每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 楊夏    

本土生鮮零售平臺(tái)，似乎進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定期。

8月7日，叮咚買菜（NYSE:DDL，股價(jià)1.64美元，總市值3.87億美元）發(fā)布2024年第二季度（4月1日至6月30日）財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，叮咚買菜在第二季度實(shí)現(xiàn)了56億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)15.7%；GMV實(shí)現(xiàn)62.2億元，同比增長(zhǎng)16.8%。

盈利方面，該季度叮咚買菜實(shí)現(xiàn)Non-GAAP（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）凈利潤(rùn)1.03億元，同比有近13倍的增長(zhǎng)。值得一提的是，其在今年一季度之后再次實(shí)現(xiàn)了GAAP口徑下的盈利。

同日消息，今年3月到6月，盒馬第一次實(shí)現(xiàn)了淡季盈利，上次盒馬連續(xù)、整體盈利還是在2022年四季度與2023年一季度，2023年下半年盒馬準(zhǔn)備上市，開展“折扣化改革”，又陷入虧損。連續(xù)4個(gè)月淡季盈利，意味著盒馬有希望實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定盈利。對(duì)此，接近盒馬人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司確實(shí)進(jìn)入了連續(xù)盈利期。

困擾生鮮零售平臺(tái)多年的盈利問(wèn)題似乎正在被解決，為了達(dá)成盈利這個(gè)目標(biāo)，生鮮零售商們的業(yè)務(wù)也已經(jīng)變得相對(duì)聚焦和務(wù)實(shí)。

電話會(huì)議上，叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖針對(duì)此次業(yè)績(jī)解讀稱，面對(duì)生鮮零售行業(yè)的發(fā)展，大家都在摸索和求變，但變化的點(diǎn)各不相同。叮咚買菜雖然也在不斷根據(jù)環(huán)境變化調(diào)整自己的發(fā)展策略，但基礎(chǔ)能力其實(shí)一直是供應(yīng)鏈能力，公司本質(zhì)上還是一個(gè)生鮮供應(yīng)鏈企業(yè)。

從相關(guān)生鮮零售企業(yè)近兩年的動(dòng)作來(lái)看，在經(jīng)過(guò)了生存大考之后，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了新的發(fā)展周期。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 劉雪梅 攝

談發(fā)展：預(yù)計(jì)今年內(nèi)新開約80個(gè)前置倉(cāng)

本次財(cái)報(bào)和電話會(huì)議中，叮咚買菜透露了不少關(guān)鍵的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

叮咚買菜高管在業(yè)績(jī)會(huì)上披露，該季度月均下單用戶數(shù)約730萬(wàn)，同比提升11.7%；每用戶月均收入較去年同期提升6%，其中來(lái)自會(huì)員的月均收入達(dá)到500元以上。

叮咚買菜還透露，該季度上海和江浙地區(qū)GMV（商品交易總額）分別同比增長(zhǎng)16.5%、30%左右。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，就在今年，叮咚買菜還圍繞著江浙滬地區(qū)繼續(xù)拓展前置倉(cāng)數(shù)量，其預(yù)計(jì)今年內(nèi)新開約80個(gè)前置倉(cāng)，目前上半年已經(jīng)開出近40個(gè)，并且新倉(cāng)開出后單量迅速爬坡，目前這些倉(cāng)的單倉(cāng)日均單量已經(jīng)突破800單。

記者從電話會(huì)議上了解到，叮咚買菜測(cè)算江浙滬地區(qū)的新開倉(cāng)基本達(dá)到單倉(cāng)日均單量500單，就能實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)層面的盈虧平衡，爬坡期在3到6個(gè)月左右。

在電話會(huì)議上，叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖表示，江浙滬地區(qū)人口眾多，居住密度大，消費(fèi)力強(qiáng)，叮咚買菜在江浙滬區(qū)域的發(fā)展空間還很大，“我們非常有信心在未來(lái)的很長(zhǎng)時(shí)間里叮咚買菜在江浙滬區(qū)域都會(huì)保持快速的增長(zhǎng)”。

此外，據(jù)叮咚買菜方面透露，第二季度，前置倉(cāng)的倉(cāng)均日均單量突破了1000單，同比提升了29.4%，其中上海突破了1500單。

江浙滬地區(qū)之外，叮咚買菜在其他地區(qū)也收獲了一些進(jìn)展。據(jù)悉，二季度北京區(qū)域?qū)崿F(xiàn)同比增長(zhǎng)8.5%。據(jù)叮咚買菜高管在業(yè)績(jī)會(huì)上透露，隨著夏季的到來(lái)，進(jìn)入6月，包括廣深在內(nèi)的所有區(qū)域都實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的同比正增長(zhǎng)，大盤同店增速為21.6%。另外，廣深及北京區(qū)域的虧損季度環(huán)比也在不斷收斂。

財(cái)報(bào)還顯示，叮咚買菜該季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流入2.5億元，這是連續(xù)四個(gè)季度保持凈流入。截至二季度末，包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期受限資金和短期投資在內(nèi)的余額為41.6億元。

