8月23日，運(yùn)動(dòng)科技公司Keep（03650.HK）公布了截至2024年6月30日的上半年業(yè)績報(bào)告。

2024年上半年，Keep營收和運(yùn)營均實(shí)現(xiàn)了健康增長。報(bào)告期內(nèi)，Keep實(shí)現(xiàn)營收人民幣10.37億元（下同），同比增長5.4%，平均月活躍用戶和平均月度訂閱會(huì)員分別為2966萬和328萬，會(huì)員滲透率由去年同期的10.2%提升至11.1%。

根據(jù)財(cái)報(bào)，Keep 2024年上半年經(jīng)調(diào)整后凈虧損（非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，下同）為1.60億元，對(duì)比2023年同期的2.23億元，大幅收窄28%，經(jīng)調(diào)整凈虧損率從22.7%收窄至15.5%。毛利方面，Keep 2024年上半年毛利為4.77億元，同比增長12.7%，實(shí)現(xiàn)了46%的毛利率，較去年同期提升3個(gè)百分點(diǎn)。

營收增長虧損收窄，各業(yè)務(wù)均衡健康發(fā)展

Keep 2024上半年實(shí)現(xiàn)總營收10.37億元，同比增長5.4%。2024上半年，公司共錄得毛利4.77億元，同比增長12.7%，并保持了46%的穩(wěn)健毛利率，運(yùn)營效率得到了進(jìn)一步提升。

Keep營收來源主要分為三大板塊：自有品牌運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品、線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容與廣告及其他。其中，自有品牌運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品貢獻(xiàn)5.01億元營收，占比48.3%，較去年同期增長7.5%；線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容營收4.37億元，占比42.1%；廣告及其他收入0.99億元，占比9.5%，同比增長42.4%。線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容毛利同比增長10.1%至2.97億元，自有品牌運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品毛利1.58億元，同比增長21.6%。

營收與毛利穩(wěn)步提升的同時(shí)，Keep實(shí)現(xiàn)了虧損大幅收窄，經(jīng)調(diào)整凈虧損從2023年上半年的2.23億元收窄28%至1.60億元，調(diào)整后凈虧損率由22.7%減少7.2個(gè)百分點(diǎn)至15.5%。

用戶規(guī)模方面，截至2024年6月30日的六個(gè)月內(nèi)，Keep的平均月活躍用戶和平均月度訂閱會(huì)員數(shù)分別為2966萬與328萬，去年同期分別為2955萬與302萬。伴隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，用戶價(jià)值亦得到提升，Keep每月活躍用戶的每月平均收入在2024年上半年同比增長5.0%。

截至2024年6月30日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為人民幣14億元。

“運(yùn)動(dòng)+科技”雙驅(qū)動(dòng)，布局戶外、探索海外AI應(yīng)用

財(cái)報(bào)顯示，自有運(yùn)動(dòng)品牌產(chǎn)品與線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容是Keep目前最主要的兩大收入來源。2024年上半年，公司繼續(xù)深化軟硬件鏈接，拓展線上線下布局，形成“運(yùn)動(dòng)+科技”雙引擎，驅(qū)動(dòng)公司穩(wěn)定增長。

2024年上半年，Keep自有運(yùn)動(dòng)品牌產(chǎn)品營收與毛利均實(shí)現(xiàn)增長，營收由2023年同期的4.66億元增長7.5%至5.01億元，毛利由1.30億元增長21.6%至1.58億元，毛利率從2023年同期的27.9%提升至31.5%。

運(yùn)動(dòng)裝備方面，Keep將產(chǎn)品范圍從室內(nèi)拓展至戶外，包括跑步訓(xùn)練、戶外裝備、運(yùn)動(dòng)服飾在內(nèi)的核心品類產(chǎn)品延續(xù)了穩(wěn)健增長勢頭。智能設(shè)備方面，Keep于2024年聚焦可穿戴產(chǎn)品的自主研發(fā)，B4手環(huán)展現(xiàn)硬核產(chǎn)品力和持久效益，并表示將于2024下半年發(fā)布智能手表。據(jù)悉，Keep的首款智能運(yùn)動(dòng)手表Keep Watch Pilot 1已于2024年8月10日正式發(fā)布。

線上內(nèi)容持續(xù)發(fā)力。Keep不斷豐富自研會(huì)員專屬課程系列，持續(xù)拓展與帕梅拉等頭部健身達(dá)人的合作，并與知名IP合作推出新穎訓(xùn)練課程。截至2024年6月30日，Keep平臺(tái)上會(huì)員專屬課程總數(shù)由去年同期的2366節(jié)增至5595節(jié)。

Keep還通過完善運(yùn)動(dòng)工具、挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值來夯實(shí)會(huì)員權(quán)益，給予用戶個(gè)性化運(yùn)動(dòng)解決方案，提升用戶運(yùn)動(dòng)效率。2024年上半年，Keep平臺(tái)會(huì)員滲透率從2023年同期的10.2%，提升至2024年上半年的11.1%，會(huì)員課程鍛煉次數(shù)較去年同期增長超過70%。

報(bào)告顯示，2024年3月Keep發(fā)布重大升級(jí)的App8.0版本，覆蓋60+運(yùn)動(dòng)品類、打通50+外部智能設(shè)備、并不斷加大戶外場景投入。目前，Keep已覆蓋全國300多個(gè)城市超10萬條跑步路線，上線了超140個(gè)運(yùn)動(dòng)俱樂部，平均每周推出200場主題活動(dòng)。8.0版本進(jìn)一步優(yōu)化虛擬體育賽事體系，持續(xù)擴(kuò)大用戶圈層，并增設(shè)更多線下和戶外入口，打造了一系列戶外活動(dòng)IP，探索B端商業(yè)變現(xiàn)形式。

Keep表示，未來將繼續(xù)聚焦整體線上業(yè)務(wù)，豐富會(huì)員權(quán)益、挖掘工具數(shù)據(jù)價(jià)值以及積極拓展線下與戶外布局，持續(xù)完善自有品牌消費(fèi)品布局，同時(shí)拓展AI海外產(chǎn)品組合。同時(shí)，Keep將通過生態(tài)協(xié)同來推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值持續(xù)提升。

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