每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 楊夏    

“南北船”兩大集團(tuán)合并五年后，中國(guó)船舶集團(tuán)正式開啟新一輪重大資產(chǎn)整合。

9月2日晚間，中國(guó)船舶（600150.SH，股價(jià)34.9元，市值1560.88億元）、中國(guó)重工（601989.SH，股價(jià)4.98元，市值1135.54億元）發(fā)布公告，兩家公司正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向中國(guó)重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工，這標(biāo)志著中國(guó)船舶集團(tuán)向解決船海主業(yè)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邁出了關(guān)鍵一步。

9月3日開市起，兩公司股票開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。截至9月2日收盤，中國(guó)船舶跌超9%，股價(jià)報(bào)34.9元，中國(guó)重工跌超6%，股價(jià)報(bào)4.98元。

“中國(guó)巨輪”來(lái)了，這次會(huì)重演“南北車”合并時(shí)的行情嗎？

9月3日，中船系個(gè)股迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)開盤，截至收盤，昆船智能（301311.SZ）、中船科技（600072.SH）漲停，中船應(yīng)急（300527.SZ）、久之洋（300516.SZ）漲超7%。

兩大千億市值上市公司吸收合并

兩家公司在公告中表示，此次重大資產(chǎn)重組的目的是為進(jìn)一步聚焦國(guó)家重大戰(zhàn)略和興裝強(qiáng)軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、提升上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

中國(guó)船舶方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，本次重組將整合中國(guó)船舶、中國(guó)重工的優(yōu)勢(shì)科研生產(chǎn)資源和供應(yīng)鏈資源，加速推進(jìn)中國(guó)船舶集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)整合，進(jìn)一步強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)的頂層協(xié)調(diào)，有效減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

船舶總裝作為中國(guó)船舶集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)，主要由分屬原兩大集團(tuán)的上市公司中國(guó)船舶、中國(guó)重工承擔(dān)。以完工載重噸計(jì)，中國(guó)船舶的全球市占率約11%，旗下?lián)碛薪显齑⑼飧邩蛟齑?、中船澄西、廣船國(guó)際4家子公司，聚焦軍民船舶的修造業(yè)務(wù)；中國(guó)重工在艦船研發(fā)制造方面處于領(lǐng)先地位，旗下?lián)碛写筮B船推、武漢重工等艦船配套企業(yè)。

截至9月2日收盤，中國(guó)船舶和中國(guó)重工的市凈率分別為3.20和1.35，市值分別為1561億元和1136億元，兩家超千億市值的上市公司聯(lián)合整合，構(gòu)成了近十年來(lái)A股資本市場(chǎng)最大規(guī)模的并購(gòu)交易。

中國(guó)船舶表示，本次重組，軍船業(yè)務(wù)將更好協(xié)同，民船業(yè)務(wù)有望形成合力，共拓海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展、相互促進(jìn)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

造船行業(yè)景氣上行重組提升海外競(jìng)爭(zhēng)力

中國(guó)重工在2024年半年報(bào)中表示，在市場(chǎng)需求旺盛、訂單充足、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多重利好因素推動(dòng)下，全球造船企業(yè)盈利能力普遍提升。

2024年上半年，中國(guó)重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入221.02億元，同比增長(zhǎng)31.05%，歸母凈利潤(rùn)5.32億元，同比增長(zhǎng)177.13%。中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入360.17億元，同比增長(zhǎng)17.99%，歸母凈利潤(rùn)14.12億元，同比增長(zhǎng)155.31%。兩家公司業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

從全國(guó)范圍來(lái)看，2024年上半年，我國(guó)造船業(yè)三大指標(biāo)全球領(lǐng)先，船企接單份額創(chuàng)歷史新高。據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國(guó)造船完工量2502萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)18.4%；新接訂單量5422萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)43.9%；截至2024年6月末，手持訂單量17155萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)38.6%。

2024年上半年，中國(guó)船舶共承接民品船舶訂單109艘，噸位數(shù)同比增長(zhǎng)38.21%，主要有油船35艘，散貨船31艘，液化氣船18艘，PCTC船14艘，集裝箱船10艘；中國(guó)重工海洋運(yùn)輸裝備板塊共計(jì)新接訂單426.43億元，按載重噸計(jì)同比增長(zhǎng)230.6%，旗下的大連造船、武昌造船、北海造船等造船企業(yè)已形成好望角型散貨船、超大型礦砂船、超大型集裝箱船、LR2成品油船、VLCC、大型LNG運(yùn)輸船等多個(gè)優(yōu)勢(shì)船型。

在手持訂單中，兩家公司的中高端、綠色船型占比持續(xù)提升。與此同時(shí)，中國(guó)重工在2024年半年報(bào)中表示，航運(yùn)市場(chǎng)在紅海危機(jī)等因素影響下高位上漲，運(yùn)力周期性更替、海事業(yè)綠色變革等因素持續(xù)驅(qū)動(dòng)造船市場(chǎng)需求旺盛，船舶行業(yè)保持高景氣度，新造船價(jià)格逼近歷史峰值。2024年6月，克拉克森新船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)187.2點(diǎn)，較年初增長(zhǎng)3.8%，與2008年的峰值僅差2.3%，為2008年以來(lái)的次高位。

在造船市場(chǎng)熱度持續(xù)的背景下，中國(guó)船舶集團(tuán)通過(guò)市場(chǎng)化手段推動(dòng)中國(guó)船舶、中國(guó)重工深化改革，這股合力有利于提升中國(guó)船舶集團(tuán)海外競(jìng)爭(zhēng)力以及中國(guó)造船國(guó)際影響力。中國(guó)船舶告訴記者，本次重組完成后，公司資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)將領(lǐng)跑全球。

9月2日，中國(guó)船舶與中國(guó)重工簽署了《吸收合并意向協(xié)議》，當(dāng)前交易正處于籌劃階段，交易雙方尚未簽署正式的交易協(xié)議。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張韻 攝