每經(jīng)記者 黃辛旭    每經(jīng)編輯 孫磊

高合汽車的破產(chǎn)重整終于進(jìn)入核心流程。

9月12日，華人運通（高合汽車母公司）發(fā)布了合并預(yù)重整的債權(quán)申報公告，通知債權(quán)人“請及時向臨時管理人申報債權(quán)”。

而在此之前的9月9日晚，華人運通發(fā)布公告稱，山東省萊西市法院發(fā)布了決定書，決定對三家關(guān)聯(lián)公司——華人運通投資有限公司、華人運通（山東）科技有限公司、高合（青島）汽車銷售服務(wù)有限公司進(jìn)行實質(zhì)合并預(yù)重整。之后，9月11日，華人運通發(fā)布分別針對已經(jīng)在鹽城和青島獲批的兩起合并預(yù)重整案。

一系列的操作背后，招募到意向投資人將成為高合汽車能否復(fù)生的關(guān)鍵。根據(jù)華人運通相關(guān)公告，華人運通招募戰(zhàn)略投資人的目的是借助戰(zhàn)略投資人在產(chǎn)業(yè)、財務(wù)等方面的優(yōu)勢，支持華人運通形成（預(yù)）重整方案，統(tǒng)籌推進(jìn)預(yù)重整或重整，化解債務(wù)危機。

值得一提的是，華人運通稱，在本次招募公告發(fā)布之前，已有意向投資人與公司進(jìn)行投資洽談。而且，華人運通的招募時間規(guī)定報名僅有一個月，投資方案提交時間也僅有兩個月，即一個月內(nèi)新投資者將確定，兩個月內(nèi)重整方案將出爐。

投資人需有新能源領(lǐng)域相關(guān)經(jīng)驗

從《華人運通（江蘇）技術(shù)有限公司、華人運通控股（上海）有限公司合并預(yù)重整案戰(zhàn)略投資人招募公告》來看，華人運通對于招募“白衣騎士”一事要求十分“嚴(yán)格”。

“戰(zhàn)略投資人應(yīng)具有足夠的資金實力進(jìn)行投資，且資金來源合法，并承諾接受本次招募條件，認(rèn)可本次招募流程。”華人運通方面稱，其也接受擁有投資準(zhǔn)入資格的境外投資者。此外，華人運通還強調(diào)戰(zhàn)略投資人應(yīng)具備與新能源汽車業(yè)務(wù)相適應(yīng)的經(jīng)營、管理和融資能力。

圖片來源：華人運通官方微信公眾號

此外，這種“嚴(yán)格”還表現(xiàn)在了招募流程之上，華人運通方面稱在招募戰(zhàn)略投資人之時，報名、盡調(diào)、提交投資方案、簽署投資協(xié)議四個核心環(huán)節(jié)中，僅報名環(huán)節(jié)不用繳納保證金，而其他三個環(huán)節(jié)則都需要繳納保證金。

圖片來源：華人運通官方微信公眾號

此外，這種“嚴(yán)格”還表現(xiàn)在了招募流程之上。華人運通方面稱，在招募戰(zhàn)略投資人之時，報名、盡調(diào)、提交投資方案、簽署投資協(xié)議四個核心環(huán)節(jié)中，僅報名環(huán)節(jié)不用繳納保證金，而其他三個環(huán)節(jié)則都需要繳納保證金。

簡單來看，如果意向投資人進(jìn)入到簽署投資協(xié)議，需要支付5000萬元，且戰(zhàn)略投資人未在中選后指定期限內(nèi)簽訂《投資協(xié)議》，投資保證金不予退還。

有觀點認(rèn)為，華人運通此次要求意向投資者既有財力，還要有真正想投資的誠意。畢竟在此次招募之前，華人運通曾經(jīng)歷了沙特資本和仰融資本的“空頭支票”教訓(xùn)。

