每經(jīng)記者 周逸斐    每經(jīng)編輯 馬子卿    

9月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

圖片來源：每經(jīng)記者 周逸斐 攝

央行將創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展

發(fā)布會(huì)上，潘功勝表示，今年以來，人民銀行堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場和政策取向，在2月、5月、7月先后三次實(shí)施了比較重大的貨幣政策調(diào)整。

在貨幣政策的總量上，綜合運(yùn)用下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、降低政策利率、引導(dǎo)貸款市場報(bào)價(jià)利率下行等多種貨幣政策工具，營造良好的貨幣金融環(huán)境。

在貨幣政策的結(jié)構(gòu)上，著力于高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，加大對科技創(chuàng)新和設(shè)備更新改造的金融支持。降低按揭貸款首付比例和按揭貸款利率、下調(diào)公積金貸款利率，并設(shè)立保障性住房再貸款，用市場化的方式加快推進(jìn)存量商品房去庫存。

在貨幣政策的傳導(dǎo)上，推動(dòng)改革金融業(yè)季度增加值核算方式，由之前主要基于存貸款增速的推算法改成了收入法核算，整治規(guī)范手工補(bǔ)息和資金空轉(zhuǎn)，盤活存量低效的金融資源，提高資金使用效果，提升貨幣政策傳導(dǎo)效率。

在匯率上，堅(jiān)持市場在匯率形成之中的決定性作用，保持匯率彈性，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

貨幣政策的成效不斷顯現(xiàn)，8月末社會(huì)融資規(guī)模同比增長8.1%，人民幣貸款同比增長8.5%，高于名義GDP增速約4個(gè)百分點(diǎn)，融資成本也處于歷史的低位。

人民銀行將堅(jiān)定堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控的精準(zhǔn)性，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

此外，潘功勝還宣布了下述幾項(xiàng)政策。第一，降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，并帶動(dòng)市場基準(zhǔn)利率下行。第二，降低存量房貸利率，并統(tǒng)一房貸的最低首付比例。第三，創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。

一是降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率。近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場提供長期流動(dòng)性約1萬億元；在今年年內(nèi)還將視市場流動(dòng)性的狀況，可能擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25—0.5個(gè)百分點(diǎn)。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%，同時(shí)引導(dǎo)貸款市場報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。

二是降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例。引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計(jì)平均降幅大約在0.5個(gè)百分點(diǎn)。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當(dāng)前的25%下調(diào)到15%。將5月份人民銀行創(chuàng)設(shè)的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強(qiáng)對銀行和收購主體的市場化激勵(lì)。將年底前到期的經(jīng)營性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項(xiàng)政策文件延期到2026年底。原來這兩份文件是今年底到期，人民銀行和金融監(jiān)管總局一起，把這兩份文件延長到2026年底。

三是創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。第一項(xiàng)是創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動(dòng)性，這項(xiàng)政策將大幅提升機(jī)構(gòu)的資金獲取能力和股票增持能力。第二項(xiàng)是創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項(xiàng)再貸款，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

據(jù)悉，上述政策舉措將于近期在人民銀行網(wǎng)站上逐項(xiàng)發(fā)布政策文件或者是發(fā)布公告。

吳清：重點(diǎn)提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性

有關(guān)方面也一直在呼吁和推動(dòng)長期投資、價(jià)值投資，下一步如何更好推動(dòng)中長期資金入市，促進(jìn)投融資平衡？對此，吳清表示，長錢確實(shí)非常重要。中長期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對于克服市場短期波動(dòng)，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。

近年來，證監(jiān)會(huì)大力促進(jìn)發(fā)展權(quán)益類公募基金，會(huì)同有關(guān)方面持續(xù)推動(dòng)中長期資金入市，取得了一些階段性成效。到今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。其中非常突出的是全國社保基金。全國社?；鸪闪⒁詠碓诰硟?nèi)的股票市場投資平均年化收益率在10%以上，成為A股市場長期投資、價(jià)值投資的典范。

當(dāng)前，資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，“長錢長投”的制度環(huán)境還沒有完全形成。為落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，進(jìn)一步打通中長期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會(huì)不斷優(yōu)化?？傮w是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報(bào)更優(yōu)”的目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點(diǎn)提出了三方面舉措。

一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。重點(diǎn)是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向，著力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長期收益。近期，大家可能也關(guān)注到，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達(dá)到了募集上限。下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動(dòng)寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好地服務(wù)投資者，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，這也是近期被討論比較多的問題，現(xiàn)在已經(jīng)走了兩步，后面還有一步。通過穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，更好讓利投資者、回報(bào)投資者。

二是完善“長錢長投”的制度環(huán)境。重點(diǎn)是提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實(shí)3年以上長周期考核。打通影響保險(xiǎn)資金長期投資的制度障礙，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。同時(shí)，引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動(dòng)，完善全國社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資政策制度，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資。

三是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。重點(diǎn)是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時(shí)嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。

吳清介紹，“下一步，我們將會(huì)同各相關(guān)部委、相關(guān)單位，一起加大工作推進(jìn)力度，確保各項(xiàng)措施能夠落實(shí)落地。”

封面圖片來源：每經(jīng)記者 周逸斐 攝