)。2024年1月，工信部等七部門(mén)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出突破腦機(jī)融合、大腦計(jì)算神經(jīng)模型等關(guān)鍵技術(shù)和核心器件，研制一批易用安全的腦機(jī)接口產(chǎn)品，鼓勵(lì)探索在醫(yī)療康復(fù)、無(wú)人駕駛、虛擬現(xiàn)實(shí)等典型領(lǐng)域的應(yīng)用。2030-2040年腦機(jī)接口全球每年的市場(chǎng)規(guī)模可能在700億到2000億美元之間。概念股包括三博腦科，創(chuàng)新醫(yī)療等。

2、據(jù)報(bào)道，8月8日，2024中國(guó)操作系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大會(huì)將在北京舉辦，大會(huì)以“麒麟遨天，AI創(chuàng)無(wú)界”為主題，將分享國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)的最新成果，共同探討AI時(shí)代國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)的創(chuàng)新發(fā)展之道。此次大會(huì)將進(jìn)一步展示國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)在金融、能源、電信、交通、制造等行業(yè)的最新應(yīng)用案例，作為信息技術(shù)的基石，傳感器等各類軟硬件的關(guān)鍵，操作系統(tǒng)智能化，才能更好支撐泛在智能技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用。融合AI技術(shù)，提升AI能力，打造AI產(chǎn)品，勢(shì)在必行。宏觀政策層面，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策，明確提出要加快構(gòu)建自主安全的信息技術(shù)體系，加速國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)在關(guān)鍵領(lǐng)域和重點(diǎn)行業(yè)的應(yīng)用，涵蓋了技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、人才培養(yǎng)和生態(tài)建設(shè)等各個(gè)方面，旨在全力推動(dòng)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新。概念股包括東土科技，飛天誠(chéng)信等。

3、據(jù)百川盈孚，8月7日維生素A經(jīng)銷(xiāo)商市場(chǎng)行情觀望盤(pán)整運(yùn)行，主流接單均價(jià)185元/公斤，較昨日上漲2.78%，較上月累計(jì)上漲111.43%，一廠家水溶性維生素A國(guó)內(nèi)出廠報(bào)價(jià)上調(diào)至400元/公斤，且限量接單，其他廠家依然停簽停報(bào)。同日，國(guó)際化工巨頭巴斯夫宣布，上周德國(guó)路德維希港的工廠發(fā)生火災(zāi)后，它不得不推遲產(chǎn)品的供應(yīng)。華鑫證券認(rèn)為，巴斯夫意外事故導(dǎo)致近期VA、VE價(jià)格快速上漲。如果停產(chǎn)時(shí)間超過(guò)巴斯夫的庫(kù)存周期，供給顯著收緊，價(jià)格彈性還將進(jìn)一步提高。對(duì)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)，預(yù)計(jì)從今年二季度或三季度起，部分品種提價(jià)帶動(dòng)的盈利好轉(zhuǎn)有望逐步可見(jiàn)?？紤]到VE、VB1、VD3等品種仍存在上游原料供應(yīng)的壁壘，擴(kuò)產(chǎn)和新建難度高，概念股包括浙江醫(yī)藥，新和成等。