“鑒于新能源汽車市場瞬息萬變，投資人的及時確定對企業(yè)至關(guān)重要。而在本次招募公告發(fā)布之前，已有意向投資人與公司進(jìn)行投資洽談。”華人運通透露，如果公司與意向投資人洽談成功，且該意向投資人已開始履行包括但不限于為公司的恢復(fù)經(jīng)營提供資金及代償職工債權(quán)等義務(wù)，則本次公開招募終止，屆時以臨時管理人發(fā)布的公告內(nèi)容為準(zhǔn)。

1個月內(nèi)或?qū)⒋_定投資人

從今年2月宣布陷入經(jīng)營困難以來，高合汽車一直在掙扎求生。

高合汽車創(chuàng)始人丁磊在當(dāng)時表示，會在“三個月的翻身窗口期”內(nèi)盡力把公司救活。市場還傳出長安汽車、一汽集團(tuán)、仰融資本等多個投資者曾與高合汽車有過接觸，但最終或被辟謠，或未被證實。

直至今年7月1日，高合汽車母公司華人運通（江蘇）技術(shù)有限公司以“資產(chǎn)不能清償全部到期債務(wù)，但具備重整價值和重整可能性”為由，向鹽城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)人民法院提交了預(yù)重整的申請。該法院在8月8日作出受理該申請的決定，并給出了六個月的預(yù)重整時限。而此次進(jìn)入到預(yù)重整程序也是高合汽車“重生”的實質(zhì)性進(jìn)展。

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）

但需要注意的是，“預(yù)重整”并不等于重整，前者為一種準(zhǔn)司法程序，是否需要對企業(yè)進(jìn)行預(yù)重整，需經(jīng)企業(yè)或債權(quán)人申請，由法院決定。后者是正式的破產(chǎn)程序，由法院主導(dǎo)，具有更高的法律約束力和程序的嚴(yán)肅性。而且預(yù)重整進(jìn)入到正式的重整程序也需要一定時間，在此期間，企業(yè)會逐步完成審計評估、債權(quán)申報、資產(chǎn)核查等工作，同時還需要與投資人進(jìn)行接洽溝通。

直至9月9日晚，華人運通發(fā)布公告稱，山東省萊西市法院發(fā)布了決定書對華人運通三家關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行實質(zhì)合并預(yù)重整。之后，9月11日，華人運通發(fā)布分別針對已經(jīng)在鹽城和青島獲批的兩起合并預(yù)重整案。

根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，從法院受理企業(yè)重整一案到企業(yè)正式啟動重整計劃，仍需要數(shù)月時間。如果華人運通的預(yù)重整程序進(jìn)入到正式獲得法院重整受理之后，還需要推進(jìn)重整計劃制定和批準(zhǔn)、重整計劃執(zhí)行等一系列復(fù)雜流程。

隨著預(yù)重整的啟動，高合汽車也在逐步恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)。8月，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾撥打了高合汽車官網(wǎng)聯(lián)系電話，接聽的工作人員表示：“目前高合汽車的銷售和交付業(yè)務(wù)是暫停的，但是售后服務(wù)和客戶服務(wù)都是正常的。”

但華人運通統(tǒng)籌推進(jìn)預(yù)重整或重整的關(guān)鍵仍在于順利確定戰(zhàn)略投資人，借助其在產(chǎn)業(yè)、財務(wù)等方面的優(yōu)勢，支持華人運通化解債務(wù)危機。按照其招募投資人的規(guī)定，此次報名截至10月10日，投資方案提交截至11月10日。即一個月內(nèi)新投資者將確定，兩個月內(nèi)重整方案將出爐。

在高合汽車按下暫停鍵的約7個月里，國內(nèi)汽車市場的競爭已愈發(fā)白熱化，高合汽車快速確定新投資人只是重回賽道的第一步。有觀點認(rèn)為，高合汽車及其母公司華人運通想要真正走出困境并不容易。