每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 魏官紅    

9月18日晚間，中國船舶（SH600150，股價36.06元，市值1613億元）發(fā)布換股吸收合并中國重工（SH601989，股價4.86元，市值1108億元）關聯(lián)交易預案。

經(jīng)合并雙方協(xié)商確定，中國船舶、中國重工的換股價格分別確定為37.84元/股、5.05元/股，并由此確定中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335，即每1股中國重工股票可以換得0.1335股中國船舶股票。

中國船舶、中國重工股票于9月19日開市起復牌。值得注意的是，截至9月19日收盤，中國船舶股價上漲3.32%，中國重工股價下跌2.41%。

隨著千億重組預案公布，船舶制造行業(yè)即將迎來“新巨無霸”。圖為一場品牌活動上的中國船舶展臺。視覺中國圖

交易金額超1151億元

我國資本市場并購重組進入“活躍期”。中國船舶表示，本次交易旨在通過將中國船舶、中國重工下屬船舶制造、維修業(yè)務統(tǒng)一整合并入中國船舶，進一步規(guī)范上市公司同業(yè)競爭、維護中小股東權益。

截至9月18日，中國重工參與本次換股的股票為總股本228.02億股，中國船舶本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為30.44億股。

本次換股吸收合并完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。中國船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。

公告披露，截至今年6月，中國重工總資產(chǎn)為2019.74億元，總負債為1176.05億元，資產(chǎn)負債率為58.23%。

同時，為保護異議股東的利益，中國船舶將賦予異議股東收購請求權，價格為30.27元/股；而中國重工將為異議股東提供現(xiàn)金選擇權，價格為4.04元/股。

中國重工表示，中國船舶擬購買資產(chǎn)的交易金額為1151.50億元。不考慮收購請求權、現(xiàn)金選擇權行權影響，本次換股吸收合并完成后，控股股東中船工業(yè)集團持有存續(xù)公司中國船舶的股份數(shù)量為20.07億股，持股比例為26.71%；實際控制人中國船舶集團合計控制中國船舶的股份數(shù)量為37.05億股，控股比例為49.29%。

將成我國規(guī)模最大船企

公告稱，中國船舶、中國重工下屬骨干船廠已在多年發(fā)展中形成了各具獨特競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品，本次交易推動存續(xù)公司針對不同船廠特點進行差異化品牌統(tǒng)籌管理，將促進存續(xù)公司船海產(chǎn)品向高端化轉(zhuǎn)型，提高中國造船業(yè)在國際標準制定的話語權。

從行業(yè)看，當前全球船舶工業(yè)迎來復蘇，2024年上半年，全球新造船市場成交2920萬修正總噸，同比增長27.6%，較近五年同期（2019年~2023年）均值增長49%。截至2024年6月底，全球手持訂單1.34億修正總噸，同比增長3.4%。主力船型構成亦發(fā)生變化，高附加值船型占比提升，氣體船、油船、客船保持同比增長。

今年6月，克拉克森新造船價格指數(shù)收報187.23點，環(huán)比增長0.4%，同比增長9.5%，新造船價格從2020年10月的125點攀升至2024年6月的187點，漲幅接近50%。

中國船舶認為，存續(xù)公司將緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和景氣度提升機遇，交易完成后，存續(xù)公司將成為我國規(guī)模最大的船舶制造企業(yè)，全面推動船舶制造業(yè)向高端化、綠色化、智能化、數(shù)字化、標準化發(fā)展。

值得注意的是，本次交易涉及的審計、估值等相關工作尚未完成，該交易的正式方案尚需相關上市公司董事會、股東大會審議通過及中國船舶集團決策通過，需獲得國務院國資委、國防科工局批準，經(jīng)上交所審核通過并經(jīng)證監(jiān)會予以注冊等，公司提醒投資者關注后續(xù)公告并注意投資風險。

國金證券分析師在研報中指出，造船價和鋼價剪刀差拉大，中國造船份額提升，中國船舶集團內(nèi)部解決同業(yè)競爭問題的進程加速，看好公司未來經(jīng)營效益提升。

封面圖片來源：視覺中國