記者了解到，叮咚買菜進(jìn)一步調(diào)高了對(duì)利潤(rùn)和規(guī)模的預(yù)期，預(yù)計(jì)今年以及接下來(lái)三季度的凈利潤(rùn)和規(guī)模，都會(huì)有較大幅度的同比增長(zhǎng)，并繼續(xù)實(shí)現(xiàn)Non-GAAP以及GAAP標(biāo)準(zhǔn)下的盈利。

生鮮零售進(jìn)入長(zhǎng)期戰(zhàn)？梁昌霖再為“前置倉(cāng)”正名

電話會(huì)議上，梁昌霖分享了他對(duì)行業(yè)的看法。

梁昌霖表示：“早些時(shí)候因?yàn)楹暧^環(huán)境的調(diào)整和競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，大家對(duì)叮咚買菜有生死存亡的質(zhì)疑和擔(dān)心，不過(guò)連續(xù)的盈利以及規(guī)模的增長(zhǎng)，能夠充分說(shuō)明我們已經(jīng)堅(jiān)定地生存下來(lái)了。”

他認(rèn)為，之前大家認(rèn)為前置倉(cāng)模式跑不通，甚至認(rèn)為生鮮電商沒(méi)有出路，“相信我們所取得的成績(jī)能夠成為更多的同行參與到前置倉(cāng)賽道的理由，從某種程度上來(lái)說(shuō)，也推動(dòng)了前置倉(cāng)和生鮮電商的整個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)”。

可以發(fā)現(xiàn)，在叮咚買菜收縮規(guī)模重點(diǎn)發(fā)展江浙滬之后，生鮮零售行業(yè)也呈現(xiàn)出越發(fā)明顯的區(qū)域特征。

百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，生鮮零售本就是可以盈利的，把規(guī)模做小盈利不難。他提到，當(dāng)前生鮮零售呈現(xiàn)出區(qū)域化深耕、發(fā)展自有品牌和會(huì)員制等特征，區(qū)域化也在加強(qiáng)。

“美團(tuán)買菜死守北京，盒馬和叮咚買菜死守江浙滬、樸樸買菜死守華南，競(jìng)爭(zhēng)減弱，差異化增強(qiáng)。”莊帥認(rèn)為，在同一個(gè)地區(qū)，生鮮零售商可以通過(guò)在自有品牌和運(yùn)營(yíng)上進(jìn)行差異化發(fā)展。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李卓 攝

值得一提的是，相較于在探索期的大跨步增長(zhǎng)，而今雖說(shuō)規(guī)模擴(kuò)張也還在持續(xù)，但叮咚買菜顯得更為理性。

2021年6月，在叮咚買菜敲鐘時(shí)，梁昌霖曾表示，叮咚買菜并不想成為一家“小而美”的公司，所以盈利并不是叮咚買菜目前的首要追求，下一步，公司還會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)張、追求更大的規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，叮咚買菜已經(jīng)建立了超過(guò)950個(gè)前置倉(cāng)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，截至5月31日，叮咚買菜進(jìn)一步擴(kuò)張，前置倉(cāng)數(shù)量超過(guò)1000個(gè)?？梢?jiàn)，當(dāng)時(shí)的擴(kuò)張速度高于現(xiàn)在。

值得一提的是，近日，《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道稱，盒馬今年初已經(jīng)關(guān)閉了兩家會(huì)員店，暫時(shí)也不會(huì)再開新店，而是將資源聚焦在鮮生店和NB店：鮮生店接下來(lái)將部分承擔(dān)開拓下沉市場(chǎng)的任務(wù)，今年將新開70家門店；

此外，《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道提及，此前盒馬創(chuàng)始人侯毅對(duì)2024年NB折扣店開拓的計(jì)劃是500家，走向北京、江蘇、浙江等地，現(xiàn)在目標(biāo)下調(diào)到300家，年GMV目標(biāo)100億元，虧損控制在1億元以內(nèi)。

即便如此，叮咚買菜和盒馬都有了對(duì)海外市場(chǎng)的興趣。記者了解到，8月初，盒馬自有品牌商品在新加坡電商巨頭Lazada上架。這是繼今年4月份打入美國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，盒馬試水“供應(yīng)鏈出海”的第二站。

無(wú)獨(dú)有偶，在本次財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，梁昌霖也提到，放眼全球也存在著大量的供給和需求的不平衡，叮咚買菜可以通過(guò)供應(yīng)鏈能力實(shí)現(xiàn)食材和食品的自由流通。

就當(dāng)前的擴(kuò)張速度而言，叮咚買菜在短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)規(guī)模的大范圍增長(zhǎng)，但生存問(wèn)題依然不大。往后走向如何，取決于創(chuàng)始人對(duì)下一步路線的規(guī)劃。

梁昌霖認(rèn)為，可以把叮咚買菜的初期發(fā)展分為兩個(gè)階段，“第一個(gè)階段是2017年創(chuàng)業(yè)到今天的7年時(shí)間，是從0到1的階段，我們實(shí)現(xiàn)了盈利，達(dá)到了200多億元人民幣的年?duì)I收規(guī)模。第二個(gè)階段是從今年開始的后面7年，是從1到10的階段”。

從當(dāng)前的種種動(dòng)作來(lái)看，在證明了生存能力之后，叮咚買菜又在尋求新的增長(zhǎng)空間了。

（封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝）