每經(jīng)AI快訊，中金公司研報(bào)表示，美國投資周期近期已有觸底回升跡象，結(jié)構(gòu)上設(shè)備投資接棒制造業(yè)營建投資拉動私人固定資產(chǎn)投資周期繼續(xù)向上，支撐我們對制造業(yè)、庫存、資本開支等實(shí)體周期繼續(xù)上行的判斷。我們提示，隨著降息落地，降息預(yù)期充分甚至過度定價(jià)，長端利率繼續(xù)下行的空間已經(jīng)不大，對分母端的利好效果或?qū)⒂邢?，而美國新一輪設(shè)備投資周期的開啟，以及更廣泛的需求回暖，將更利好分子端、提升順周期資產(chǎn)的投資價(jià)值，并拉動國內(nèi)的相關(guān)出口板塊。