每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 魏官紅    

8 月 30 日 ，晶 科 能 源（SH688223，股價7.04元，市值704.37億元）發(fā)布2024年半年報，公司上半年實現(xiàn)營收472.51億元，同比下降11.88%，實現(xiàn)歸母凈利潤 12.00 億元，同比下降68.77%。

半年報還披露，晶科能源上半年共向全球銷售了約43.8GW光伏組件產(chǎn)品，據(jù)第三方統(tǒng)計位列行業(yè)第一，其中 N 型組件約35.9GW，占比超過80%，N型TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)平均測試效率已超26.1%，良率保持在98%以上，182mm72版型N型TOPCon組件量產(chǎn)平均功率超595W。

晶科能源預計，第三季度公司組件出貨預期為23GW~25GW，隨著下半年產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)和下半年需求季節(jié)性復蘇，公司有信心在完成全年出貨指引100GW~110GW的同時，通過平衡不同區(qū)域出貨和利潤來保持可持續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。

此外，對于今年4月晶科能源全資子公司山西晶科能源貳號智造有限公司一期切片電池車間屋面發(fā)生火情引發(fā)的火災事故，8月30日，公司公告稱，根據(jù)目前事故相關工作進展，公司評估事故造成的整體損失，并謹慎估計保險理賠等因素的影響，估計此次事故對公司歸母凈利潤影響為-6.47億元。

組件海外出貨占比65%

此前在溫州召開的光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華表示，2024年上半年，國內光伏行業(yè)發(fā)展可謂“冰火兩重天”，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均超32%，但多晶硅、硅片價格下滑超40%，電池片、組件價格下滑超15%。

王勃華還表示，當前整個光伏行業(yè)的形勢非常嚴峻，多晶硅等多環(huán)節(jié)價格擊破成本線，組件開標價格也持續(xù)下降，基本在0.7元/W～0.8元/W，造成全產(chǎn)業(yè)鏈的虧損，主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中，大多數(shù)處于凈利潤虧損狀態(tài)，且與一季度相比，二季度多數(shù)主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)虧損加劇。

據(jù)2024年半年報，晶科能源稱，公司積極應對供應鏈價格波動和國際市場的政策變化，實現(xiàn)海外高溢價市場的出貨領先。組件產(chǎn)品海外市場出貨占比約65%，海外營收占比約71%，同比提升。

晶科能源表示，在需求大量釋放的中東光伏組件市場，公司市占率約為50%；在快速崛起的巴基斯坦市場，公司目前全年已簽單超過4GW；在持續(xù)增長的泰國市場，公司市占率進一步提升。公司全球化的市場銷售渠道有利于抵消部分貿(mào)易摩擦等不可控因素的影響，以及在組件價格下行的趨勢中選擇更為靈活的市場策略，以保持穩(wěn)健良性的發(fā)展態(tài)勢。

值得注意的是，今年7月，晶科能源公告稱，全資子公司晶科中東與沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）全資子公司RELC、VI簽訂《股東協(xié)議》，在沙特阿拉伯王國成立合資公司建設10GW高效電池及組件項目，總投資約36.93億沙特里亞爾（約合9.85億美元），資金來源為合資公司自有或自籌資金。

公告顯示，合資公司股本結構為晶科中東、RELC及VI分別持股40%、40%及20%，設立后各股東按持股比例認繳。

晶科能源透露，10GW高效電池及組件項目預計于2026年一季度投產(chǎn)，電池片類型為TOPCon，量產(chǎn)轉化效率可達27%，項目可創(chuàng)造就業(yè)超3000人。且該項目是公司第四座運營的海外工廠，意味著公司正加快從全球銷售、全球制造到全球投資的進程。

光伏業(yè)去產(chǎn)能尚未見效？

晶科能源2024年半年報顯示，當前頭部企業(yè)持續(xù)推進技術迭代和產(chǎn)能創(chuàng)新：其中以N型TOPCon為代表的新一代主流技術應用激光技術提效，進一步推廣少銀化/無銀化技術，加快應用SMBB/0BB技術，晶硅與鈣鈦礦疊層技術實驗室效率進一步提升。

對晶科能源自身而言，今年上半年在實現(xiàn)N型TOPCon技術持續(xù)領先的同時，也在積極布局面向未來的中長期技術提效方案，其中公司基于N型TOPCon的鈣鈦礦疊層電池研發(fā)取得重大突破，經(jīng)中科院上海微系統(tǒng)與信息技術研究所檢測，其轉化效率達到33.24%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲取到的一份晶科能源內部對光伏行業(yè)的分析顯示，其認為，晶科能源在TOPCon上已經(jīng)積累了超過100GW的一體化制造經(jīng)驗，對競爭對手，特別是對小眾的其他技術具有殺傷性，對客戶和投資人則是信心的保障。

“非TOPCon系的產(chǎn)品即使虧本賺吆喝也問津寥寥，原因包括成本過高、良率受阻、應用狹窄、實證數(shù)據(jù)不佳、未來降本增效路徑不明晰、客戶信心和選擇性低，必要性不足。”上述內部分析稱。

另外，上述內部分析還顯示，光伏行業(yè)首次在一線中分出頭部、腰部和尾部，據(jù)第三方數(shù)據(jù)，晶科能源出貨量超40GW，居行業(yè)第一，在30GW以上，天合光能、晶澳科技依舊難分伯仲，接下來是20GW區(qū)間的隆基綠能，以及15GW~20GW回蕩的阿特斯和通威股份。

同時，產(chǎn)業(yè)的重組不僅在出貨量上，還在利潤率上。有二三線企業(yè)苦苦掙扎在生死線上，即使一線中也不乏連虧數(shù)季，且虧損幅度逐季拉大，四季度前看不到止損的跡象，前十大組件電池企業(yè)僅剩三家依舊維持盈利。

對此，上述內部分析稱，展望下半年，光伏行業(yè)去產(chǎn)能未見成效、市場需求依舊疲軟、歐洲庫存消化尚需時間、供需錯配難以短期平衡，行業(yè)面臨更巨大挑戰(zhàn)，絕大多數(shù)光伏企業(yè)預計會持續(xù)出現(xiàn)銷量和利潤下滑，虧損面逐季擴大，目前，對全行業(yè)來說，偏低的產(chǎn)能利用率是各家企業(yè)最致命的難題。