每經(jīng)記者 溫夢華    每經(jīng)編輯 董興生    

每年夏天，啤酒和西瓜都是消暑利器。今年，在歐洲杯、巴黎奧運會等體育賽事扎堆“助攻”下，體育迷們享受著夏日狂歡，啤酒廠商也迎來了半年度“成績單”大比拼。

8 月 29 日 ，青 島 啤 酒（SH600600，股價57.05元，市值778.3億元）發(fā)布2024年上半年業(yè)績。財報顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)產(chǎn)品銷量463萬千升，同比下滑約7.8%；實現(xiàn)營業(yè)收入約200.7億元，同比下滑7.06%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約36.4億元，同比增長6.31%。

從數(shù)據(jù)來看，上半年，青島啤酒銷量、營收均同比下滑，而凈利潤持續(xù)增長。事實上，受國內(nèi)啤酒市場消費需求波動影響，今年上半年，五家頭部啤酒廠商中的另外兩家——華潤啤酒、百威亞太銷量也出現(xiàn)下滑。

作為一個高度集中的產(chǎn)業(yè)，啤酒市場的寡頭化競爭格局愈發(fā)明顯。不過，隨著近年來行業(yè)邁入“緩增長”時代，啤酒的銷量和營收似乎“卷不動”了。面對消費需求迭代，已成為各大啤酒廠商“必爭之地”的高端化市場，未來增長潛力幾何？“量減”趨勢下，“提價提質(zhì)”又能否助力啤酒廠商找到市場新增量？

銷量、營收同比下滑

今年上半年，青島啤酒賣出了463萬千升產(chǎn)品，實現(xiàn)營收超200億元。不過，這兩個數(shù)據(jù)，相比上年同期均有所下滑。而凈利潤端，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約36.4億元，同比增長6.31%；上半年公司毛利率約為42.8%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，如果將時間線拉長，自2023年第三季度起，青島啤酒的營收下降趨勢便有所顯現(xiàn)。財報數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度，公司營收約為93.86億元，同比下滑4.58%；2023年第四季度，公司實現(xiàn)營收約29.58億元，同比下滑3.37%；今年一季度，公司營收約101.5億元，同比下滑5.19%。

“整個啤酒行業(yè)復雜多變的市場環(huán)境以及國內(nèi)啤酒市場消費復蘇乏力是普遍原因，同時青島啤酒2023年上半年的高基數(shù)，也對今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)產(chǎn)生了一定影響。”在啤酒市場深耕多年的產(chǎn)業(yè)專家方剛告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

相關(guān)研報也指出，受部分地區(qū)雨水天氣影響以及餐飲需求弱復蘇等因素擾動，青島啤酒今年第二季度營收同比下降；利潤端，中國取消對澳大利亞大麥雙反措施后，大麥等原材料成本紅利釋放，帶動公司利潤實現(xiàn)增長。

雖然銷量、營收受到影響，但青島啤酒持續(xù)重金加碼的高端化領(lǐng)域，正在為公司業(yè)績帶來“助攻”。今年上半年，公司研發(fā)上市了“尼卡希白啤、全麥奧古特A6和奧古特A3、無醇白啤”等多款新產(chǎn)品。半年報數(shù)據(jù)顯示，青島啤酒主品牌共實現(xiàn)產(chǎn)品銷量261萬千升，其中中高端以上產(chǎn)品實現(xiàn)銷量189.6萬千升。

值得注意的是，今年第二季度，青島啤酒千升酒營收同比略有下滑。在業(yè)績說明會上，對于第二季度千升酒營收的下滑，青島啤酒解釋稱，第二季度公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)受部分市場影響略有調(diào)整，公司中高端產(chǎn)品持續(xù)增長的趨勢不變。

下半場必須“換湯換藥”

近兩年來，面對消費需求的不斷迭代，國內(nèi)啤酒市場正邁入“緩增長”時代。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成啤酒總產(chǎn)量3555.5萬千升，同比增長0.3%。今年上半年，啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共實現(xiàn)產(chǎn)量1908.8萬千升，同比增長0.1%。

行業(yè)“增量蛋糕”越來越小，銷量“卷不動”，華潤啤酒、青島啤酒等各大廠商紛紛將目光瞄準高端化，單價10元左右的高端啤酒市場迅速崛起。財報顯示，今年上半年，華潤啤酒中檔及以上啤酒銷量占比首次超過50%；在青島啤酒主品牌上半年銷量中，中高端以上產(chǎn)品銷量占比超七成。

在方剛看來，無論是銷量的下滑還是行業(yè)的高端化趨勢，背后根本原因之一是“消費的天變了”。消費者的選擇更加理性、更加多元化、個性化，越來越多的消費者更注重品質(zhì)體驗感和產(chǎn)品背后的文化。

不過，雖然高端領(lǐng)域已經(jīng)成為啤酒廠商的“必爭之地”，并將成為拉動公司業(yè)績的重要力量，但不可否認的是，行業(yè)高端化布局尚處于1.0階段。

華創(chuàng)食飲曾在相關(guān)研報中指出，2019年至2023年，行業(yè)銷量結(jié)構(gòu)已從“大底尖頂”升級為“金字塔形”。未來5年，行業(yè)高端化邁入第二階段，核心仍是8元以上產(chǎn)品陣營持續(xù)擴容，且8~10元產(chǎn)品取代6元價格帶產(chǎn)品是行業(yè)高端化過程中確定性較高的；而10元以上產(chǎn)品更注重品牌長期培育，難度雖大但玩家也少。

“以前的高端化更多是產(chǎn)品價格體系上的變化，但如今，面對消費市場變化，傳統(tǒng)啤酒產(chǎn)品很難有增量，除非徹底創(chuàng)新。”方剛強調(diào)，這意味著，啤酒品牌高端化的下半場必須“換湯換藥”，才能走得更長久。未來，啤酒行業(yè)的高端化仍是長期趨勢，邁入2.0階段后，高端化的“列車”會甩下落后的廠商。